- Le S&P 500 a atteint sa deuxième plus haute clôture de son histoire, enregistrant une hausse de plus de 1 000 points cette année, malgré les tensions géopolitiques et l'élimination des baisses de taux.
- Les actions technologiques, en particulier les entreprises axées sur l'IA comme Nvidia et les « Magnifiques Sept », alimentent la majeure partie de la croissance du marché boursier.
- Des données économiques solides, comme des rapports sur l'emploi supérieurs aux attentes, maintiennent la confiance des investisseurs à un niveau élevé, même face aux inquiétudes inflationnistes et à la hausse des prix du pétrole.
Cette semaine, avec tout le chaos géopolitique et les surprises économiques, on s'attendrait à ce que le marché boursier américain subisse un coup dur.
Mais le S&P 500 a littéralement enregistré sa deuxième plus haute clôture de son histoire hier. Il n'est plus qu'à moins de 0,5 % d'un nouveau record historique. Malgré les troubles mondiaux et les espoirs déçus d'une baisse de 50 points de base par la Fed, le marché reste solide comme un roc.
Le S&P 500 a augmenté de plus de 1 000 points depuis le début de l'année et a bondi de 40 % depuis octobre 2023. Cela représente une capitalisation boursière incroyable de 14 billions de dollars en moins d'un an (environ 1,2 billion de dollars par mois).
Un marché incassable ?
Le récit selon lequel l'inflation baisserait à 2 % et que la Fed continuerait de baisser les taux a alimenté un rallye. Plusieurs baisses de taux de 50 points de base étaient déjà intégrées dans les prix pour cette année.
Mais tout a changé la semaine dernière. Un rapport sur l'emploi étonnamment fort a anéanti tout espoir d'une baisse agressive des taux.
L'économie américaine a créé 107 000 emplois de plus que prévu en septembre, faisant baisser le taux de chômage à 4,1 %.
Les probabilités d'une baisse des taux en novembre sont passées de près de 50 % à un simple 3 %. Et les chances d'au moins une baisse de 50 points de base en 2024 ont chuté à 18 %. Pourtant, le marché n'a même pas tremblé.
Et le secteur technologique est une bête. Les actions de croissance, en particulier celles liées à l'intelligence artificielle (IA), continuent d'être la force du marché.
L'indice Russell 1000 Growth a bondi de près de 11 % cette année. Pendant ce temps, d'autres secteurs, comme les actions de valeur, ont eu du mal à suivre.
Les soi-disant « Magnifiques Sept » (Apple, Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Nvidia et Tesla) représentent environ 60 % des récents gains du S&P 500.
L'IA et l'innovation technologique maintiennent ces entreprises solides, même lorsque les taux d'intérêt sont élevés.
Prenons Nvidia par exemple. Il bénéficie massivement du boom de l'IA, et les investisseurs (et l'économie mondiale) misent sur sa rentabilité future.
L'histoire soutient la solidité du marché
L'histoire montre que le marché boursier américain s'est remis de certaines baisses sérieuses. La crise financière de 2008 a vu une baisse de près de 50 %, mais en quelques années, le marché a atteint de nouveaux sommets.
La pandémie de COVID-19 ? Même histoire. Après une chute massive en mars 2020, le marché a rebondi, porté par les mesures de relance et les actions technologiques.
En regardant les données des deux dernières décennies, les actions américaines ont enregistré des gains 17 fois sur les 20 dernières années, même avec des baisses intrasaisonnières substantielles.
Les investisseurs connaissent ce schéma, et cela les maintient confiants, même pendant les périodes difficiles. Maintenant, UBS affirme que les États-Unis pourraient se diriger vers un boom de type « Années folles 20 ».
Les analystes d'UBS estiment qu'il y a 50 % de chances de voir un cycle de croissance économique massive similaire à celui observé après la Première Guerre mondiale.
À l'époque, l'économie américaine a connu un boom de la construction et une prospérité croissante pour les familles. UBS affirme que l'IA et l'innovation technologique d'aujourd'hui font écho à l'adoption généralisée de l'électricité et des voitures dans les années 1920.
Que nous obtenions à nouveau ce scénario des « Années folles 20 » reste à voir, mais les investisseurs y croient déjà.
Même s'il y a des préoccupations concernant une remontée de l'inflation, une hausse du chômage ou même une récession possible, les investisseurs misent sur une croissance continue.
Une enquête du Financial Times auprès de 37 économistes a révélé que la plupart ne s'attendent pas à une contraction au cours des deux prochaines années. Cette perspective a alimenté un consensus parmi les investisseurs en faveur d'un atterrissage en douceur.
Ils croient que l'équilibre délicat de la Fed entre l'inflation et le chômage conduira à une croissance stable sans faire s'effondrer le marché.
Ne vous contentez pas de lire les actualités crypto. Comprenez-les. Abonnez-vous à notre newsletter. C'est gratuit.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
