COMEX先物から現物バーまで、銀の売買方法

銀は金曜日に史上初めて１オンスあたり７９ドルを突破し、金を凌駕し他の貴金属を全て巻き込んだ上昇の締めくくりとなった。.

年初来、 銀価格は150%以上急騰し、金価格の70%上昇を大きく上回っている。この上昇は、供給不足、産業界の買い付け、個人消費者の買いだめ、そしてドナルド・トランプ政権下の米国が銀を2025年の「重要鉱物」に指定したことなどが複合的に影響している。

太陽光発電、投資会社、一般の小売りトレーダーの買い手もすべて参入したため、工場に送られるはずだったこの金属は、金庫室やETFに保管されることになった。.

現物銀の取引量が最も多いのはロンドンで、銀行やブローカーが大規模な機関投資家を市場に結びつけている。.

取引は取引所ではなく、二者間、つまり店頭で行われます。しかし、これは小売業の領域ではないので、参入するには大手銀行との関係が必要です。HSBCとJPモルガンは、貴金属を保管している主要な銀行です。本稿執筆時点で、両行はロンドン各地の金庫に約27,187トンの銀を保有しています。.

先物市場もあります。これは、誰も金属に物理的に触れることなく、膨大な量の銀を取引する市場です。2つの主要な拠点は、CMEグループが運営する上海先物取引所とニューヨークのCOMEXです。どちらも、売り手と買い手が、技術的には後日となる銀の本日の価格について合意できる市場です。.

しかし、ほとんどの人は待たないので、tracは新しいものに切り替わり、トレーダーは地金を保管する必要なく投機を行うことができます。もう一つのメリットは、買い手が前払いで全額を支払う必要がないことです。彼らは総価格のわずかな部分、つまりマージンを支払うだけで済みます。.

投資家は銀への投資にファンド、バー、コイン、鉱山会社も利用している。

個人投資家（いわゆる「お小遣い」）にとって、銀ETFは、当然ながらNYSEやLSEなどのプラットフォームで取引され、Robinhood（小売業者のお気に入りの場所）で販売されているため、最も簡単に投資できる方法となっている。.

当然ながら、最大のETFはブラックロックが運用するiShares Silver Trustで、世界最大の資産運用会社自身のデータによれば、約5億2900万オンス、現在の価格で約390億ドル相当を保有している。.

十分な数の買い手が殺到し、iShares 銀 ETF の価格が金属の実際の価値を上回る場合、ファンドは保有する銀をさらに追加し、新規株式を発行する。ここでの目標は価格を一定に保つことだ。.

一部の小売業者は、依然として個人の購入者に銀の延べ棒やコインを販売していますが、実際の金属を保有することになるので、時間がかかり、通常はより高価です。.

投資家の中には、取引しやすく銀価格に連動して上下する傾向がある鉱山会社の株を買うなど、別の方法を取る人もいます。しかし、こちらにはより大きなリスクが伴います。企業の負債、経営陣の不振、あるいは業績の悪化は、たとえ銀価格が上昇していても株価を暴落させる可能性があります。.

価格高騰は、供給の限界に直面していることにも関連している。世界の主要な銀鉱床のほとんどは枯渇しており、新規生産が追いついていない。同時​​に、太陽光発電メーカーはかつてないほど大量の銀を購入している。小売業者も在庫を抱えており、通常は産業需要を満たすはずの供給網を圧迫している。.

誰もが強気なわけではない。一部のトレーダーは、銀市場は規模が小さく、変動が激しすぎると主張している。ルマ・キャピタルの商品部門責任者であるレイチェル・クォン氏は 、「この市場は数週間で2倍になることもあれば、暴落することもある。中間はない」と警告した。

しかし、まだ上昇の余地があると信じる人もいる。強気派の中には、銀価格が1980年のインフレ調整後高値を超えるには、1オンスあたり200ドルを超える必要があると指摘する人もいる。.

銀がニュースの見出しを飾る中、金も上昇し、2月限先物で最高値の4,549.71ドルを記録した後、4,552.70ドルで取引を終えました。プラチナは9.8%上昇して2,437.72ドルとなり、最高値の2,454.12ドルに達しました。パラジウムは14%急騰し、1,927.81ドルと3年以上ぶりの高値を付けました。主要貴金属はすべて週間で上昇し、プラチナはtron最高の値上がりを記録しました。.