Il debito pubblico statunitense a lunga scadenza è stato venduto nonostante le preoccupazioni del mercato

Il debito pubblico statunitense a lunga scadenza è sceso martedì dopo che gli investitori hanno reagito al tentativo deldent Donald Trump di licenziare un governatore della Federal Reserve, che ritengono indebolisca l'indipendenza della banca centrale. 

Lunedì sera, Trump ha annunciato che avrebbe licenziato "con effetto immediato" la governatrice della Federal Reserve Lisa Cook, dopo che quest'ultima era stata accusata di frode ipotecaria.

Come riportato da Cryptopolitan, la decisione dovrebbe essere presa dal tribunale e consentirebbe alla Casa Bianca di nominare un sostituto probabilmente "più favorevole"dentalla spinta del presidente statunitense verso tassi di interesse più bassi

Cook fa parte della banca centrale dal 2022 ed è uno dei sette governatori del consiglio della Fed. Secondo gli esperti legali, l'amministrazione Trump dovrebbe dimostrare in tribunale la fondatezza della sua rimozione. 

La senatrice liberale e membro della commissione bancaria del Senato Elizabeth Warren ha affermato che ildent Trump stava orchestrando una "presa di potere autoritaria", avvertendo l'opinione pubblica che il licenziamento di Cook minaccia l'indipendenza statutaria della Fed.

Mercato statunitense in rosso dopo lo scontro tra Trump e la Fed

La prospettiva di un intervento politico alla Federal Reserve ha scosso i mercati obbligazionari governativi americani. La curva dei rendimenti si è irripidita dopo il calo dei rendimenti a breve termine e l'aumento di quelli a lungo termine, sullo sfondo delle aspettative degli investitori di tagli dei tassi nella riunione del FOMC di settembre e di un tasso di inflazione persistente e inarrestabile.

I rendimenti dei titoli del Tesoro a due anni sono scesi di 0,02 punti percentuali al 3,71%, mentre i rendimenti a 30 anni sono aumentati fino a 0,06 punti percentuali prima di rallentare e chiudere in rialzo di 0,03 punti percentuali al 4,92%. 

Ciò ha lasciato il divario tra i rendimenti a due e trent'anni a oltre 1,2 punti percentuali, avvicinandosi al massimo giornaliero degli ultimi tre anni raggiunto per la prima volta durante la turbolenza di aprile che ha preceduto l'annuncio dei dazi del "giorno della liberazione" da parte di Trump.

Il dollaro americano si è indebolito dello 0,2% rispetto a un paniere di diverse valute, tra cui euro e sterlina. Il biglietto verde ha già perso oltre il 9% quest'anno, il che, secondo la maggior parte degli economisti, è dovuto ai dazi di Trump.

Gli economisti affermano che il coinvolgimento del governo mette a rischio la banca centrale

Marieke Blom, economista capo della banca olandese ING, ha affermato che il licenziamento di Cook causerebbe "una grave dent all'indipendenza della banca centrale". Ha avvertito che, in ultima analisi, sono i cittadini a pagare un prezzo elevato quando i governi interferiscono nella politica monetaria.

Altri, come Fraser Lundie, responsabile globale del reddito fisso presso Aviva Investors, hanno affermato che i mercati penalizzano i governi che confondono i confini istituzionali. 

"Qualsiasi governo che dimostri instabilità negli assetti istituzionali e rischi di influenza politica diretta vedrebbe una valuta più debole, una curva obbligazionaria più ripida e premi di rischio più elevati sul debito a lunga scadenza", ha calcolato.

Ed Al-Hussainy, analista senior dei tassi presso Columbia Threadneedle Investments, non ritiene che la strategia della Casa Bianca volta a influenzare le decisioni di Powell sia la strada giusta da percorrere.

"Vedo che le azioni intraprese dalla Casa Bianca per fare pressione e intimidire Powell e Cook fanno parte di una strategia volta a ridurre e, in ultima analisi, eliminare l'indipendenza statutaria della Federal Reserve."

Trump ha costantemente fatto pressione sulla Fed affinché riducesse i costi di indebitamento e la sua decisione ha fatto crescere le aspettative che la banca centrale potrebbe allentare la politica monetaria il mese prossimo.

I mercati dei futures ora implicano una probabilità dell'83% di un taglio dei tassi di 25 punti base alla riunione di settembre, in aumento rispetto alle previsioni precedenti. Morgan Stanley si è unita a Deutsche Bank, BNP Paribas e Barclays nel prevedere che la Fed abbasserà i tassi il mese prossimo, dopo che il presidente Jerome Powell ha segnalato un allentamento della politica monetaria al simposio economico di Jackson Hole di venerdì.

"Continuiamo a credere che la politica monetaria debba essere lungimirante e considerare i ritardi nei suoi effetti sull'economia", ha affermato Powell.