Gli ETF Ethereum si stanno finalmente risvegliando dopo mesi di indifferenza. Dopo il lancio a luglio 2024 senza grandi entusiasmi, questi fondi stanno ora raccogliendo cash per la sesta settimana consecutiva e hanno registrato afflussi in otto delle ultime nove settimane.
Secondo SoSoValue, questo è l'interesse più costante che gli ETF Ethereum abbiano mai registrato da quando hanno iniziato a essere negoziati. Gli stessi prodotti che all'inizio di quest'anno venivano definiti fondi zombie sono improvvisamente tornati in vita e stanno attirando denaro reale.
Questo rinnovato interesse arriva mentre la seconda criptovaluta per capitalizzazione di mercato si ritrova nuovamente al centro delle azioni normative negli Stati Uniti. Anche i trader stanno tornando a prestare attenzione, grazie ai nuovi progressi nel settore delle stablecoin, che operano principalmente sulla rete Ethereum .
Un evento chiave è stata l'IPO di Circle, la società dietro la seconda stablecoin più grande al mondo. Questo, unito a un rinnovamento della leadership presso la Fondazione Ethereum , sta attirando nuovamente l'attenzione delle istituzioni.
Le istituzioni rientrano silenziosamente man mano che crescono le opportunità di arbitraggio
Ben Kurland, CEO della società di ricerca DYOR, ha affermato che i grandi operatori stanno cambiando strategia. "Quello a cui stiamo assistendo è una ricalibrazione istituzionale", ha affermato Ben. "Dopo che l'approvazione iniziale dell'ETF su ETH si è arenata senza un rialzo dei prezzi, gli investitori più intelligenti hanno iniziato a costruire posizioni in sordina. Stanno scommettendo non sullo slancio dei prezzi, ma sul posizionamento in vista di opportunità di sblocco del settore delle utility, come l'accesso allo staking, la quotazione delle opzioni e, infine, gli afflussi dalle piattaforme pensionistiche".
Finora, degli ETF Ethereum hanno raggiunto circa 3,9 miliardi di dollari. Una cifra irrisoria rispetto agli bitcoin , che hanno generato 36 miliardi di dollari nel loro primo anno. Ma Ethereum sta iniziando a recuperare terreno. Chris Rhine, responsabile delle strategie liquide attive di Galaxy Digital, ha indicato una delle ragioni. "Con la crescente accettazione delle criptovalute a Wall Street, soprattutto ora come mezzo di pagamento e rimesse, gli investitori sono attratti dagli ETF su ETH", ha affermato Chris.
Anche la finestra di arbitraggio sta aiutando. Al momento, la base CME su Ethereum– il divario tra i prezzi future e spot – è più ampia di quella di Bitcoin. Questo offre ai trader la possibilità di andare long sugli ETF Ethereum e short sui future, spremendo i profitti. Questa strategia è semplice e ripetibile. È anche una delle forze alla base dei costanti afflussi di ETF che stiamo osservando ora.
Nonostante il denaro stia fluendo negli ETF, il prezzo di Ethereum non si è mosso. È in calo questo mese. Nell'ultimo mese, è rimasto sostanzialmente invariato. Su base annua, è sceso del 25%. Non è un calo di poco conto. Ethereum ha lottato con la suadent. Dall'ultimo importante aggiornamento, i ricavi sono in calo. Solana sta guadagnando terreno. I trader non sono più sicuri di quale sarà il valore a lungo termine di Ethereum.
C'è anche una pressione macroeconomica. Quest'anno è stato pieno di incertezze geopolitiche, e questo ha mantenuto alta la volatilità nel settore delle criptovalute. A marzo, Standard Chartered ha ridotto di oltre la metà il suo obiettivo di prezzo Ethereum . Anche allora, la banca ha affermato che c'è ancora una possibilità che la moneta si riprenda entro la fine dell'anno. Il recente picco di afflussi di ETF ha già rallentato, ma non si è invertito.
Lo slancio Bitcoin alimenta la domanda Ethereum
Mentre Ethereum cerca di recuperare terreno, Bitcoin fa quello che fa sempre: muovere il mercato. Dopo aver raggiunto il massimo storico a maggio, Bitcoin è sceso del 10% nei nove giorni successivi. Ora si è quasi completamente ripreso.
La ripresa è alimentata da istituzioni, politiche e struttura del mercato. L'ETF IBIT ha già raggiunto i 70 miliardi di dollari di asset in soli 341 giorni, ovvero oltre cinque volte più velocemente del record dell'ETF SPDR Gold.
Anche i grafici mostrano una configurazione chiara. Il grafico settimanale dei future su bitcoin è in rialzo dalla fine del 2022. Un parametro chiave, l'Average Percent True Range (APTR), mostra quanto si muove il prezzo nel tempo, in termini percentuali.
Al momento, l'APTR a 10 settimane è all'8,5%. È un livello basso, e di solito si verifica poco prima di un breakout. Ogni volta che l'APTR scendeva a circa il 9% o il 7%, Bitcoin si lanciava al rialzo.
Sul grafico giornaliero, l'APTR si è attestato tra il 3% e il 4% nelle ultime 10 sessioni di trading. Si tratta di un altro valore minimo. Bitcoin sta testando il livello di resistenza di 110.000 dollari per la terza volta. Alcuni trader prevedono un breakout, con un obiettivo di Fibonacci fissato a 135.000 dollari.
