Winklevoss' Gemini cede il 30% delle azioni IPO ai trader retail prima del debutto di venerdì
- Gemini sta assegnando il 30% delle sue azioni IPO ai trader retail tramite app come Robinhood, Moomoo e Webull.
- Gli acquirenti devono impegnarsi a non vendere le proprie azioni per un mese in base alle regole anti-flipping.
- L'azienda ha aumentato l'allocazione per gli investitori retail dal 10% e ha aggiunto Nasdaq come investitore da 50 milioni di dollari.
Gli investitori retail stanno ottenendo un'opportunità che Wall Street raramente offre: quasi un terzo di un'IPO crypto. Gemini, lo scambio crypto fondato da Cameron e Tyler Winklevoss, sta distribuendo il 30% delle sue azioni IPO ai trader comuni prima del debutto di questo venerdì, secondo Bloomberg.
L'azienda ha aggiornato il suo deposito martedì, mostrando che le azioni saranno disponibili su Robinhood, Webull e Moomoo. Questo rende Gemini una delle poche aziende crypto a offrire una fetta così ampia della propria offerta iniziale agli acquirenti non istituzionali.
Gemini aveva originariamente pianificato di allocare solo il 10% a questo gruppo, ma dopo una settimana di marketing, l'azienda ha deciso di triplicare quella cifra. Allo stesso tempo, Gemini ha anche coinvolto Nasdaq Inc. attraverso un collocamento privato da 50 milioni di dollari, un segno che sta usando ogni strumento possibile per dare slancio a questa IPO.
Ma c'è un problema. Chiunque acquisisca azioni attraverso queste piattaforme deve accettare regole anti-flipping che impediscono loro di svendere le azioni durante il primo mese. Questo significa nessun commercio rapido, anche se l'azione schizza il primo giorno.
Gemini aumenta l'allocazione, si lega alle piattaforme retail
Lo scambio di Cameron e Tyler sta attingendo a una strategia che ha funzionato per alcune aziende e ha rovinato altre. Robinhood, durante la propria IPO nel 2021, ha dato il 35% delle azioni ai suoi clienti attraverso il suo programma IPO Access. Ha funzionato per una settimana.
Il prezzo è volato sopra i 70 dollari, poi è crollato sotto i 8 dollari entro un anno. Solo nel 2025 l'azione si è ripresa sopra i 100 dollari, ma solo i holder a lungo termine hanno visto quel ritorno.
Questo tipo di approccio retail-first richiama anche ciò che Bullish, un'altra piattaforma crypto, ha fatto ad agosto. Bullish ha allocato il 20% della sua IPO a individui e clienti ad alto patrimonio netto. È aperta a 68 dollari, in su dell'84%, prima di scendere a 52,62 dollari a metà settimana.
Gemini sta andando ancora più forte. E stanno scommettendo che gli acquirenti retail, molti dei quali utilizzano già la piattaforma, avranno mani più forti rispetto ai fondi hedge.
"Preferiresti avere una base di azionisti piena di appassionati di crypto o una manciata di mercenari dei fondi hedge che venderanno a scoperto le tue azioni non appena fiuteranno cattive notizie?" chiesto James Angel, professore di finanza alla Georgetown University.
Alcuni osservatori storici della crypto sono felici di vedere la gente comune ottenere un maggiore accesso alle IPO, ma c'è la sensazione che Gemini possa stare giocando un po' il gioco.
Lo stesso giorno in cui ha aumentato la quota retail dell'operazione, ha anche alzato la fascia di prezzo per l'offerta, portandola da 17-19 dollari a 24-26 dollari per azione. Non è un piccolo movimento. Ed è difficile ignorare il tempismo.
Tuttavia, Craig Stephens di Access IPOs ha detto che gli investitori piccoli potrebbero essere più sicuri nell'acquistare azioni al prezzo di offerta piuttosto che inseguirli più tardi quando l'hype si accende e i prezzi potrebbero impazzire nel mercato aperto.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
