La BCE critica l'Italia per le mosse di bilancio che impattano sulle banche
- La BCE ha avvertito che i piani di bilancio dell'Italia potrebbero indebolire le banche e rallentare i prestiti.
- Aumento delle tasse sulle banche: possibili ripercussioni sui costi di borrowing e sul credito a famiglie e imprese
- L'Italia dovrebbe approvare il bilancio, nonostante le preoccupazioni per un possibile impatto negativo sulla crescita e sulla fiducia degli investitori.
La Banca Centrale Europea (BCE) ha lanciato un netto avvertimento all'Italia riguardo ai suoi nuovi piani di bilancio, avvisando che le misure rischiano di indebolire le banche, far aumentare i tassi di prestito e spaventare gli investitori in un momento vulnerabile per l'economia.
In un parere datato 15 dicembre 12 e ha pubblicato questa settimana, la BCE ha dichiarato che le proposte nel progetto di bilancio 2026 dell'Italia potrebbero avere "implicazioni avverse" sulla liquidità bancaria. Ha avvertito che tasse più elevate potrebbero portare gli istituti di credito a ridurre gli interessi pagati sui depositi per proteggere i propri profitti. Una tale azione, ha detto la banca centrale, esaurirebbe i buffer di liquidità e creerebbe nuove vulnerabilità nel sistema finanziario.
Oltre al potenziale per problemi di liquidità, la BCE ha evidenziato più ampi preoccupazioni economiche. Un onere fiscale più pesante sulle banche potrebbe significare meno prestiti a famiglie e imprese, ha affermato. Con il credito che già cresce in modo modesto in Italia, un ulteriore ritiro graverebbe sugli investimenti, sui consumi e sulla crescita complessiva.
La Banca Centrale Europea avverte che i piani di bilancio potrebbero frenare il credito
Il focus delle critiche è un insieme di misure che riguardano banche e assicurazioni, che si prevede contribuiscano per più di 11 miliardi di euro entro il 2028, secondo le stime del Tesoro. Si prevede che il settore finanziario finanzi circa un quinto delle riduzioni fiscali e degli aumenti di spesa proposti per il 2026-2028.
Tra gli elementi chiave del bilancio ci sono le restrizioni su come le banche deducono le spese per interessi per ridurre le loro passività fiscali. Il governo richiederebbe anche agli istituti di credito di distribuire le provvigioni per alcune perdite sui prestiti su diversi anni e di aumentare la loro imposta IRAP sulle società — essenzialmente una tassa su banche e assicurazioni che scelgono di finanziarsi in Canada — di due punti percentuali.
La BCE ha avvertito che questi cambiamenti potrebbero distorcere gli incentivi per le banche. Le regole, rendendo più costose le svalutazioni, potrebbero portare gli istituti di credito a ritardare o ridurre il riconoscimento delle perdite sui prestiti a basso rischio. Ciò, ha aggiunto la BCE, potrebbe erodere gradualmente i bilanci e ridurre la trasparenza nei loro conti bancari.
La banca centrale ha anche rimproverato l'Italia per l'uso frequente di misure fiscali una tantum. Ha sostenuto che l'inserimento continuo di disposizioni ad hoc aggiunge complessità e incertezza al quadro fiscale. Questa incertezza, ha aggiunto, potrebbe erodere la fiducia degli investitori e potenzialmente aumentare il costo del finanziamento delle banche.
L'Italia procede avanti nonostante le preoccupazioni della BCE
Nonostante le numerose critiche, è improbabile che vengano apportate modifiche sostanziali al budget in Italia. Il settore finanziario è la spina dorsale dei piani fiscali del governo e c'è poco margine per allentare queste misure. La Camera dei Rappresentanti è probabilmente approverà questo bilancio in parlamento prima della fine dell'anno. La coalizione di governo ha sostenuto la strategia, sostenendo che le banche dovrebbero contribuire maggiormente alle casse dello Stato dopo aver guadagnato grandi somme negli ultimi anni.
Le banche italiane sono state obiettivi politici da quando i tassi di interesse hanno iniziato a salire. Il governo di destra del Primo Ministro Giorgia Meloni ha accusato le banche di non remunerare sufficientemente i depositanti o di non facilitare le condizioni di prestito per le imprese, nonostante abbiano registrato profitti record con il sostegno di tassi di interesse più elevati e schemi di garanzia statale durante la pandemia di Covid-19.
La BCE, tuttavia, ha esortato alla cautela. Ha avvertito che un onere fiscale aggiuntivo comporterebbe ricalibrazioni improvvise del credito all'economia reale, in particolare durante una rallentamento economico. Le piccole imprese e le famiglie sarebbero probabilmente le più colpite da tali tagli.
Ha anche assunto un tono piuttosto cauto sulla natura prociclica del progetto di legge, suggerendo che potrebbe esacerbare i rallentamenti economici incoraggiando le banche a stringere il credito quando le condizioni peggiorano. Ha inoltre notato che, poiché i livelli di prestito in Italia erano già deboli, i rischi di ripercussioni negative sulla crescita non dovrebbero essere sottovalutati.
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Nellius Irene
Nellius è una laureata in Gestione Aziendale e Informatica con cinque anni di esperienza nel settore delle criptovalute. È anche diplomata presso Bitcoin Dada. Nellius ha contribuito a principali testate giornalistiche, tra cui BanklessTimes, Cryptobasic e Riseup Media.
