ジェミニのおかげでアナリストがアルファベットの株価目標を350ドルに引き上げ

TD Cowenはアルファベットの目標を350ドルに引き上げた。アナリストのJohn Blackledge氏は、CNBCによると、この新しい数字は同社のAI展開で彼が見ているものを反映していると言った。

John氏はGoogleの親会社に対する買い格付けを維持し、株価が今年すでに65%上昇した後に、より強気な見通しを示したと述べた。彼は、この新しい水準は木曜日の終値からさらに12%の上昇余地を示唆していると書いた。彼は、Google検索とジェミニの利用の急速な増加を主な要因として指摘した。

John氏は、Googleが検索内にAI概要機能を展開した後に目標を引き上げたと述べた。彼は、今後5年間でGoogle検索が年率10.2%の複合年間成長率で成長すると予想している。以前の推計は9.6%だった。

彼は、より多くのユーザーがAIモードをオンにし、クエリを入力する際にAI概要に依存することで、検索内のトラフィックが増加していることに関連づけた。また、2025年末のジェミニの月間平均ユーザー数予測も引き上げた。新しい推計は6億人から8億5000万人に上昇し、ジェミニは2030年までに月間平均ユーザー数が30億人に達する可能性があると言った。

アナリストが株価目標引き上げを説明

John氏は、米国からの最新の調査データで自身の見通しを裏付けた。

「私たちは、ポジティブな米国の調査データに基づき、GOOG検索の見通しを引き上げています。このデータは、i) ジェミニ3のローンチに伴うジェミニチャットボットの利用率の上昇、ii) AIモードとAI概要の利用による検索エンゲージメントの継続的な増加、iii) ChatGPTユーザーのジェミニ利用シェアの増加を示しています」と彼は書いた。彼は、AI機能が日常のクエリの通常の使用の一部となるにつれて、検索トラフィックが上昇し続けていると言った。

彼はまた、アルファベットの広告事業についても言及した。「Googleは、モバイル広告収入の首位、堅調な機能、そして競合他社に対するトラフィックの優位性により、モバイル広告企業として最も適格であると私たちは考えています」と彼は述べた。

John 追加したのは、広告ツールの組み合わせ、クラウド需要、そして同社のAI重視の構造が、二桁の年間収益成長と二桁の年間EBITDA成長の見通しを支えていることだ。彼は、これらの数字は短期的な反応ではなく、同社の長期モデルで彼が見ているものを反映していると言った。

この株価見通しは、広範なAI関連銘柄の苦戦と同じ時期に出された。米国株のAI関連銘柄は金曜日に下落し、3日連続で損失を拡大させた。Oracleは金曜日に6%下落し、Nvidiaはほぼ5%下落した。木曜日に好調な結果を発表したBroadcomは10%下落し、ナスダックは当日約2%安となった。この弱気は、週前半の厳しい展開に続いたものだった。

AI株が下落する一方、他のセクターは上昇

この下落は、水曜日の遅くにOracleがアナリストの期待を下回る収益を発表したことに始まった。株価は木曜日に11%下落し、ウォールストリートが新たな高値をつける中でも、他のAI関連銘柄を押し下げた。

この動きは、資金がテックから離れ、市場の他の部分へ移動していることを示していた。AI銘柄が苦戦する中、金融、ヘルスケア、産業セクターの株価は上昇した。Visa、Mastercard、UnitedHealth Group、GE Aerospaceなどが上昇した銘柄の一部だった。

ナスダック総合指数は木曜日に0.26%下落した。S&P 500とダウ・ジョーンズ工業平均株価は同日、ともに新たな記録高で引けた。AI関連の弱気により、S&P 500は週間で0.8%下落した。

ナスダックは週間でほぼ2%下落した。ダウは約1%の上昇でプラスとなった。中小企業の株価は大手企業よりも堅調だった。ラッセル2000指数は今週1%以上上昇し、木曜日に新たな終値の記録高を付けた。