Warren Buffett estime que Wall Street est trop sensible et que la volatilité actuelle des marchés n'est pas un problème majeur

Le légendaire investisseur Warren Buffett a déclaré samedi à la foule réunie à Omaha que les récentes fluctuations du marché boursier ne justifiaient pas de s'inquiéter.

Lors de l'assemblée générale annuelle de Berkshire Hathaway, Warren a déclaré sans ambages : « Ce qui s'est passé ces 30 à 45 derniers jours… n'est vraiment rien. » Il a minimisé la récente volatilité qui a secoué les investisseurs et laissé les analystes perplexes.

Warren a rappelé aux investisseurs que l'action de Berkshire Hathaway avait chuté de 50 % à trois reprises au cours des soixante dernières années. Aucune de ces baisses n'était due à un dysfonctionnement interne. Il a réaffirmé la même chose aujourd'hui : il n'y a aucun problème. « Il ne s'agit pas d'un marché baissiermatic , ni de quoi que ce soit de ce genre », a déclaré Warren, sans sourciller.

Buffett conseille aux investisseurs d'arrêter de paniquer à propos des actions

D'après la retransmission en direct de la réunion par CNBC, Warren a expliqué que la situation actuelle est sans commune mesure avec les crises précédentes. Les gens réagissent comme si le ciel allait nous tomber sur la tête, mais il a ajouté qu'ils sont simplement trop émotifs.

« Si une baisse de 15 % de vos actions a une incidence sur votre décision, vous devez revoir votre stratégie d'investissement », a déclaré Warren. « Le monde ne s'adaptera pas à vous. C'est à vous de vous adapter au monde. »

Il a rappelé à tous l'importance de l'impact à long terme. Le jour de son anniversaire, le 30 août 1930, le Dow Jones s'établissait à 240. Il est ensuite tombé à 41. Mais vendredi, il a clôturé à plus de 41 300. C'est à cette échelle que Warren travaillait. « Les gens ont des émotions », a-t-il déclaré. « Mais il faut les mettre de côté lorsqu'on investit. »

Les investisseurs ont été ébranlés par la politique tarifaire de Donald Trump, qui a provoqué un véritable chaos sur les marchés le mois dernier. L'indice S&P 500 est entré en territoire baissier en séance, enregistrant une chute de plus de 20 % par rapport à son récent sommet.

Mais vendredi, elle a réussi à inverser la tendance et a enregistré sa plus longue série de victoires depuis 2004. Warren a déclaré que rien de tout cela ne devait surprendre ni de nouveau. Il a souligné que certaines récessions précédentes avaient été bien pires.

Buffett critique vivement les droits de douane et met en garde contre le protectionnisme

Warren s'en est également pris à la politique économique de Trump. Sans le nommer, il a dénoncé la décision de la Maison-Blanche d'imposer des droits de douane élevés sur les importations, la qualifiant de mauvaise stratégie.

« Le commerce ne doit pas être une arme », a déclaré Warren devant des milliers d'actionnaires à Omaha. « Je suis convaincue que plus le reste du monde prospérera, ce ne sera pas à nos dépens ; plus nous prospérerons et plus nous nous sentirons en sécurité, et vos enfants aussi, un jour. »

Il a averti que les droits de douane « peuvent constituer un acte de guerre » et a affirmé qu'ils causent de réels dommages. « Rien que les mentalités qu'ils ont révélées », a-t-il ajouté. Il a déclaré que les États-Unis devraient commercer librement et laisser chacun faire ce qu'il sait faire de mieux.

« Nous devrions chercher à commercer avec le reste du monde, nous devrions faire ce que nous faisons de mieux et eux devraient faire ce qu'ils font de mieux. »

Plus tôt cette année, l'administration Trump avait déjà imposé des droits de douane de 145 % sur les importations chinoises. La Chine avait riposté en imposant des droits de douane de 125 %. La situation s'est tellement tendue que la Maison-Blanche a soudainement suspendu la plupart des hausses pendant 90 jours, à l'exception des importations chinoises, le temps de tenter de trouver un accord. Warren n'a pas adhéré à ce discours ferme.

« À mon avis, c'est une grave erreur que d'avoir sept milliards et demi de personnes qui ne vous apprécient guère, et 300 millions qui se vantent d'une manière ou d'une autre de leur réussite », a-t-il déclaré. « Je ne pense pas que ce soit juste, ni judicieux. »

Warren a rappelé que les États-Unis, partis de rien il y a seulement 250 ans, sont devenus la première puissance industrielle mondiale. « Il n'y a jamais eu de cas comparable », a-t-il déclaré. Mais aujourd'hui, le protectionnisme pourrait bien ébranler cette position. Il n'a présenté aucun plan. Il n'a pas cherché à minimiser les choses. Il a simplement donné son avis.

Les investisseurs étaient venus à la réunion avides de réponses sur la suite des événements. Berkshire Hathaway contrôle des parts dans un vaste ensemble d'entreprises américaines : assurances, énergie, distribution, transports, et bien d'autres. Le PIB venait d'enregistrer sa premièretracdepuis 2022, et tous attendaient l'avis de Warren Buffett.

Dans son rapport sur les résultats du premier trimestre, Berkshire indique que les droits de douane et la situation politique mondiale ont engendré une « incertitude considérable ». L'entreprise précise qu'il est encore trop tôt pour évaluer l'ampleur des dégâts.

Pendant ce temps, Warren n'a cessé de se délester d'actions. Il vend depuis dix trimestres consécutifs. En 2024, Berkshire a cédé pour plus de 134 milliards de dollars d'actions. La majeure partie de cette somme provenait du désengagement d'Apple et de Bank of America, les deux plus importantes participations de la société.

Cette chute des marchés a permis à Warren Buffett de se retrouver avec la somme record de 347 milliards de dollars de cash fin mars. Il n'a pas encore précisé ce qu'il compte en faire. Mais une chose est sûre : il ne cède pas à la panique générale. Il ne profite pas de l'engouement ambiant. Il joue sa propre carte.