アーサー・ヘイズ氏、ビットコインが7万7000ドルを下回っても「忍耐強く」投資家へ

ビットコインは11月10日以来初めて7万7000ドルを下回り、76,822ドルまで下落した後、報道時点では約7万9000ドルまで反発しました（CoinGeckoのデータによる）。

これは過去最高値の11万ドルから30%下落しており、この売り浴びせは暗号通貨だけでなく株式市場にも影響を与えています。しかし、アーサー・ヘイズ氏によれば、トレーダーはこれをやり過ごす必要があります。

「計画はただひたすら忍耐することだ」とヘイズ氏はX（旧Twitter）への投稿で述べました。彼はビットコインは7万ドルで底を打つ可能性が高いと予測し、これはピークから36%の修正となるが、これは「強気相場では非常に正常なことだ」と呼びました。

しかし、暗号通貨が自力で回復するわけではないことを明確にしました。ヘイズ氏は、次のステップとして、株式市場の暴落、主要な伝統的な金融機関の破綻、中央銀行による通貨供給量の再開が必要であり、そうなるまで待つ必要があると述べました。「そうなって初めて、荷物を積み込むんです」と彼は語りました。

ヘイズ氏は別の投稿で次のようにも述べています：

「BTCは24時間365日取引され、世界中のインターネット接続者なら誰でも取引できます。印刷することはできず、失敗すれば破産または強制清算となります。どの国の財政もBTCの価格上昇に依存していません。株式は週5日8時間で取引され、特定の人のみが取引でき、印刷することはできず、政治的にコネクションがあれば失敗しても救済措置があります。パックス・アメリカナの限界税収は株式市場に直接依存しています。株式市場は救済されるでしょう。重要なのは、それが起こった時点であなたのポートフォリオが生きているかどうかです。」

株式市場の暴落とビットコインの下落

今回の暴落はビットコインだけの問題ではありません。ナスダック100指数は1日で1,050ポイント下落し、5.8%の損失となりました。終値後の取引ではさらに300ポイント下落しました。市場がオープンし続けていれば、サーキットブレーカー（取引停止）発動までわずか1.2%の差でした。サーキットブレーカーは市場がパニック状態にある場合にのみ発動されます。

先物取引も芳しくありません。S&P 500先物は0.4%下落し、ナスダック100先物は0.9%下落し、ダウ・ジョーンズ先物もわずかに下落して20ポイント減となりました。しかし、デルタ航空が最大の打撃を受け、米国の旅行需要の弱さにより利益・売上高見通しを下方修正したことで、終値後の取引で11%急落しました。

一方、S&P 500は月曜日の取引を加えて3週連続の下落となり、痛手が増しています。ダウ・ジョーンズは約900ポイント下落し、2023年11月1日以来初めて200日移動平均線を割り込みました。ナスダック総合指数は2022年9月以来最悪の日々を記録しました。

「これは市場の capitulation（降伏）のように感じ始めています」とiCapitalのチーフ・インベストメント・ストラテジストであるアナスタシア・アモローゾ氏はCNBCの『Closing Bell』で語りました。彼女は市場が売られすぎの状態に達しており、状況は直ちに底を打つか、今週中に底を打つと予測しました。

ピーター・ Schiff氏、ビットコインを非難、投資家は経済データを待つ

反ビットコインの立場で知られるピーター・ Schiff氏は、最新の下落後、暗号通貨を非難することに時間を無駄にしませんでした。「ビットコインが7万7000ドルを下回った今、1月の記録的高値から30%下落しています」と Schiff氏はXに投稿しました。彼は、ビットコインがこれほど急速に価値を失うのに、米国政府がそれを準備資産として検討できる理由を疑問視しました。「50%下落したとき、その論理はさらに見えにくくなるでしょう」と彼は付け加えました。

Schiff氏はその後、この暴落を米国の製造業と結びつけ、暗号通貨長者が損失を出しているため、国は産業雇用を復活させる必要があると述べました。

投資家は現在、今週の主要な経済指標の発表に備えています。火曜日に雇用者数・離職率調査（JOLTS）が発表され、水曜日に消費者物価指数（CPI）、木曜日に生産者物価指数（PPI）が続きます。これらの指標は、インフレ懸念が連邦準備制度により積極的な利下げを迫るかどうかを決定する可能性があります。

市場の出来高も月曜日の取引セッション中に急増しました。ナスダック上場銘柄の82%以上が終値で赤（下落）となり、ニューヨーク証券取引所（NYSE）上場銘柄の76%も下落しました。下落銘柄数は上昇銘柄数の4倍に達し、ナスダックにおける52週安の新規発生数は413件で、52週高の新規発生数はわずか69件でした。

一方、暗号通貨関連株は崩壊しました。Coinbaseは17.6%下落し、Robinhoodは19.8%下落し、Strategy（旧MicroStrategy）は株価が16%暴落しました。

Ark Investのキャシー・ウッド氏は次のように考えています：

「市場は、段階的な不況の最後の局面を割り込んでおり、これはトランプ政権とパウエル連邦準備制度議長に、投資家が予想するよりもはるかに多くの政策の自由度を与え、今年後半の米国経済をデフレ不況の好況へと導くでしょう。」

ビットコインETFで資金流出、トランプ氏の景気後退に関する発言

ビットコインETF市場も打撃を受けています。コインシェアーズによると、先週の資金流出額は8億6700万ドルに達し、4週連続の流出となりました。これにより、4週間の総流出額は47億5000万ドルとなり、悲観的なセンチメントが価格の下落を押し続けています。

週末にかけて、より広範な暗号通貨市場も再び打撃を受け、ビットコインは2月28日以来初めて8万ドルを一時下回りました。

不確実性に拍車をかけるかのように、ドナルド・トランプ氏はフォックスニュースのインタビューで経済について「移行期」と表現しました。この発言は、スコット・ベッセント米財務長官が、連邦支出の削減に伴い米国が「デトックス期間」を経験する可能性があるとの声明を出した後に発せられたものです。

ゴールドマン・サックスも、トランプ氏の関税政策への懸念から、経済成長予測を下方修正しました。しかし、すべての混乱にもかかわらず、アモローゾ氏は強い雇用統計報告と3〜4%の安定した消費者支出を指摘し、景気後退への懸念を退けています。

一方、ホワイトハウスは数週間にわたる株式市場の売り越しを軽視し、ビジネスリーダーたちの最近の動きが米国経済の見通しを明るく示唆していると主張しています。

ホワイトハウスは月曜日の午後、記者団に対し、「株式市場の楽観的な感情（アニマルスピリッツ）と、企業やビジネスリーダーたちから実際に展開されている状況の間には、明確な乖離が見られます」と述べました。

ホワイトハウスはさらに、「後者（企業の動向）は、中長期的な経済の見通しに関して、前者（株式市場の感情）よりも明らかに意味がある」と語りました。

それでもなお、弱含みの株式市場、暗号通貨の資金流出、マクロ経済の不確実性が組み合わさったことで、トレーダーたちは神経を尖らせています。多くのトレーダーは、ヘイズが予測したように、中央銀行の介入を待っています。連邦準備制度理事会（FRB）、中国人民銀行（PBOC）、欧州中央銀行（ECB）、日本銀行（BOJ）はすべて、自国経済を支えるために政策緩和を余儀なくされる可能性があります。

現時点では、ヘイズからのメッセージは明確です。待て、です。