Il CIRO canadese esclude i fondi crittografici dall'idoneità al margine ridotto

L'autorità di regolamentazione del mercato azionario canadese ha escluso i fondi crittografici dall'idoneità al margine ridotto. Lo ha fatto a causa di rischi come volatilità, rischi di liquidità e preoccupazioni normative, che rendono più costoso il trading con leva finanziaria.

L' annuncioè stato fatto il 5 febbraio. Il CIRO ha pubblicato un nuovo Elenco dei Titoli Idonei per il Margine Ridotto (LSERM). Questo elenco trimestrale mostra quali titoli possono avere tassi di margine inferiori. Il motivo per cui è importante avere un margine basso è che gli istituti finanziari che si qualificano per tassi di margine inferiori enjdi un migliore utilizzo della propria cash e di costi di negoziazione ridotti. 

Nell'annuncio, CIRO ha dichiarato: "Fino a nuovo avviso, i fondi in criptovalute non sono idonei per il margine ridotto. Tale idoneità si applica anche ai fondi in criptovalute sui quali vengono negoziate opzioni OCC. Per i fondi in criptovalute, l'idoneità al margine può essere altrimenti determinata secondo i requisiti stabiliti nei paragrafi 5310(1) e 5311(1) delle norme IDPC."

Ciò significa che gli investitori che operano in fondi crittografici dovranno mantenere garanzie più elevate. Il denaro preso in prestito è più costoso per gli investimenti in criptovalute rispetto ad azioni o ETF.

Inoltre, i fondi con requisiti di margine più elevati hanno maggiori probabilità di essere venduti durante i ribassi del mercato. I tassi di margine più bassi offrono loro un po' più di tempo prima di dover essere venduti. 

Di cosa hanno bisogno gli enti di regolamentazione azionaria canadesi per nominare le attività idonee a un margine ridotto

CIRO sostiene che gli asset facili da acquistare e vendere hanno un valore di mercato elevato e sono poco volatili. Questo li rende più propensi a soddisfare requisiti di margine più bassi. 

Il CIRO ha spiegato che, affinché le azioni siano ammesse, è necessario un indicatore di volatilità dei prezzi con un margine di volatilità pari o inferiore al 25%. Questo indicatore valuta la variazione del prezzo di un titolo in un determinato periodo di tempo per determinarne la volatilità. Chiaramente, le criptovalute sono molto volatili.

Oltre alla volatilità dei prezzi, le azioni devono soddisfare requisiti di liquidità per poter beneficiare di margini più bassi. Tra questi, un flottante superiore a 100 milioni di dollari canadesi e un volume medio giornaliero di scambi di almeno 25.000 azioni al giorno per ogni mese del trimestre precedente. Le azioni con prezzi più elevati devono avere un controvalore giornaliero di scambi di almeno 1 milione di dollari canadesi al mese. 

Il titolo dovrebbe inoltre valere almeno 2 dollari canadesi per azione. Questa regola garantisce che il prezzo rimanga basso. Questo di solito significa che la volatilità dei prezzi sarà minore.

Un altro requisito è che i titoli siano quotati su una borsa canadese e disponibili per il margine per sei mesi. Per le azioni detenute per meno di sei mesi, devono avere un prezzo di mercato superiore a 5 dollari canadesi per azione e un flottante di oltre 500 milioni di dollari canadesi. Devono inoltre appartenere a un settore che solitamente presenta prezzi stabili. 

Progressi delle criptovalute in Canada

Il Canada non è stato il luogo più favorevole per gli investitori in criptovalute. Nel 2021, i Canadian Securities Administrators (CSA) e il CIRO hanno dichiarato che le piattaforme di trading di criptovalute (CTP) con sede in Canada avrebbero operato come trader limitati per un breve periodo. È stato un periodo difficile, perché avrebbero fornito servizi e al tempo stesso avrebbero dovuto impegnarsi per ottenere lo status di CIRO pienamente approvato.

Secondo i sondaggi, metà dei servizi finanziari in Canada offre almeno un'opzione di criptovaluta ai propri clienti. Ricerche condotte ogni sei mesi hanno rilevato che circa il 52% offre il trading di criptovalute.

Tuttavia, gli ETF spot Bitcoin sono offerti in Canada dal 2021. La crescita dei servizi di criptovaluta in Canada è dovuta allatrondomanda da parte dei clienti. L'80% delle piattaforme segnala che gli acquirenti al dettaglio desiderano più opzioni di criptovaluta.