Il petrolio ha appena raggiunto gli 85 dollari e gli Stati Uniti hanno allentato le sanzioni alla Russia per controllarlo: ecco cosa significa per Bitcoin 

Mentre entriamo nel settimo giorno del conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran, che si è ormai trasformato in un conflitto regionale più ampio, l'approvvigionamento energetico e, più specificamente, il prezzo del petrolio tornano al centro dell'attenzione. Il 5 marzo, l'Iran ha colpito una petroliera statunitense vicino al Kuwait e anche la più grande raffineria di petrolio del Bahrein, la BAPCO, è stata presa di mira. Queste escalation e questi attacchi hanno gravemente interrotto il trasporto marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz, un passaggio cruciale che rappresenta il 20% dell'approvvigionamento petrolifero globale. Poiché il traffico marittimo è diminuito di oltre il 90% nell'ultima settimana, l'incertezza sulla durata di queste interruzioni ha portato a un aumento dei prezzi del petrolio di quasi il 20% dall'inizio del conflitto, mentre i prezzi della benzina negli Stati Uniti si attestano ora intorno ai 3,32 dollari al gallone, con un aumento di 30 centesimi in una sola settimana. 

La risposta deldent Donald Trump è stata inizialmente brusca, affermando a Reuters che "se salgono, salgono" e ha escluso la possibilità di attingere alla Riserva Strategica di Petrolio. Eppure, nel giro di poche ore, Washington ha fatto una mossa che sarebbe stata impensabile un paio di mesi fa, emettendo una deroga di 30 giorni che consente all'India di acquistare petrolio russo già bloccato in mare al fine di mantenere il flusso di approvvigionamento globale. 

Questa mossa è stata un chiaro segnale che i responsabili politici sono preoccupati per la rapidità con cui l'attuale shock energetico potrebbe degenerare in una vera e propria crisi inflazionistica. Questa catena inflazionistica è ciò che in definitiva determinerà BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin ha in realtà retto bene, con un aumento di circa il 10% e un massimo di 74.000 dollari il 4 marzo. Secondo i dati di SoSo Value, i flussi netti degli ETF Spot dall'inizio del conflitto sono stati positivi per circa 917 milioni di dollari. Allo stesso tempo, il 4 marzo i mercati hanno assistito a un elevato volume di liquidazioni di posizioni short, con oltre 470 milioni di dollari di posizioni azzerate. 

Ora, mentre questo shock geopolitico potrebbe aver riportato l'attenzione sulla tesi dell'"oro digitale" di Bitcoine sul suo potenziale di fuga di capitali, lo stesso conflitto sta anche spingendo al rialzo i prezzi del petrolio, mantenendo elevata l'inflazione e limitando la rapidità con cui la Federal Reserve può tagliare i tassi. Con i mercati che prezzano un mantenimento pressoché certo dell'attuale intervallo di politica monetaria del 3,5% - 3,75%, il conflitto ha creato un paradosso: lo shock geopolitico che sta favorendo il rally Bitcoin potrebbe anche essere la forza che limita la portata del rally. 

Petrolio a 85 dollari, benzina in rialzo di 27 centesimi e Trump non attingerà all'SPR

I mercati energetici sono stati uno dei primi a far sentire le ricadute economiche del conflitto. Il greggio Brent ha chiuso ieri a 85,41 dollari, in rialzo del 4,93% il giorno dopo che l'Iran ha dichiarato di aver colpito una petroliera americana nel Golfo Persico. Allo stesso tempo, il benchmark statunitense WTI è salito dell'8,51% a 81,01 dollari, il livello più alto da luglio 2024. L'incertezza sullo Stretto di Hormuz e sull'offerta globale di petrolio sta già avendo un impatto diretto sui prezzi della benzina negli Stati Uniti. AAA ha riferito che il prezzo medio nazionale della benzina negli Stati Uniti è aumentato di 30 centesimi in una sola settimana, attestandosi ora in media a circa 3,32 dollari al gallone. 

Nonostante il forte aumento dei prezzi del gas oggi, ildent Donald Trump ha dichiarato che l'amministrazione non ha intenzione di attingere alla Riserva Strategica di Petrolio (SPR). In un'intervista con Reuters del 5 marzo, Trump ha affermato che i prezzi del gas probabilmente scenderanno una volta terminato il conflitto, aggiungendo: "Se salgono, salgono", sottolineando che garantire la sicurezza nella regione e mantenere aperto lo Stretto di Hormuz era la massima priorità. 

La situazione sul campo, tuttavia, rimane estremamente fragile. Diverse petroliere nei pressi del passaggio sono già state prese di mira e la Guardia Rivoluzionaria iraniana ha avvertito che le navi non autorizzate che entrano nella regione corrono il rischio di diventare "bersagli legittimi". Con il trasporto commerciale attraverso il passaggio di fatto bloccato, gli analisti avvertono che se l'interruzione dovesse continuare, i prezzi del petrolio potrebbero continuare a salire, spingendo potenzialmente il greggio Brent verso livelli a tre cifre e riaccendendo lo shock inflazionistico visto l'ultima volta nel 2022.  

Gli Stati Uniti hanno appena allentato le sanzioni alla Russia, perché la crisi petrolifera è così grave 

Il 5 marzo, l'Office of Foreign Assets Control (OFAC) del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha rilasciato la Licenza Generale 133, una deroga di 30 giorni, valida dal 5 marzo al 4 aprile, che consente alle raffinerie indiane di ricevere greggio russo già caricato sulle navi prima della data limite. Questa autorizzazione copre l'intera gamma di servizi marittimi necessari per completare le consegne nei porti indiani, tra cui vendita, consegna, scarico, rifornimento, equipaggio, assicurazione e servizi portuali. 

Il Segretario al Tesoro Scott Bessent si è affrettato a definire la misura come un passo a breve termine per impedire che il petrolio in mare scompaia dai mercati globali e ha sottolineato che "non apporterebbe significativi benefici finanziari" alla Russia, poiché la deroga si applica solo ai carichi già in transito. 

Il contesto più ampio rende questa mossa significativa. Nel 2025, l'India rappresentava circa un terzo delle spedizioni di petrolio via mare della Russia. Detto questo, queste cifre sono già diminuite drasticamente di circa il 34% su base annua tra gennaio e inizio febbraio 2026 a causa delle sanzioni. Consentendo la consegna di tali spedizioni, Washington ha di fatto dimostrato quanto sia diventato grave l'attuale shock di approvvigionamento. Nel giro di una settimana, il conflitto ha già interrotto una parte significativa dei flussi energetici in tutto il mondo. Ciò ha spinto i responsabili politici a dare priorità al mantenimento del flusso di petrolio, anche se ciò significa allentare temporaneamente le restrizioni su un rivale geopolitico. 

La Fed è intrappolata: 97,3% di probabilità di nessun taglio dei tassi mentre l’inflazione sale 

L'aumento dei prezzi dell'energia sta ora rimettendo in discussione anche le aspettative di inflazione e le previsioni di politica monetaria. Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità che la Federal Reserve mantenga i tassi di interesse stabili al 3,5% - 3,75% alla prossima riunione del FOMC, prevista per il 18 marzo, è del 97,3%. Ciò significa che la possibilità di un taglio dei tassi è praticamente esclusa, mentre l'inflazione rimane stabile al 3%, al di sopra dell'obiettivo del 2% della banca centrale. Oltre a ciò, anche l'indice dei prezzi alla produzione mostra pressione, con l'indice dei prezzi alla produzione core in aumento dello 0,8% su base mensile e del 3,6% su base annua a gennaio, superiore alle aspettative. L'aumento dei prezzi del petrolio aggiunge ora una dinamica completamente diversa con cui i policymaker devono fare i conti, poiché uno shock energetico persistente potrebbe spingere l'inflazione al rialzo e, in definitiva, respingere qualsiasi possibilità di una politica monetaria più accomodante. 

La reazione a catena è facile da comprendere: l'aumento dei prezzi del petrolio fa aumentare il costo del gas, che a sua volta fa aumentare i costi di trasporto e delle merci, contribuendo così ad aumentare la pressione sull'inflazione complessiva. Storicamente, ogni aumento di 10 dollari del prezzo del greggio si è tradotto in un aumento di circa 25 centesimi alla pompa. Ciò significa che se i prezzi del petrolio continuano a salire per un periodo più lungo, questo potrebbe facilmente riversarsi rapidamente sull'inflazione al consumo. 

Esiste, tuttavia, una tesi concorrente all'interno del mercato delle criptovalute. Il co-fondatore di BitMEX, Arthur Hayes, ha sostenuto che quasi tutti i principali conflitti militari statunitensi in Medio Oriente dagli anni '80 sono stati seguiti da tagli dei tassi e da un'espansione della liquidità, poiché i danni economici hanno costretto i responsabili politici a intervenire. A suo avviso, la guerra in sé non è il fattore scatenante, bensì il rallentamento che alla fine provoca. Hayes ritiene che se il conflitto indebolisse significativamente la crescita economica, la Federal Reserve potrebbe alla fine essere costretta ad allentare nuovamente la politica monetaria, spingendo potenzialmente Bitcoin verso un intervallo di prezzo a lungo termine compreso tra $ 500.000 e $ 750.000. Per ora, tuttavia, l'attenzione è rivolta alla riunione del FOMC del 18 marzo, dove i mercati si aspettano che la Fed mantenga i tassi stabili, osservando attentamente eventuali segnali su quando, o se, potrebbero arrivare i primi tagli dei tassi.

Cosa significa questo per Bitcoin nella sua resistenza decisiva

Il rally di Bitcoinnell'ultima settimana è stato encomiabile date le circostanze, ma ora si trova in una struttura di mercato tecnica critica. Dopo essere inizialmente sceso a un minimo di 63.000 dollari alla diffusione della notizia il 28 febbraio, l'asset ha registrato un netto rimbalzo e ha raggiunto un massimo di 74.100 dollari, con un incremento del 17% dai minimi ai massimi. Gli afflussi di ETF spot e le dinamiche di short squeeze nei mercati dei derivati ​​hanno contribuito a spingere i prezzi al rialzo negli ultimi giorni. 

Tuttavia, da quando ha raggiunto la zona dei 74.000 dollari, Bitcoin hatracdi circa il 4,5%, tornando a metà della zona dei 70.000 dollari. Finora, l'andamento dei prezzi rafforza il fatto che la zona dei 73.000-74.000 dollari rimane un'area di resistenza chiave da superare. Per contestualizzare, questa è una regione che ha segnato un minimo locale nell'aprile dello scorso anno e che ora si è trasformata in resistenza. Se lo shock geopolitico dovesse portare a danni economici abbastanza gravi da costringere la Federal Reserve a tagliare i tassi, secondo la tesi promossa da investitori macroeconomici come Arthur Hayes, Bitcoin potrebbe essere posizionato per un breakout molto più ampio.

Tuttavia, il caso ribassista è altrettanto chiaro. L'aumento dei prezzi del petrolio e la pressione inflazionistica che ne deriva potrebbero tenere la Federal Reserve in attesa più a lungo, limitando la liquidità per gli asset rischiosi. Alcuni analisti hanno sostenuto che la recente mossa sia stata probabilmente innescata da un posizionamento short piuttosto che da acquisti istituzionali. Ad esempio, Mark Connors di Risk Dimensions ha descritto il rally come "chiaramente un'ondata di short". Anche i market maker stanno segnalando cautela. La società di derivati ​​Enflux afferma che "il mercato non sta scontando una catastrofe, ma non sta nemmeno scontando una risoluzione". Finora, questo sentiment sembra essere una valutazione accurata basata sulla recente azione del prezzo di BTC. L'incapacità di riconquistare la regione chiave dei 74.000 dollari sul timeframe giornaliero suggerisce che il mercato rimane bloccato nello stesso tiro alla fune macroeconomico tra geopolitica, inflazione e liquidità.