Gli ETF Bitcoin Spot stanno vedendo il loro peggior tratto di deflussi da quando hanno colpito il mercato l'anno scorso, poiché gli investitori hanno ormai strappato più di $ 5,5 miliardi dai 12 ETF principali in sole cinque settimane, rendendolo la più lunga serie di uscita dal loro debutto nel gennaio 2024, come mostrato dai dati da Fraside UK.
Chiaramente, il sell-off è iniziato immediatamente dopo chedent Donald Trump è tornato all'ovale, mentre continua a iniziare inutili guerre commerciali con Cina, Messico e Canada.
Il mercato delle criptovalute non sta reagendo alla posizione diBitcoin di Trump. Invece, i trader stanno prestando attenzione alla sua guerra economica, che ha trascinato le attività di rischio su tutta la linea. Greg Magadini, capo dei derivati di Amberdata, ha chiarito: "Bitcoin e Crypto in generale rimangono guidati dalla macro immagine in questo momento. Non mi aspetto che Bitcoin si diverge dagli asset a rischio per il momento."
Bitcoin affronta la volatilità mentre le balene lo scommettono
I grandi titolari non stanno rendendo le cose più facili. Durante il fine settimana, una balena Bitcoin sconosciuta ha aperto una posizione corta di $ 400 milioni, entrando a $ 84.000 con un prezzo di liquidazione di $ 86.000. Secondo QCP Capital, alcuni trader hanno cercato di innescare una liquidazione forzata aumentando il prezzo solo del 2,5%, ma la posizione è ancora aperta, accumulando $ 400.000 in commissioni di finanziamento.
Nel frattempo, la paura si sta insinuando nel mercato. L'indice Crypto Fear & Greed è sceso al 32%, segnalando un crescente senso di cautela. Anche i mercati più ampi sono traballante. I futuri azionari statunitensi si sono aperti più in basso questa mattina, con il segretario al tesoro Scott Bessent che ha detto che una recessione "non può essere esclusa". Gli investitori stanno anche guardando i dati di vendita al dettaglio statunitensi, alla ricerca di segni che la spesa per i consumatori sta rallentando dopo un calo dello 0,9% a gennaio.
Con l'incertezza in crescita, la Federal Reserve non è probabile che ruotasse per valutare i tagli in qualsiasi momento presto. I dati CPI più morbidi della scorsa settimana hanno fornito un po 'di sollievo, ma con le tariffe di Trump e i rischi per l'inflazione ancora incombenti, i mercati si aspettano che la Fed mantenga i tassi fermi durante la riunione FOMC di questo mercoledì. I trader si stanno già preparando per una maggiore volatilità. Venerdì, una grande scommessa sulle Bitcoin Put, in particolare BTC-17MAR25-80K-P, è stata acquisita in modo aggressivo, segnalando un tentativo di coprire le oscillazioni selvagge dei prezzi.
I trader Bitcoin si preparano per un debole supporto ai prezzi al di sotto di $ 80k
Bitcoin negli ultimi due mesi ha lasciato un enorme divario di approvvigionamento. Quando Trump ha vinto le elezioni nel novembre 2024, il prezzo è passato da $ 70.000 a $ 80.000 quasi durante la notte. Ciò significa che pochissimi Bitcoin hanno cambiato le mani in questa gamma, lasciando quasi nessun supporto in caso di calo dei prezzi, secondo il grafico UTXO di GlassNode ha realizzato il grafico della distribuzione dei prezzi (URPD), che mostra una bassa attività commerciale storica tra questi livelli.
Se Bitcoin scende al di sotto di $ 80.000, i trader che si aspettano una caccia a un affare a $ 70.000- $ 80.000 rimarranno delusi. Il prossimo livello di supporto principale si trova a $ 73.000, il massimo storico da marzo 2024.
Aggiungendo alla pressione, circa il 20% dell'offerta totale di Bitcoinè ora in posizione di perdita, il che significa che tali partecipazioni sono state acquistate a prezzi superiori a $ 83.000. Questi trader potrebbero decidere di ridurre le perdite, aggiungendo più pressione di vendita al di sotto di $ 80.000. 100.000 BTC sono stati scaricati da titolari a breve termine, spingendo Bitcoin del 30% sul massimo di $ 108.000.
C'è un po 'di sollievo nell'indice di moto, che è salito da 40,9 a 47,6, suggerendo che la pressione di vendita sta allentando. Ma Spot CVD, che l'accumulo di tracsul mercato è sceso a $ 38,5 milioni da $ 54,7 milioni la scorsa settimana, dimostrando una domanda più debole, per dati di GlassNode.
Anche il volume di trading spot sta diminuendo. Ora è a $ 11,5 miliardi, in calo rispetto ai $ 15,4 miliardi della scorsa settimana. Un volume inferiore significa una liquidità inferiore, rendendo il mercato più vulnerabile alle forti oscillazioni dei prezzi. Se questo continua, il prezzo di Bitcoinpotrebbe rimanere instabile.
Opzioni e futures trader si preparano per la volatilità estrema
Mentre le attività di mercato spot rallentano, le opzioni e i trader di futures si stanno preparando per le principali oscillazioni dei prezzi. L'interesse aperto per le opzioni Bitcoin è ora a $ 27,3 miliardi, mostrando che i trader stanno posizionando per la volatilità. Lo spread di volatilità è salito a 0,20, passando oltre la sua fascia statistica alta, indicando le aspettative di grandi prezzi.
Più trader si stanno coprendo contro potenziali calo dei prezzi. L'incendio del Delta da 25 è salita a 0,04, mostrando una maggiore domanda di protezione al ribasso. Questo tipo di mossa di solito significa che i trader si aspettano una maggiore volatilità o persino una recessione del mercato.
Nel frattempo, Futures Open Interest sta scendendo, fino a $ 35,7 miliardi da $ 37,7 miliardi della scorsa settimana. Ciò significa che i trader stanno svolgendo posizioni a leva, probabilmente a causa dell'incertezza sulla direzione del mercato.
Nel futuro perpetuo, il CVD si è indebolito a -569 milioni, estendendo il suo calo da -523 milioni della scorsa settimana. Ciò significa che una vendita più aggressiva sta colpendo il mercato, con i commercianti di mercato che assorbono gli ordini di vendita invece che gli acquirenti intervengono. Se questo continua, potrebbe segnalare un ulteriore svantaggio, con l'aumentare di lunghe liquidazioni.
Neanche gli investitori dell'ETF non si attaccano. Il volume commerciale dell'ETF è sceso a $ 16,6 miliardi, in calo da $ 20,8 miliardi della scorsa settimana. La mancanza di domanda e liquidità negli ETF Bitcoin Spot suggerisce una più ampia incertezza o una riduzione di un interesse speculativo.
Nel frattempo, l'ETF MVRV, una redditività chiave tracKing metrica, è scivolato a 1,24, in calo rispetto a 1,39 della scorsa settimana. Ora è al di sotto della banda bassa statistica, il che significa che i recenti acquirenti di ETF sono sott'acqua. Storicamente, quando l'ETF MVRV raggiunge questi livelli, indica zone di capitolazione, dove la pressione di vendita si intensifica a meno che non emerga una nuova domanda di acquisto.
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