ナスダックが下落しダウが過去最高を更新する中、AMD株が10%急騰

水曜日にAMDの株価は10%上昇し、テック株全体の弱気相場をものともせず、CEOのリーサ・スー氏が、コンピューティングに数十億ドルを投じる企業が浪費しているのではなく、進歩を加速させていると語った。

ビッグテックの積極的なAI投資ペースについて問われると、リーサ氏は「大きなギャンブルだとは思わない…正しいギャンブルだと思う」と語った。

彼女の発言は、ウォールストリートが主要テック企業全体で3,800億ドル以上のAI関連支出を消化している最中にあった。

CNBCによると、リーサ氏は、AMDの最大の顧客（特にハイパースケラー）の多くが過去1年間で計算インフラに多額の資金を投入しており、今ではその見返りが見え始めていると説明した。

彼女はこれを「転換点」と呼び、収益が多くの予想よりも早く現れ始めていると述べた。

ウェルズ・ファーゴがAMDの目標株価を$345に引き上げ

AMDの最近のアナリスト向けイベントでは、ウォールストリートのアナリストたちが集まり、メモを取り、その一人であるウェルズ・ファーゴは完全に納得して帰った。同銀行はオーバーウェイト（買い）評価を維持し、目標株価を300ドルから345ドルに引き上げ、45%の上昇余地を予測した。

アナリストのアロン・ラカースは、この動きを具体的根拠で支持した。彼は、AMDがサーバーチップとPC用CPUの両方で市場シェアを拡大しつつあり、データセンター用GPUでも拡大していること、そして最も重要なのは、その利益エンジンがまだ始まったばかりであることを挙げた。

アロンはレポートで、2027年までにEPS（1株当たり利益）が10ドルを超えると予想されると書き、成長が続けば2030年までに20ドルを超える可能性があると述べた。

これはAMDが提示した財務モデルに基づくもので、収益は年間35%以上成長し、データセンター部門単独でも年間60%以上のペースで成長すると見込まれている。

ただし、リスクについても言及を省略しなかった。アロンは、技術ロードマップの遅延、リーダーシップの交代、激化する競争、そして過大評価された投資家の期待を、将来の潜在的な障害として挙げた。

AMDが反発する中、ナスダック総合指数は0.3%下落し、すべてのテック銘柄が同じ待遇を受けたわけではないことを示した。S&P 500は0.1%小幅上昇したが、ダウ・ジョーンズ工業平均株価が注目を集め、423ポイント（0.9%）上昇して新たな日中記録を更新した。この上昇は、ウォールストリートがワシントンDCでの政府閉鎖終了に向けた動きを注視していたことも要因の一つだ。

銀行と産業株が記録を更新し、ダウが上昇

ダウのラリーには金融大手の勢いが追い風となった。ゴールドマン・サックス、JPモルガン、アメリカン・エキスプレスはいずれもこの取引時間で新たな高値を付けた。

キャタピラーのように景気動向に連動する銘柄も上昇し、ダウがテクニカル重視のナスダックからさらに距離を置くのを助けた。

市場全体の銀行銘柄も同じパターンに従い、モーガン・スタンレー、ウェルズ・ファーゴ、バンク・オブ・アメリカも新たな高値を付けた。S&P 500の金融セクターを追跡するFinancial Select SPDR Fund（XLF）は1%上昇し、資金がどこに流れているかを明確に示した。

注目は議会にも向けられた。上院は月曜日夜に支出パッケージを可決した。次は下院の番で、共和党下院多数党リーダーのスティーブ・スカリス氏は、水曜日の午後7時頃までに最終投票が行われると述べた。可決されれば、政府は週末までに正式に再開される可能性がある。

火曜日には、市場の分断はすでに明確だった。ダウは550ポイント以上上昇し、投資家は高値の成長株から資金を引き揚げた。ウォルマート、ホームデポ、マクドナルドなどの小売銘柄が指数を引き上げた。

一方、ヘルスケアセクターがトップパフォーマーとなり、エリ・リリーやジョンソン・エンド・ジョンソンなどの大手が先導した。