Ricerca di Binance: l'offerta record di Titoli di Stato USA influenzerà i mercati delle criptovalute nel 2025
- Si prevede che nel 2025 saranno emesse obbligazioni del Tesoro statunitense per un totale di 31 trilioni di dollari, inclusi rifinanziamenti e nuovi strumenti.
- Il mercato delle criptovalute potrebbe reagire negativamente all'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato statunitensi.
- La tokenizzazione degli RWA continua a fare ancora affidamento su Treasury bill a breve termine.
I Titoli di Stato USA diventeranno una narrazione macro con il potenziale di influenzare i mercati delle criptovalute. Le aste dei Titoli di Stato USA potrebbero portare a un'offerta record nel 2025, con implicazioni per tutti gli altri mercati.
I Titoli di Stato USA potrebbero raggiungere un'offerta record nel 2025, in base ai piani aste. Nel 2025, le collocamenti di Titoli di Stato previsti potrebbero raggiungere i 31 trilioni di dollari, inclusi rifinanziamento e nuove emissioni. La semplice scala del mercato obbligazionario USA inviterà un monitoraggio costante nel 2025 per il suo effetto sulla finanza internazionale.
L'emissione record coincide con la necessità di servire il picco del debito nazionale USA di 36,21 trilioni di dollari. L'emissione prevista di 31 trilioni di dollari in Titoli di Stato USA costituisce il 109% del PIL USA previsto per l'anno corrente. Il debito è anche equivalente al 140% dell'offerta di denaro M2.
1/ Si prevede un'offerta di Titoli di Stato di oltre 31 trilioni di dollari nel 2025
Nel 2025 si profila una significativa pressione di finanziamento sul mercato dei Titoli di Stato USA, con aste previste che supereranno i 31 trilioni di dollari USA (incluso il rifinanziamento). La scala di questa offerta richiederà un'attenta attenzione del mercato. pic.twitter.com/fZqpBnKWt0
— Binance Research (@BinanceResearch) 1 18 aprile 2025
Quei rapporti record tra debito e PIL e M2 segnalano l'effetto eccezionale delle aste di Titoli di Stato di quest'anno. La ricerca di Binance si è concentrata sulla domanda estera, poiché di solito circa il 30% delle aste va a acquirenti stranieri.
Man mano che gli USA cambiano i loro ruoli sia nell'economia che nella geopolitica, la componente della domanda estera sarà un grande incognita per il mercato obbligazionario.
Rendimenti elevati possono ostacolare il mercato delle criptovalute
Il mercato delle criptovalute ha mostrato una reazione positiva durante i periodi storici di crescita della M2. Tuttavia, l'emissione di debito a questa scala è una nuova sfida per gli investitori.
L'emissione record potrebbe portare a un aumento dei rendimenti, che sarebbe attraente per gli acquirenti che cercano attività prive di rischio. Sebbene le criptovalute abbiano un potenziale di crescita più elevato e rally inaspettati, i rendimenti obbligazionari possono aiutare a compensare parte dell'incertezza.
Tuttavia, troppi rendimenti possono portare a un intervento della Fed nella stampa di più denaro, il che sarebbe una buona notizia per le attività ad alto rischio. Finora, Bitcoin (BTC) ha registrato i suoi rally più grandi durante tassi di interesse prevalentemente bassi.
La ricerca di Binance considera le criptovalute come l'attività di rischio definitiva, che di solito si muove in direzione opposta agli strumenti a reddito fisso. Il mercato obbligazionario è attentamente monitorato per i rendimenti fuori controllo, specialmente dopo il recente crollo del mercato azionario. Nel caso peggiore, le criptovalute potrebbero affrontare un'altra crisi finanziaria globale e mostrare il loro ruolo sia come riserva di valore che come fonte di speculazione.
La tokenizzazione del debito dei Titoli di Stato USA si espande a 5.9 miliardi di dollari
Il debito dei Titoli di Stato USA è uno dei componenti chiave del mercato delle criptovalute. La tokenizzazione del debito si è espansa rapidamente nell'ultimo anno, raggiungendo un totale di $5.9Mld.
Il debito tokenizzato supporta sia le stablecoin garantite da attività che quelle algoritmiche come un'attività affidabile. Il rendimento è anche la principale fonte di guadagni per Tether Inc., l'emittente di USDT.
A causa del gran numero di detentori di token RWA, rendimenti più elevati potrebbero diventare un netto positivo per il mercato delle criptovalute. L'alto rendimento e le aste disponibili record potrebbero essere un'opportunità per le aziende di criptovalute di bloccare alcuni dei loro guadagni e beneficiare dei rendimenti più elevati.
Il mercato delle criptovalute fa spesso affidamento su bill e note a breve termine. Per ora, i progetti di criptovalute stanno evitando obbligazioni a lungo termine, puntando a una strategia di rendimento più agile.
Non limitarti a leggere le notizie sulle criptovalute. Comprendile. Iscriviti alla nostra newsletter. È gratuita.
Dichiarazione di responsabilità. Le informazioni fornite non costituiscono consigli di trading. Cryptopolitan.com non si assume alcuna responsabilità per eventuali investimenti effettuati sulla base delle informazioni fornite in questa pagina. Si consiglia vivamente di effettuare ricerche indipendenti e/o consultare un professionista qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
