No, il peggio non è in realtà passato per la NYCB, che rischia ancora il collasso

Le indiscrezioni ci dicono che la New York Community Bank (NYCB) ha contattato operatori non bancari interessati ad acquistare parte dei loro prestiti. Ci stanno anche stuzzicando con una nuova strategia aziendale che dovrebbe essere presentata il mese prossimo, afferma il nuovo capo. Nel frattempo, hanno nuovamente tagliato le entrate e si sono lasciati sfuggire che i loro risparmi sono diminuiti del 7%, quindi non esultiamo troppo. Le loro azioni sono salite del 7% giovedì scorso, nonostante la situazione sia stata piuttosto instabile ultimamente, facendo prevedere a tutti un crollo.

Joseph Otting, reduce dal suo incarico di Comptroller of the Currency sotto Trump, ha assunto la guida come CEO. Questa mossa arriva subito dopo l'investimento di 1 miliardo di dollari nella banca di New York da parte di alcuni investitori, tra cui Steven Mnuchin, ex Segretario al Tesoro. Otting, insieme al Presidente non esecutivo Alessandro DiNello, promette che all'orizzonte è in arrivo un nuovo business plan brillante. Affermano di aver esaminato fino al collo i libri contabili della banca, esaminando attentamente dove fluiscono i soldi.

Otting è piuttosto ottimista sulla situazione cash della banca, nonostante le difficoltà che sta attraversando. È stato un anno difficile per le banche, da quando Silicon Valley Bank e Signature Bank sono crollate, scatenando il panico sulla salute del settore bancario. Mentre alcuni applaudono per i nuovi fondi e il nuovo management, altri non stanno ancora stappando lo champagne, preoccupati che la NYCB abbia ancora una lunga strada da percorrere per riprendersi.

Non tutti gli analisti sono entusiasti, e alcuni hanno ridimensionato le proprie aspettative sul titolo dopo l'annuncio dell'accordo. L'operazione si è rivelata una vera e propria ancora di salvezza per NYCB , ma a caro prezzo, con gli investitori che si sono accaparrati azioni e azioni privilegiate a prezzi che hanno fatto storcere il naso agli attuali azionisti.

L'aspetto positivo è che la NYCB sta cercando di uscire dal difficile mercato immobiliare commerciale, che è stato un campo minato di potenziali crediti inesigibili, soprattutto con gli uffici vuoti e gli elevati costi di finanziamento post-pandemia. Mnuchin, in un'intervista con la CNBC, ha affermato di aver tenuto d'occhio la banca da un po', avendo persino considerato una fusione quando era presidente di OneWest Bank.

Tuttavia, i vertici della NYCB hanno mantenuto il silenzio su quali quote del loro portafoglio avrebbero potuto vendere per alleviare il grattacapo del mercato immobiliare commerciale e guadagnare cashextra. La recente perdita a sorpresa della banca e il taglio del 70% del dividendo a gennaio non hanno giovato al titolo, che ha subito un altro duro colpo la scorsa settimana dopo aver ammesso alcuni gravi problemi di controllo interno.

Per quanto riguarda la cash in banca, la NYCB ha dichiarato di avere 77,2 miliardi di dollari in cassa all'inizio di marzo, in calo rispetto agli 83 miliardi di dollari del mese precedente, di cui una parte consistente in depositi non assicurati. Ma, ci assicurano, hanno la liquidità necessaria per mantenere le promesse di assicurazione sui depositi.

Alcuni si sono innervositi e hanno iniziato a fare la fila per ritirare i propri soldi dopo che si erano diffuse voci sulla ricerca di cashda parte della NYCB, ma la banca afferma che la situazione si è calmata dopo la pubblicazione di un comunicato stampa. Hanno anche ridotto il dividendo trimestrale a un solo centesimo per azione, un netto calo rispetto ai 5 centesimi annunciati a gennaio.

Otting, ora il terzo CEO in un breve arco di tempo, ha una storia di risanamento di banche in difficoltà. Tuttavia, alcuni pensano che i suoi legami con l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), che ha dato il via libera alla corsa agli acquisti della NYCB, potrebbero non essere poi così gloriosi come sembrano.

Le recenti acquisizioni della NYCB hanno fatto lievitare il suo patrimonio di oltre 100 miliardi di dollari, sottoponendolo a un controllo più rigoroso. L'OCC ha approvato l'accordo con Flagstar, nonostante gli altri enti regolatori si stessero mangiando le unghie.

Nel frattempo, le autorità di regolamentazione lanciano l'allarme: il numero di banche in difficoltà negli Stati Uniti è aumentato vertiginosamente, con i problemi della NYCB che evidenziano le preoccupazioni persistenti nel settore bancario. La FDIC ha segnalato un aumento delle banche statunitensi in difficoltà e ha rilevato un aumento delle insolvenze nei prestiti per carte di credito e immobili commerciali.

Tuttavia, la NYCB è riuscita a rimanere a galla, con le azioni in rialzo dopo che la nuova dirigenza si è impegnata a diversificare, allontanandosi dai prestiti rischiosi. Otting e Mnuchin hanno una tracesperienza nel risanamento di istituti di credito in difficoltà, avendo in precedenza rilanciato IndyMac.

Il recente aumento di capitale, pur diluendo il valore per gli attuali azionisti, ha dato alla NYCB un po' di respiro. Con le azioni ancora in forte calo quest'anno, il percorso verso la stabilità appare lungo e irto di ostacoli.

La FDIC, senza fare nomi, suggerisce che i piccoli e medi istituti di credito stanno risentendo della situazione, e che il totale delle attività delle banche in difficoltà alla fine dell'anno scorso rappresentava solo una goccia nel mare del settore bancario.

I recenti problemi della NYCB e la significativa perdita di depositi hanno suscitato timori, ma esperti come Sheila Bair, ex presidente della FDIC, rassicurano che il recente afflusso di capitali ha salvato la banca dall'orlo del baratro.

I fallimenti bancari sono stati ampiamente al centro dell'attenzione ultimamente, dopo la chiusura di Silicon Valley Bank e Signature Bank. Questo ha fatto temere che altre banche possano fallire con il peggioramento dell'economia. Ma funzionari e professionisti del settore sottolineano che la maggior parte dei risparmi è al sicuro perché garantita dall'assicurazione FDIC. Raccomandiamo inoltre ai clienti e alle piccole imprese di rimanere informati e di prestare attenzione.