Uno sguardo agli effetti dell'ETF spot Ethereum sugli ordini di acquisto e vendita

Ethereum ha appena lanciato i suoi ETF spot statunitensi, esattamente dieci anni dopo la sua prima ICO. Questo nuovo ETF rappresenta un'importante novità per le blockchain Proof-of-Stake, rendendole più accessibili agli investitori tradizionali e attirando più sviluppatori.

Ma c'è un problema: non è possibile effettuare lo staking, il che significa che gli investitori perdono il rendimento dello staking del 3%-5% che otterrebbero detenendo direttamente Ethereum .

Questo blocco normativo, unito al fatto che Ethereum non è così ampiamente conosciuto come Bitcoin, potrebbe limitarne l'impatto a breve termine sul mercato, secondo SoSo Value.

Quando l'ETF spot Bitcoin è stato lanciato sul mercato, gli afflussi netti giornalieri – in pratica, la nuova attività di acquisto e vendita – hanno giocato un ruolo fondamentale nel determinarne il prezzo. Si prevede che l'ETF spot su ETH funzionerà allo stesso modo, ma con alcune differenze.

Ordini di vendita ed “effetto migrazione”

Ethereum Trust (ETHE) di Grayscale ha commissioni di gestione molto più elevate rispetto ad alcuni concorrenti, il che provoca quello che viene definito un "effetto migrazione". Gli investitori potrebbero vendere le azioni ETHE per passare a opzioni più economiche, causando un'impennata degli ordini di vendita. 

Per facilitare questa situazione, Grayscale ha lanciato un Ethereum Mini Trust (ETH) a basso costo, che è stato dato agli investitori ETHE esistenti, contribuendo a compensare parte della pressione di vendita. 

Sebbene siano previsti ordini di vendita, SoSo afferma che potrebbero non essere cosìmatic come quelli visti con Bitcoin. Lo sconto sulle azioni ETHE si è ridotto in modo significativo, rendendo menotracper i trader cash . 

A fine luglio, lo sconto era inferiore all'1%, in calo rispetto ai massimi del 60%. Ciò riduce l'incentivo per i trader a vendere ETHE a favore di operazioni più redditizie.

Bitcoin è sempre stato commercializzato come "oro digitale", il che è facile da capire per la maggior parte delle persone. Ethereum, tuttavia, è un po' più complesso. La sua offerta non è fissa ed è influenzata da fattori come le ricompense dello staking e le perdite di carburante. 

Attualmente, l'offerta totale di Ethereumè di circa 120 milioni, con un leggero tasso di inflazione annuale. Questo rende Ethereum meno attraente per gli investitori tradizionali che prediligono asset semplici e prevedibili.

Anche l'interesse del pubblico evidenzia questa differenza. Le ricerche su Google per gli ETF Ethereum sono molto più basse rispetto a quelle per gli ETF Bitcoin . 

Anche grandi istituzioni finanziarie come Fidelity e VanEck hanno investito meno capitale iniziale negli ETF Ethereum , evidenziando una domanda iniziale inferiore.

Mancanza di ordini di acquisto da parte di addetti ai lavori del settore delle criptovalute

Gli addetti ai lavori del settore delle criptovalute di solito acquistano ETF per i loro portafogli, soprattutto per asset come Bitcoin, che non offrono ricompense da staking. Ma con Ethereum, questi addetti ai lavori perdono i rendimenti da staking quando detengono ETF invece di token. 

Ethereum opera con un sistema Proof-of-Stake, consentendo ai possessori di guadagnare ricompense che gli ETF non possono offrire. Questa mancanza di rendimento rende gli ETF Ethereum menotracper gli investitori esperti di criptovalute.

Nonostante le sfide a breve termine, l'approvazione dell'ETF Spot Ethereum rappresenta una grande vittoria per il settore. L'ETF soddisfa gli standard della SEC in materia di antimanipolazione, liquidità e trasparenza dei prezzi. 

La rete decentralizzata di Ethereum, con oltre 4.000 nodi, impedisce a qualsiasi singola entità di controllarla. Il divieto di staking nell'ETF contribuisce inoltre a ridurre il rischio di manipolazione del mercato. 

Inoltre, latroninfrastruttura di trading di Ether e i suoi future sul Chicago Mercantile Exchange (CME) offrono agli investitori opzioni di copertura affidabili e previsioni di prezzo più chiare.