Trump riaccende la faida con il Presidente della Fed Jerome Powell sui tagli ai tassi di interesse, scatenando la volatilità di Wall Street.
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La guerra commerciale di Trump mette in serio pericolo il dominio globale di Wall Street.
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Le banche statunitensi registrano un rallentamento delle attività di fusione e acquisizione, poiché i clienti stanno sospendendo gli affari transfrontalieri.
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I governi stranieri stanno spingendo per ridurre la dipendenza dalle istituzioni finanziarie americane.
Il potere globale di Wall Street in pericolo mentre la guerra commerciale di Trump si intensifica
La corona finanziaria che l'America ha costruito nel corso dei decenni sta ora scivolando. Il dominio di Wall Street nel banking globale è sotto minaccia diretta mentre la guerra commerciale di Trump si espande.
Per anni, gli Stati Uniti hanno registrato un enorme surplus commerciale nei servizi finanziari mentre importavano più beni di quanto ne vendessero. Ma quel vantaggio si sta incrinando.
L'US Bureau of Economic Analysis ha riportato un surplus nei servizi finanziari di 130 miliardi di dollari nel 2024. Questo è derivato da cose come commissioni di trading, consulenza su fusioni e acquisizioni e underwriting di operazioni. Circa 10 miliardi di dollari di questo sono derivati solo da quei servizi ad alte commissioni.
All'ultimo anno, le banche americane detenevano le prime cinque posizioni e sette delle prime dieci nel banking degli investimenti, basandosi sui dati di Dealogic. Ora, quel dominio si sta affievolendo. I clienti stanno mettendo in pausa le transazioni, ritardando grandi operazioni e congelando i movimenti di capitale mentre aspettano di vedere fino a dove arriverà Trump.
I clienti globali rallentano mentre le banche si aggrappano al business transfrontaliero ha I dirigenti ammettono di essere su terreni instabili. Jamie Dimon, CEO di JPMorgan Chase,
durante la chiamata sui risultati dell'azienda,
Jamie ha aggiunto: JPMorgan Queste banche fanno affidamento sul business internazionale per la crescita.
sposta più di 10 trilioni di dollari quotidianamente attraverso oltre 160 paesi in oltre 120 valute. Bank of America ha registrato un aumento quasi del 14% nei prestiti alle aziende non statunitensi dal 2022, mentre la loro crescita totale dei prestiti era solo del 6% nello stesso periodo. Quel portafoglio di prestiti esteri sta tenendo in vita i loro numeri.
Alastair Borthwick, CFO di Bank of America, ha spiegato nella loro chiamata che il prestito all'estero ha guidato la loro crescita per oltre un decennio.
Ma tutto questo dipende dalla fiducia internazionale. Se le tensioni commerciali continuano a escalare, i clienti se ne andranno. Le banche americane potrebbero non essere sostituite overnight, ma ogni operazione bloccata erode la loro influenza. E lo sanno. I mercati dei capitali che portano sul tavolo sono stati a lungo un grande richiamo per le aziende straniere. Ma con la guerra di Trump che cambia l'allineamento globale, quel vantaggio potrebbe svanire.
Citigroup sta cercando di resistere. La CEO Jane Fraser ha detto agli analisti che i clienti non si sono allontanati—ancora. Ha detto che la banca potrebbe persino ottenere più attenzione mentre le aziende ripensano a come spostano i soldi attraverso i confini. Ha descritto Citigroup come
I governi e le banche straniere ripensano alla dipendenza dalle istituzioni statunitensi Se questa guerra si trascina, i governi stranieri potrebbero iniziare a costruire alternative. Mario Draghi, ex capo della Banca Centrale Europea,
sta chiedendo all'UE di migliorare i suoi mercati dei capitali. Se ciò accade, le aziende potrebbero smettere di fare affidamento interamente sulle banche statunitensi.
E se non hanno bisogno di attingere ai mercati statunitensi, non hanno bisogno né di Citigroup, né di JPMorgan, né di Goldman Sachs. Nel frattempo, una recessione negli Stati Uniti potrebbe frenare internamente. Wells Fargo, che ha appena registrato un profitto di 4,9 miliardi di dollari, dice di essere pronta.
Il CEO Charlie Scharf ha detto che sono seduti su 163 miliardi di dollari di equity e 15 miliardi di dollari di riserve. Le otto più grandi banche statunitensi ora hanno circa 1 trilione di dollari di capitale azionario per assorbire i colpi futuri.
Bank of America ha paragonato l'oggi alla crisi del 2008 e al Covid. Il loro portafoglio prestiti è più grande ora ma ha meno esposizione al credito al consumo e all'equity immobiliare. I loro prestiti commerciali sono più equilibrati. Tuttavia, nessuno sa quanto in profondità potrebbe scendere una nuova recessione. Jane Fraser ha detto:
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
