La settimana delle criptovalute in arrivo: la decisione della Fed statunitense sul taglio dei tassi dipende dall'inflazione e dalle vendite al dettaglio

Mentre investitori ed economisti si preparano a decisioni cruciali sulla politica monetaria statunitense, la prossima settimana negli Stati Uniti sarà defida due indicatori economici fondamentali: l'inflazione e le vendite al dettaglio. 

Nel contesto delle continue preoccupazioni relative alle pressioni inflazionistiche e all'orientamento della Federal Reserve sui tassi di interesse, gli operatori di mercato attendono con impazienza la pubblicazione di dati chiave che potrebbero influenzare il processo decisionale della banca centrale.

La prossima mossa della Federal Reserve statunitense dipende dallo scontro sulle vendite al dettaglio

A fronte delle recenti fluttuazioni dei tassi di inflazione, gli investitori monitorano attentamente gli ultimi dati sull'inflazione per valutarne la traiettoria e le potenziali implicazioni per l'orientamento della politica monetaria della Fed.

La spesa dei consumatori rimane un motore fondamentale dell'attività economica e i dati sulle vendite al dettaglio forniscono informazioni cruciali sulla solidità della domanda dei consumatori. Il prossimo rapporto sulle vendite al dettaglio sarà analizzato attentamente per individuare segnali di fiducia dei consumatori e di andamento della spesa.

Lunedì, in vista della pubblicazione del rapporto sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense, gli investitori saranno concentrati sulle aspettative di inflazione al consumo. L'inflazione persistente prevista potrebbe stimolare la domanda di dollari da parte degli acquirenti. Ciononostante, l'impatto del rapporto CPI statunitense sarà maggiore.

Martedì, l'attenzione sarà focalizzata sul rapporto sull'inflazione (CPI) statunitense. Dati superiori alle attese potrebbero far slittare a giugno le previsioni su un taglio dei tassi da parte della Fed.

Inoltre, giovedì i dati sulle vendite al dettaglio e sulle richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti hanno attirato l'attenzione degli investitori. L'aumento della spesa dei consumatori e la contrazione del mercato del lavoro potrebbero entrambi contribuire a un'inflazione trainata dalla domanda.

Venerdì occorrerà tenere conto anche dei dati sui prezzi alla produzione di gennaio . Le prospettive dei prezzi alla produzione sono indicative dello stato della domanda. Quando la domanda è elevata, i produttori aumentano i prezzi e trasferiscono tali costi sui consumatori

I dati che defil'Europa e l'Asia

Martedì l'attenzione sarà concentrata sui dati ZEW relativi al sentiment economico di febbraio in Germania e nell'Eurozona. Ulteriori segnali di recessione nel primo trimestre, provenienti dagli indicatori economici tedeschi, potrebbero avere ripercussioni sull'intera Eurozona. Dati inferiori alle attese potrebbero influenzare la domanda di EUR/USD.

Mercoledì, l'economia dell'Eurozona sarà al centro dell'attenzione. Le revisioni alle stime iniziali del PIL per il quarto trimestre potrebbero avere un impatto sulle aspettative di un taglio dei tassi da parte della BCE ad aprile.

Inoltre, giovedì saranno pubblicati i dati commerciali dell'Eurozona. I dati provenienti dalla Germania hanno indicato un calo dei termini di scambio. Un'analoga fragilità in tutta l'Eurozona potrebbe acuire i timori di una recessione economica all'interno dell'area.

Ciononostante, i dati sull'inflazione provenienti da Germania e Francia influenzeranno l'interesse per il cambio EUR/USD. Venerdì, l'attenzione sarà rivolta ai dati definitivi sull'inflazione al consumo in Francia e ai prezzi all'ingrosso in Germania. Una riduzione dei dati sull'inflazione di aprile rafforzerebbe le aspettative di un taglio dei tassi da parte della BCE.

I dati sul mercato del lavoro del Regno Unito, che saranno pubblicati martedì, focalizzeranno l'attenzione sulla sterlina. Un aumento del tasso di disoccupazione nel Regno Unito e dati più deboli sulla crescita salariale potrebbero indurre la Banca d'Inghilterra ad avviare discussioni su possibili riduzioni dei tassi di interesse.

Bisogna però considerare anche i dati sull'inflazione pubblicati mercoledì nel Regno Unito. Qualora l'aumento del tasso di inflazione annuale e la crescita salariale superassero le proiezioni iniziali, i conservatori della Banca d'Inghilterra potrebbero riprendere il controllo della situazione.

I dati sul PIL del quarto trimestre influenzeranno la domanda dei consumatori per la sterlina giovedì. Unatracpiù marcata da un trimestre all'altro e un atteggiamento più aggressivo da parte della Banca d'Inghilterra potrebbero accrescere le aspettative di una recessione prolungata nel Regno Unito.

Venerdì di gennaio, anche i dati sulle vendite al dettaglio del Regno Unito susciteranno l'interesse degli investitori. Una crescita delle vendite al dettaglio superiore alle proiezioni iniziali potrebbe contribuire a un'inflazione trainata dalla domanda e posticipare le deliberazioni della Banca d'Inghilterra su potenziali riduzioni dei tassi di interesse.

Martedì, la domanda di yen giapponese sarà influenzata dai prezzi alla produzione e dagli ordini di macchine utensili. Un aumento dei prezzi alla produzione potrebbe essere un indicatore di una futura impennata dell'inflazione trainata dalla domanda. Inoltre, ordini di macchine utensili superiori alle aspettative potrebbero segnalare un rafforzamento del contesto macroeconomico.

Tuttavia, i dati sul PIL e sulla produzione industriale del quarto trimestre, che saranno pubblicati giovedì, potrebbero avere un impatto maggiore. Una ripresa economica nel quarto trimestre rafforzerebbe le aspettative degli investitori sull'abbandono dei tassi di interesse negativi da parte della Banca del Giappone ad aprile. Inoltre, gli investitori dovranno tenere conto delle revisioni ai dati definitivi sulla produzione industriale di dicembre.

Non ci sono indicatori economici rilevanti da considerare. Il Capodanno cinese prevede la chiusura di tutti i mercati in Cina. Tuttavia, i dati sulla spesa dei consumatori e le discussioni sugli stimoli economici potrebbero influenzare il sentiment di rischio del mercato.