La guerra di Trump si sta scontrando direttamente con la stagione degli utili, mettendo Wall Street in una posizione difficile. Gli investitori hanno iniziato la settimana ponendosi una domanda fondamentale: le aziende statunitensi riusciranno a continuare a generaretronprofitti mentre il conflitto in Medio Oriente mantiene alti i prezzi dell'energia e tiene gli operatori di mercato in allerta? Questo è il dilemma che incombe su questa serie di bilanci, soprattutto con i primi dati importanti provenienti dalle banche.
Finora, le prospettive di profitto non sono cambiate. Le stime trac da LSEG IBES fino a venerdì indicavano un aumento complessivo degli utili dell'indice nel primo trimestre di circa il 14% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Se questo dato si confermasse, si tratterebbe di sei trimestri consecutivi di crescita degli utili a doppia cifra, la serie più lunga dal 2011.
Ecco perché i mercati azionari sono rimasti sostenuti anche dopo un mese di scontri legati all'Iran. Gli investitori continuano a vederetrontrimestre e un annotron, ma ora vogliono prove concrete nei numeri.
I mercati si preparano all'uscita dei risultati trimestrali delle banche, mentre la guerra, il petrolio e Bitcoin tengono occupati i desk di trading
La scorsa settimana ha offerto una tregua agli operatori di mercato, grazie alla tregua tra le due parti che ha fatto rimbalzare con forza gli asset rischiosi. L'indice S&P 500 è salito di oltre il 3,5%. L'indice MSCI dei titoli azionari dei mercati emergenti ha registrato un balzo del 7,4%. Bitcoin è aumentato di quasi il 10%, un dato rilevante per gli investitori che, ogni volta che i timori di guerra si attenuano, anche solo leggermente, vanno alla ricerca di beni rischiosi.
Il petrolio ha preso la direzione opposta. I futures del West Texas Intermediate sono crollati del 13,4% fino a venerdì. Il Brent si è attestato intorno ai 95 dollari al barile, dopo aver toccato i 112 dollari a marzo.
La prossima sessione di contrattazioni inizierà ufficialmente domenica alle 18:00 ora di New York, con la riapertura dei mercati azionari, dei titoli di Stato e del petrolio statunitensi. Le prime contrattazioni a Sydney hanno mostrato una certa cautela. La domanda di beni rifugio ha spinto al rialzo il dollaro statunitense rispetto alle principali valute.
Nonostante ciò, gli investitori non hanno reagito all'ultimo fallimento dei colloqui di pace con la stessa intensità dei primi giorni di guerra. Lunedì, il Topix giapponese e il Kospi sudcoreano hanno ridotto le perdite. Il Taiex di Taiwan ha chiuso in rialzo. Le borse europee hanno registrato cali inferiori all'1%.
Alcuni strateghi di mercato hanno affermato che i trader potrebbero interpretare il rientro in patria di JD Vance come una pausa nei colloqui, non come la loro conclusione. Altri hanno sostenuto che l'Iran sembrava ancora aperto a ulteriori negoziati. Persino coloro che ritengono che il blocco possa reintrodurre rischi nei mercati hanno affermato che la fase più critica della guerra potrebbe essere già terminata.
Il calendario è fittissimo. Lunedì sono stati pubblicati gli utili di Goldman Sachs, i dati di vendita di LVMH e le vendite di case esistenti negli Stati Uniti. Martedì saranno annunciati gli utili di JPMorgan, Citigroup e Wells Fargo, insieme ai dati di vendita di Kering e TotalEnergies, alla produzione industriale giapponese, all'indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense e alle prospettive economiche mondiali del FMI. Mercoledì saranno pubblicati i dati di vendita di Morgan Stanley, Bank of America e Hermès.
Giovedì saranno pubblicati i risultati trimestrali di Netflix, il PIL cinese, le vendite al dettaglio in Cina, la produzione industriale cinese, l'indice dei prezzi al consumo dell'area euro, la produzione industriale del Regno Unito, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti, la produzione industriale statunitense e la riunione del G20 dei ministri delle finanze e dei governatori delle banche centrali a Washington. Venerdì sarà la volta della bilancia commerciale dell'area euro.
Goldman Sachs registratronrisultati grazie all'aumento delle commissioni su azioni e transazioni, mentre il reddito fisso vacilla
Lunedì Goldman Sachs ha aperto le contrattazioni con i risultati del primo trimestre, che hanno superato le aspettative, registrando utili di 17,55 dollari per azione, al di sopra della stima di 16,49 dollari di LSEG.
Il fatturato della banca si è attestato a 17,23 miliardi di dollari, superando le previsioni di 16,97 miliardi. L'utile è aumentato del 19% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 5,63 miliardi di dollari, e il fatturato totale è cresciuto del 14%.
Goldman Sachs ha dichiarato di aver registrato il suotrontrimestre di sempre grazie al trading azionario, che ha contribuito a far raggiungere alla società il secondo fatturato trimestrale più alto di sempre. I ricavi derivanti dal trading azionario sono aumentati del 27% a 5,33 miliardi di dollari, circa 420 milioni di dollari in più rispetto alle stime di StreetAccount.
Anche il settore dell'investment banking ha registrato unatronpositiva, con commissioni in aumento del 48% a 2,84 miliardi di dollari, circa 340 milioni di dollari in più rispetto alle aspettative.
I ricavi in quella divisione sono diminuiti del 10%, attestandosi a 4,01 miliardi di dollari, un risultato inferiore di 910 milioni di dollari rispetto alle stime di StreetAccount. Goldman Sachs ha dichiarato che i risultati sono stati penalizzati da ricavi "significativamente inferiori" nei prodotti a tasso d'interesse, nei mutui e nel credito.
