Paolo Ardoino non ha scelto un caveau scintillante in centro città per custodire miliardi in oro. Ha scelto un bunker antiatomico sepolto nelle profondità delle Alpi svizzere. Costruito durante la Guerra Fredda, era stato progettato per resistere a un'esplosione nucleare.
Ora è pieno di lingotti d'oro di proprietà di Tether, trasportati ogni settimana, da una a due tonnellate alla volta. Il posto ha spesse porte d'acciaio, muri di cemento e misure di sicurezza sufficienti a spaventare chiunque sia così stupido da tentare qualcosa. "È un posto alla James Bond", ha detto Paolo. "È pazzesco."
Al momento, Tether ha circa 140 tonnellate d'oro bloccate in quel bunker. Si tratta di un valore di 24 miliardi di dollari in metallo. È la più grande riserva d'oro al di fuori di banche centrali, ETF e grandi banche. E la pila continua a crescere. Solo l'anno scorso, Tether ne ha acquistate oltre 70 tonnellate. Più della maggior parte dei paesi.
Solo la Polonia ha dichiarato di averne acquistati di più. E l'azienda continua a crescere. "Continueremo in questa direzione", ha detto Paolo, aggiungendo che verificheranno ogni trimestre per decidere se è necessario rallentare.
Tether entra nel trading dell'oro con nuove assunzioni da HSBC
Tether non si limita ad accumulare oro. Si sta preparando a negoziarlo. E non sta assumendo dilettanti. Quando due importanti trader di oro hanno lasciato HSBC, la maggior parte delle persone non si aspettava che si presentassero in una società di criptovalute. Ma è esattamente lì che sono approdati. Ora lavorano in Tether, contribuendo a gestire le operazioni legate all'oro dell'azienda.
Paolo ha affermato che l'obiettivo è quello di costruire "la migliore piattaforma di trading per l'oro al mondo". L'azienda prevede di negoziare i propri lingotti, valutando le strategie di arbitraggio in cui i prezzi dei futures non sono sincronizzati con quelli fisici. "Rimaniamo molto long sull'oro fisico", ha affermato. Ciò significa che non lo stanno rivendendo per guadagnare velocemente, vogliono detenerlo continuando a guadagnare dallo spread.
Per riuscirci, acquistano oro dai grandi operatori. Tether si rifornisce di metallo da raffinerie svizzere e da alcune delle più grandi società finanziarie del mondo. Acquistare quasi 1 miliardo di dollari al mese in oro fisico non è facile.
"Da una a due tonnellate a settimana è una quantità considerevole", ha detto Paolo. A volte un ordine importante impiega mesi per arrivare. Sta cercando modi per accelerare i tempi.
I prezzi dell'oro raggiungono nuovi record mentre Tether aumenta gli acquisti settimanali
L'oro ha recentemente superato i 5.200 dollari l'oncia, e gli ingenti acquisti di Tether hanno contribuito a spingerlo fin lì. Gli analisti di Jefferies hanno definito l'azienda un "nuovo acquirente significativo" e hanno affermato che il suo ingresso nel mercato ha contribuito ad alimentare la domanda.
Ma Tether non è stata la sola. Gli acquisti totali di oro da parte di banche centrali ed ETF hanno superato le 1.500 tonnellate lo scorso anno. Ciononostante, il ruolo di Tether non è stato marginale.
John Reade del World Gold Council ha affermato che ha chiaramente avuto un ruolo. "Hanno contribuito in modo significativo al rally, ma non in modo esclusivo", ha affermato. È giusto. Ma acquistare più di 70 tonnellate d'oro fa ancora scalpore, soprattutto quando ogni settimana viene trasportato tutto in un bunker sotterraneo.
La segretezza che circonda l'acquisto di oro a livello globale contraddistingue Tether. Paesi come la Cina segnalano acquisti minimi (27 tonnellate l'anno scorso), ma la maggior parte degli operatori del mercato ritiene di averne acquistati molti di più. Con Tether, non ci sono dubbi. È trasparente su quanto acquista e dove lo conserva. È raro.
Tether guadagna miliardi dalla sua stablecoin USDT (186 miliardi di dollari in circolazione) e usa quei dollari per acquistare oro e titoli del Tesoro. Fa parte di un piano più ampio. Paolo ritiene che la domanda globale di asset reali continuerà a crescere. Ha persino affermato di aspettarsi che i rivali statunitensi lanceranno alternative al dollaro garantite dall'oro.
"Diventeremo presto una delle più grandi banche centrali al mondo, diciamo, dedite all'oro", ha detto Paolo. Ha aggiunto che per ora continueranno ad acquistare. Se in seguito si fermeranno dipenderà dall'andamento del mercato.
