Les analystes se souviennent de février 2022 alors que les acheteurs XRP à court terme s'accumulent en dessous des bases de coûts
- Les données on-chain de XRP montrent que les acheteurs à court terme accumulent à des prix inférieurs à leurs bases de coûts à plus long terme, faisant écho à une structure de marché observée en février 2022.
- Les soldes des baleines et des détenteurs à long terme ont augmenté fortement depuis mi-janvier, signalant une nouvelle accumulation sous une action des prix modérée.
- Les données des dérivés Binance indiquent une volatilité croissante de l'open interest sans levier excessif, suggérant un positionnement précoce dans une phase de transition.
La structure de marché actuelle de XRP ressemble aux conditions vues pour la dernière fois en février 2022, lorsque les hodlers à court terme ont pris des positions à des niveaux inférieurs aux bases de coûts des détenteurs à long terme.
Selon un graphique de comparaison d'analyses Glassnode montrant les données de prix réalisé segmentées par âge de pièce, les investisseurs qui ont acheté du XRP entre la fenêtre d'une semaine et d'un mois accumulent actuellement des tokens à des prix inférieurs à la base de coût réalisée de la cohorte de six à douze mois.
Cette configuration est similaire à celle d'il y a environ quatre ans, lorsque les acheteurs à plus court terme ont absorbé l'offre des détenteurs plus anciens pendant une phase de transition du marché.
Les détenteurs de XRP âgés d'un mois achètent l'offre de vieilles pièces
Entre la fin de 2021 et les deux premiers mois de 2022, pendant une période de distribution et de consolidation qui a conduit à une phase baissière, XRP a bondi de 47 % pour atteindre un sommet de 0,9 $. 2026 a commencé à un niveau baissier similaire, et de petites gains de prix pourraient conduire à une impulsion de prix similaire en février.
Les bandes de prix réalisé à court terme ont chuté en dessous de celles de la cohorte de six à douze mois, tandis que le prix réalisé agrégé s'est aplani. Le prix spot de XRP a évolué dans une plage relativement étroite entre 2,6 $ et 1,9 $ au cours des six derniers mois.
La plus forte concentration de liquidité et d'activité de trading se situe entre 2,02 $ et 2,01 $. Cependant, son support est légèrement plus bas, autour de 1,97 $ à 1,99 $. S'il y a une chance que la résistance s'amincisse, les taureaux de XRP feraient face à la première barrière à 2,05 $–2,06 $. Si l'élan s'accélère, un mouvement au-dessus de cette plage aiderait le token à se diriger vers 2,08 $ et plus haut.
L'action des prix est indéniablement atténuée, mais un repositionnement significatif a lieu entre les nouveaux détenteurs et les acheteurs qui renoncent à un bull run XRP. Selon CryptoQuant, les portefeuilles détenant entre 10 millions et 100 millions de XRP ont augmenté leurs soldes combinés d'environ 11,14 milliards de tokens à environ 11,17 milliards de tokens.
Bien que modeste en pourcentage, cette augmentation signale un engagement continu des grands détenteurs durant une période où l'élan des prix est glacial. Parallèlement, les adresses détenant entre 1 et 10 millions de XRP ont augmenté leurs soldes, passant d'environ 3,54 à 3,59 milliards de pièces, soit une exposition supplémentaire équivalant à près de 100 millions de dollars.
Les entrées ont débuté vers le 14 janvier, tandis que l'ancienne cohorte a brièvement réduit son exposition le jour suivant, alors que le prix du XRP corrigeait vers la zone rouge.
Les détenteurs à long terme détenaient collectivement environ 223 201 195 XRP vendredi dernier, mais ce chiffre est monté à environ 234,8 millions de jetons dimanche, soit une augmentation de 5,2 % des holdings en seulement deux jours. L'accumulation de jetons lors d'un repli du marché pourrait indiquer que les participants sont disposés à absorber la volatilité à court terme, espérant que l'actif ne baissera pas davantage.
L'open interest sur le XRP signale la plus forte volatilité depuis novembre
Selon l'analyste Arabchain de CryptoQuant, l'open interest total du XRP a atteint environ 566,48 millions de dollars, dépassant la moyenne mobile sur 30 jours d'environ 528,84 millions de dollars. Cet écart positif montre que de nouvelles positions entrent sur le marché, bien que ce ne soit pas à un rythme agressif.
La poussée modérée de l'open interest est cohérente avec le prix spot relativement stable du jeton de Ripple. Cependant, l'écart-type de l'open interest sur les 30 derniers jours a augmenté pour atteindre environ 65,7 millions de dollars, son niveau le plus élevé depuis novembre dernier.
Historiquement, les augmentations de la volatilité de l'open interest précèdent des périodes de mouvements de prix importants ou de profondes baisses, car le levier et le positionnement commencent à diverger. Toutefois, Arabchain a mentionné que le Z-score roulant sur 30 jours, qui mesure dans quelle mesure l'open interest actuel s'écarte de sa moyenne ajustée à la volatilité, est modéré, à environ 0,57.
Un niveau proche ou supérieur aux seuils extrêmes indique des conditions surchauffées, de sorte que l'analyste estime que le levier n'a pas encore atteint des niveaux excessifs.
Pendant ce temps, le trading spot ETF XRP aux États-Unis continuera aujourd'hui après une brève pause pour la journée de Martin Luther King Jr. lundi. Le fonds d'investissement a clôturé la semaine de travail précédente avec 1,12 million de dollars d'entrées, portant les actifs nets totaux à 1,5 milliard de dollars.
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Florence Muchai
Florence couvre depuis 6 ans l'actualité crypto, du jeu vidéo, de la technologie et de l'IA. Ses études en informatique à l'Université de sciences et technologies de Meru et sa formation en gestion des catastrophes et en diplomatie internationale à l'MMUST lui ont amplement permis de développer des compétences linguistiques, d'observation et techniques. Florence a travaillé au sein du groupe VAP et en tant qu'éditrice pour plusieurs médias spécialisés dans la crypto.
