決算の失敗を乗り越えるAlphabetのAIへの野心

Alphabet Inc.（NASDAQ: GOOGL）は最近、最新の決算報告書をリリースしました。高い期待には届きませんでしたが、このテックジャイアントは主要なビジネスセグメントすべてで加速的な成長を示しました。BofA Securitiesのアナリストは、期待を下回ったものの、Alphabetが継続する人工知能(AI)ブームを活用する立場にあると指摘しています。

決算報告書に関するコメントで、BofA Securitiesのアナリストは、Gen-AIの統合と会社の堅固なAI資産のベースがもたらすポジティブな影響を強調しました。彼らは、Alphabetが最終的にAIのトレンドから恩恵を受けるだろうと信じています。さらに、2024年の四半期は、再編や法的費用が少なくなるため、経費がクリーンになると予想しています。

Morgan Stanleyのアナリストも、Microsoft Corporation（NASDAQ: MSFT）が生成AIにおけるリーダーシップを発揮していることを強調しました。彼らは、Microsoftがこの技術を効果的に収益化できる能力を指摘し、FY2Q24におけるEPSの年率23%の成長とFY24のEPS上方修正を示しました。

Morgan Stanleyは、生成AIの波におけるMicrosoftの立場について楽観的であり、2026会計年度を通じて1株当たり利益（EPS）の複合年間成長率（CAGR）が18%になると予測しています。

AIにおけるAlphabetの未来

Googleの親会社であるAlphabetは、さまざまなセクターで大きな存在感を示すテック業界の主要プレイヤーです。最新の決算報告書が投資家の期待に届かなかったものの、AIへの焦点は将来の成長にとって有望な手段です。

Googleのサービスや製品のさまざまな側面にAI技術を組み込むGen-AI統合は、Alphabetの将来の成功を牽引する可能性があります。強力なAI資産の基盤を持つ同社は、継続するAIブームを活用する立場にあります。

投資家は、AlphabetがAIの力を活用して革新的なソリューションを作成し、既存の製品やサービスを強化する能力に注目しています。AIの開発と統合への同社のコミットメントは、長期的な成功の鍵となる可能性があります。

Microsoftは生成AIにおける卓越した能力を一貫して示しており、この技術を効果的に収益化する独自の能力を示しています。同社の最近の財務結果は印象的で、年率のEPS成長が顕著です。

投資家は強力な財務パフォーマンスで報われ、Microsoftが継続するAIのトレンドを活用する能力は、テック業界における同社の地位を強化しました。革新へのコミットメントとAI技術を収益性の高い事業に変換する能力は、アナリストと投資家の両方の注目を集めています。

Morgan Stanleyは、2026会計年度を通じてEPSの複合年間成長率が18%になると予測しており、生成AIにおいてリーダーシップを維持し続けるMicrosoftの楽観的な見通しを強調しています。

高度なマイクロデバイスに対する評価懸念

Raymond Jamesは最近、Advanced Micro Devices Inc.（NASDAQ: AMD）の格付けを「Strong Buy」から「Outperform」に引き下げ、目標株価を190ドルから195ドルに引き上げました。この引き下げの主な要因は評価懸念です。

Raymond Jamesのアナリストは、AMDの株価がすでに2025年の予想EPSの33倍という比較的高い倍率で取引されていると指摘しました。彼らの分析によると、株価はAIグラフィックスプロセッシングユニット（GPU）、特にMI300のユニットシェアの約20%を織り込んでいます。

この評価額を正当化するためには、AMDはEPSに3ドル以上を追加する必要があり、これは約120億ドルの収益、または約80万個のAI GPUの販売に相当します。投資会社は、AMDの中核事業が2025年に1株あたり3.5〜4ドルの収益を生成すると予想しており、この目標を達成する会社の大きな課題を浮き彫りにしています。

NVIDIAに対するBank of Americaの楽観的な見通し

Bank of Americaのアナリストは、NVIDIA Corporation（NASDAQ: NVDA）の目標株価を700ドルから800ドルに引き上げ、同銘柄に対する「Buy」評価と「Top Pick」ステータスを再確認しました。彼らは、「魅力的な評価額」を楽観的な見通しの根拠として挙げています。

アナリストは、報告されるFQ4結果とFQ1ガイダンスが3%〜5%の緩やかな増加を示すと予想しています。これらの見積もりは主に追加供給による利益で駆動されていますが、アナリストは中国での制限と2024年後半のB100アクセラレータの発売前のいくつかの移行影響を認識しています。

予想される上振れは以前の四半期ほど劇的ではないかもしれませんが、アナリストはこのペースが2025年以降の継続的な成長にとってより持続可能な環境を生み出すと信じています。

Palantirの混在する見通し

Jefferiesのアナリストは、第4四半期決算報告書に先立ち、Palantir Technologies Inc.（NYSE: PLTR）に対して「Underperform」評価と13.00ドルの目標株価を維持しました。アナリストは、商業セクターの成長目標が厳しく、政府セクターの成長期待が抑制されているため、同社の状況は混在していると指摘しています。

投資家の感情は否定的であり、同社の現在の評価額への懸念があります。Palantirの株価は比較的高い倍率で取引されており、アナリストはAIプロジェクトから期待される upside を株が実現できることに疑問を呈しています。彼らは、投資家は他の企業でAIへのエクスポージャーを見つける方がよい機会を見つけられると示唆しています。