Le azioni bancarie e non Bitcoin sono la scommessa principale per il 2025 – Wall Street

Gli strateghi di Wall Street si stanno radunando attorno alle azioni bancarie come principale scelta di investimento in vista del 2025. L'ottimismo è alimentato da diversi fattori chiave: una solida economia statunitense, le aspettative di deregolamentazione sotto ildenteletto Donald Trump, valutazioni competitive e tassi di interesse più bassi

I team di investimento di importanti società come Deutsche Bank, Goldman Sachs, UBS, Barclays, Société Générale e JPMorgan Chase hanno tutti consigliato di dare priorità alle azioni e ai titoli azionari per il prossimo anno. 

Analisti di alto profilo come Savita Subramanian della Bank of America, Brian Belski della BMO e Chris Harvey della Wells Fargo sono tra coloro che sottolineano l'attrattiva dei titoli finanziari.

In una recente nota ai clienti, Harvey ha evidenziato la sottovalutazione del settore, esortando i gestori patrimoniali a spostare la loro attenzione sui titoli finanziari. Analogamente, le prospettive di Belski per il 2025 ribadiscono che i titoli finanziari rimangono "drasticamente poco amati" nonostante letronprevisioni di crescita degli utili e i prezzitrac.

Le azioni statunitensi guidano i mercati globali

Gli analisti di Wall Street concordano ampiamente nel mantenere la preferenza per le grandi aziende statunitensi. L'indice S&P 500 è sulla tracstrada per raggiungere un rendimento totale eccezionale, superiore al 25% per il secondo anno consecutivo, un'impresa che gli economisti affermano si verifica raramente.

Previsioni di Wall Street per il 2025 sui titoli azionari 🔭 https://t.co/C1UoOm274S pic.twitter.com/uH6Of7zMux

— TKer (@TKerLLC) 8 dicembre 2024

Alcuni analisti hanno riconosciuto le opportunità all'estero, ma la maggior parte vede nel mercato statunitense il pilastro della crescita, soprattutto ora che la leadership si sta spostando dalle Big Tech verso settori come la finanza e i servizi di pubblica utilità.

Le azioni statunitensi rappresentano ormai più della metà del valore del mercato azionario globale, la quota più alta dalla fine del 2001. Secondo i dati di FactSet, l'intensificazione dell'attività di mercato è trainata dalla crescita superiore degli utili delle più grandi aziende americane.

Venu Krishna, responsabile della strategia azionaria statunitense di Barclays, ha osservato che le prospettive di guadagno rimangono solide, con le Big Tech ancora in testa alla crescita, mentre altri settori guadagnano lentamente trac. I tagli fiscali e le misure di deregolamentazione proposti dall'amministrazione Trump potrebbero ulteriormente stimolare gli utili aziendali e l'espansione economica attraverso un aumento della spesa in defi.

Economisti: le azioni statunitensi stanno raccogliendo un enorme afflusso di capitali

Il gruppo di strategia globale di JPMorgan, guidato da Dubravko Lakos-Bujas, prevede che questi settori beneficeranno di un afflusso di capitali. Le sue considerazioni sono state condivise da Alex Blostein, analista senior di Goldman Sachs, il quale ha osservato che circa 7 trilioni di dollari investiti in fondi monetari stanno iniziando a confluire nel mercato, a partire dalle obbligazioni, per poi potenzialmente riversarsi nel mercato azionario.

La fiducia nel settore finanziario non è limitata agli analisti. Anche i dirigenti delle principali banche hanno espresso pareri simili, prevedendo unatrondel mese scorso conferenza Invest, l'amministratore delegato di Bank of America, Brian Moynihan, ha manifestato fiducia nell'economia statunitense sotto l'amministrazione Trump, prevedendo rapidi interventi politici.

I dirigenti di JPMorgan Chase e Goldman Sachs hanno ribadito questo ottimismo durante la conferenza sui servizi finanziari di Goldman Sachs. Denis Coleman, CFO di Goldman Sachs, ha parlato di "elevati livelli di ottimismo" per il 2025, mentre Marianne Lake, CEO di Consumer & Community Banking di JPMorgan, ha previsto un aumento delle commissioni di investment banking, alimentato dall'aumento delle transazioni strategiche.

"Stiamo assistendo a un'accelerazione nei dialoghi con i clienti", ha affermato Coleman.

Gli analisti sono consapevoli dei progressi di Bitcoin

Nel frattempo, Tom Lee, responsabile della ricerca presso Fundstrat Global Advisors, ritiene che Bitcoin (BTC) raggiungerà i 250.000 dollari entro la fine del 2025. Lee ha consolidato la sua reputazione di esperto di previsioni di mercato accurate, prevedendo con successo il rally del 24% dell'S&P 500 nel 2023 e la sua ascesa a 6.000 punti nel 2024.

Lee è stato rialzista su Bitcoin, prevedendo che il suo prezzo avrebbe superato i 100.000 dollari quest'anno, una previsione che si è avverata. La sua tesi di investimento ruota attorno alla crescente domanda di Bitcoin dovuta agli ETF spot, alla riduzione dell'offerta in seguito ai dimezzamenti dei sussidi a blocchi e all'andamento favorevole dei tassi di interesse.

Nonostante il suo ottimismo, Lee ha messo in guardia dalla potenziale volatilità all'inizio del 2025, con il prezzo Bitcoin che potrebbe scendere a 60.000 dollari prima di rimbalzare a 250.000 dollari entro la fine dell'anno. Ha consigliato agli investitori di approcciare Bitcoin con convinzione, osservando che i suoi guadagni annuali si verificano spesso in un breve periodo di 10 giorni.

D'altro canto, l'investitore veterano di Wall Street Dennis Gartman ha liquidato l'attuale rally di BTC cometroninvestimento, affermando di preferire l'oro alla valuta digitale. 

Durante un'intervista a Bloomberg, Dennis Gartman si è detto sorpreso del Bitcoinoltre i 100.000 dollari, paragonando l'ascesa della criptovaluta alle bolle speculative storiche. Il presidente del comitato investimenti dell'Università di Akron ha tracciato parallelismi con la mania dei tulipani nell'Olanda del XVI secolo e la bolla delle dot-com della fine degli anni '90.

«Questo mi ricorda troppo la mania dei bulbi di tulipano e la mania per l'alta tecnologia della fine del XX secolo», ha commentato Gartman. «Lascerò che siano altri ad acquistarli; io li eviterò».

Gartman ha anche contestato la reputazione di Bitcoincome "oro digitale", sostenendo che la limitata tracdella criptovaluta è insufficiente se paragonata al valore di lunga data dell'oro come asset.

"Bitcoin ha mantenuto un certo valore per mesi. L'oro, invece, è stato valutato come bene rifugio per secoli", ha affermato. "Preferisco scommettere sui secoli piuttosto che sui mesi, quasi sempre."

Nonostante il suo scetticismo, Gartman ha chiarito di non avere alcuna intenzione di vendere allo scoperto Bitcoin. "Lascerò questo compito a persone più sagge o più audaci di me", ha aggiunto.