Bitcoin è a spirale e i numeri dipingono un'immagine brutta. In soli cinque giorni, i mercati delle previsioni hanno tagliato le previsioni, ora scommettendo che Bitcoin scenderà al di sotto di $ 60.000 nel 2025. Questo è un turno di $ 18.000 dal 23 febbraio, secondo Kalshi.
Allo stesso tempo, l'ottimismo per una manifestazione è crollata: le probabilità di Bitcoin che colpiscono $ 150.000 prima del 2026 sono state nascoste dal 55% al 29%.
La recessione arriva dopo che Bitcoin è precipitato del 28% dal suo massimo di tutti i tempi di $ 109.000 il 20 gennaio, lo stesso giorno in cui Donald Trump ha prestato giuramento comedent. Analisti e trader si stanno arrampicando per spiegare le forti perdite, indicando un mix di paure macroeconomiche, un enorme hack di scambio, deflussi ETF Bitcoin e svanendo l'ottimismo sulle politiche crittografiche di Trump.
Bitcoin viene trascinato dalle paure macroeconomiche
Bitcoin non è l'unica risorsa che lotta: anche gli stock stanno cadendo. L'indice NASDAQ 100 è sceso del 7% dal 19 febbraio, mentre il mercato del Tesoro degli Stati Uniti ha visto una corsa di investitori in cerca di sicurezza. Bitcoin, che i trader spesso definiscono un'asset "alta beta", si muove in modo più aggressivo dei mercati tradizionali, quindi quando le scorte si immergono, la cripto di solito cade ancora più forte.
Un grande pilota del selloff è la politica commerciale di Trump. Gli investitori sono spaventati da nuove tariffe che la Casa Bianca sta pianificando. "Questo tank può essere visto come una risposta alle macro paure sulle tariffe di Trump e sull'incertezza geopolitica", ha affermato Caroline Bowler, CEO di BTC Markets.
Il tuffo nelle azioni e una manifestazione concorrente nei Tesoro degli Stati Uniti, è stato attribuito a preoccupazioni sui potenziali effetti economici dei piani di Trump di imporre ulteriori tariffe ai partner commerciali.
L'hack di $ 1,5 miliardi di bybit innesca il panico
La spirale discendente ha accelerato dopo un hack di $ 1,5 miliardi di $ Bybit, uno dei più grandi scambi di criptovalute, il 21 febbraio. L'attacco, che gli esperti di sicurezza informatica hanno collegato al gruppo Lazzaro della Corea del Nord, è stato la più grande rapina di criptolatura della storia.
A differenza degli hack passati, questo ha preso di mira un portafoglio freddo, un tipo di spazio di archiviazione che dovrebbe essere ultra-sicuro perché non è collegato a Internet. Bitcoin ed Ethereum sono entrambi crollati in minimi a più mesi, con trader che temono più hack o fallimenti di sicurezza.
Zaheer Ebtikar, co-fondatore di Split Capital, ha affermato che l'attacco ha distrutto la fiducia. "La fiducia è stata scossa dopo l'hacking di $ 1,5 miliardi, il che è un po 'di denaro", ha detto.
Un'altra grande forza dietro la diapositiva di Bitcoin? Gli investitori dell'ETF sono in corsa per le uscite.
Solo a febbraio, Spot Bitcoin ETFS ha registrato un deflusso netto di $ 3,3 miliardi, il più grande ritiro mensile dal loro lancio nel gennaio 2024, secondo Bloomberg. Il ciclo è brutale, quando i prezzi di Bitcoin, gli investitori estraggono i soldi dagli ETF, che innesca ancora di più le vendite.
I deflussi hanno anche schiacciato una strategia popolare di hedge fund nota come "cash contante e trasporto". Ciò comporta il vantaggio della differenza di prezzo tra mercati spot e futures. Quando Bitcoin Futures scambia un premio, i trader vendono futures e acquistano Bitcoin per tasca allo spread. Ma quei premi sono crollati.
I dati della ricerca K33 mostrano che i premi dei futures Bitcoin di marzo sono scesi al 5,7%, i più bassi dal luglio 2024. I trader di futures CME sono diventati difensivi, segnalando una debole fiducia nell'azione dei prezzi a breve termine di Bitcoin.
"I deflussi dell'ETF negli Stati Uniti sono stati guidati principalmente da giocatori di arbitraggio come hedge fund che giocano un commercio di base tramite futures e/o opzioni", ha affermato Mark Connors, fondatore delle dimensioni del rischio. Ha osservato che mentre alcuni titolari a lungo termine stanno vendendo, gran parte dell'Esodo proveniva da commercianti in cashsu operazioni di arbitraggio.
Le promesse di criptovalute di Trump non riescono a fornire trader deludenti
Bitcoin è aumentato alla fine del 2023 e all'inizio del 2024 con le aspettative che la presidenza di Trump sarebbe stata un punto di svolta per l'industria. Ma finora, la sua amministrazione non ha seguito molte delle sue promesse e i trader stanno diventando irrequieti.
Durante la sua campagna, Trump ha promesso di creare una riserva strategica Bitcoin , usando le risorse di criptovalute sequestrate già detenute dal governo degli Stati Uniti. Il suo alleato, il senatore Cynthia Lummis, ha introdotto un disegno di legge per costruire una scorta nazionale fino a 1 milione Bitcoin in cinque anni. Ma il piano si è bloccato e il disegno di legge di Lummis non è riuscito a guadagnare slancio al Congresso.
Invece di un'azione a favore immediata, l'ordine esecutivo di Trump sulle attività digitali ha richiesto solo ulteriori studi, tra i principali operatori di turno di politica su cui i commercianti avevano bancario. "Ciò che sta guidando questo è la mancanza di notizie positive per l'ordine esecutivo che alcuni esperti si aspettavano e numeri di inflazione statunitensi", ha affermato Paul Howard, senior director di Wincent.
Anche i governi statali che una volta erano amichevoli con Bitcoin stanno sostenendo. Montana, North Dakota, South Dakota e Wyoming - tutti gli stati che hanno storicamente abbracciato cripto - hanno votato in tacea contro la creazione delle proprie riserve Bitcoin . I legislatori hanno citato i problemi di volatilità e i rischi di detenere attività digitali.
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