I profitti di Samsung risentono della decisione degli Stati Uniti di limitare l'accesso della Cina alle tecnologie di intelligenza artificiale avanzate. L'azienda dipende dalle esportazioni verso la Cina per una parte significativa del suo fatturato derivante dalla vendita di chip e si sta preparando a un calo della domanda nel primo trimestre del 2025.
L'amministrazione deldent Donald Trump ha sempre avuto un rapporto abrasivo con la Cina. Ildent ha costantemente sostenuto l'imposizione di dazi e restrizioni alle esportazioni nei confronti della Cina durante il suo primo e ora secondo mandato. Ricorda anche gli squilibri commerciali e le sue intenzioni di proteggere le industrie americane.
Gli sforzi di Trump per limitare le esportazioni verso la Cina hanno riguardato principalmente i settori tecnologico e manifatturiero.
Più di recente, gli Stati Uniti hanno lanciato la loro terza grande repressione contro l'industria cinese dei semiconduttori, limitandone le esportazioni verso 140 aziende. Una delle restrizioni imposte dagli Stati Uniti riguardava la memoria ad alta larghezza di banda utilizzata nei chip di intelligenza artificiale, che corrispondono alla tecnologia sviluppata da Samsung (Corea del Sud), SK Hynix (Singapore) e Micron (Stati Uniti), nota come HBM 2.
Samsung rischia perdite sostanziali nel mercato dell'intelligenza artificiale
A dicembre, Reuters aveva riferito che Samsung sarebbe stata la società più colpita dalle restrizioni all'esportazione imposte dal governo degli Stati Uniti e ora l'azienda si sta preparando a una perdita del 20%, con le previsioni di un calo della domanda dei suoi chip HBM.
La restrizione mira a limitare l'accesso della Cina alle tecnologie avanzate di intelligenza artificiale e alle applicazioni militari. Samsung è colpita in modo sproporzionato perché è molto attiva in entrambi i settori e ha rapporti estesi con clienti cinesi.
Tuttavia, Samsung guarda già avanti. Il produttore sudcoreano di tecnologia sta già valutando il lancio della versione migliorata dei suoi chip HBM3E a marzo. Si aspetta che il nuovo prodotto stimoli la domanda, dopo aver superato la tempesta del calo delle vendite del primo trimestre del 2025.
Samsung ha anche riorganizzato la leadership all'interno della sua divisione chip. L'azienda ha nominato Jun Young-hyun a capo del business dei chip di memoria e co-amministratore delegato, e ha promosso Han Jin-man a capo dell'unità fonderia.
Si prevede che questi cambiamenti contribuiranno a rendere il mercato dei chip AI più competitivo e a rispondere alle preoccupazioni degli investitori in merito al suo vantaggio tecnologico.
I concorrenti di Samsung ottengono un vantaggio
Mentre Samsung prevede degli svantaggi, concorrenti come SK Hynix hanno segnalatotronprestazioni, soprattutto nella fornitura di chip HBM a clienti importanti come Nvidia.
Per la prima volta, SK Hynix ha superato Samsung in termini di utile trimestrale nel quarto trimestre del 2024. Samsung ha registrato un utile operativo di 2,9 trilioni di won sudcoreani (1,995 miliardi di dollari) nel trimestre ottobre-dicembre, ovvero il 26% in meno rispetto al trimestre precedente.
"Samsung ha perso la sua leadership nel settore degli HBM e sembra che anche nel settore delle memorie per materie prime sia più esposta alla concorrenza cinese", ha affermato Sanjeev Rana, responsabile della ricerca azionaria coreana presso CLSA.
"Hynix è stata più resiliente perché trae una quota importante di fatturato dalla domanda di HBM, il che è davvero positivo", ha aggiunto. Sanjeev ha anche affermato che la produzione cinese di memorie di base è in crescita e potrebbe aumentare ulteriormente nei prossimi mesi.
