Wall Street renforce ses salles de marchés pour exploiter les écarts de prix sur les marchés de prédiction

Wall Street renforce ses équipes sur les marchés pour exploiter les écarts de prix sur les marchés de prédiction, en ciblant les spreads entre lestracliés à des éléments tels que le sport et les élections.

Des traders sont engagés pour repérer les différences de prix infimes sur des plateformes comme Polymarket et Kalshi, et les exploiter pour réaliser un profit.

Après avoir connu un véritable engouement lors de l'électiondentde 2024, les deux plateformes se sont orientées vers destracfortement axés sur le sport, et le volume des transactions a explosé.

Début 2024, leurs recettes étaient inférieures à 100 millions de dollars par mois. En décembre 2025, ce chiffre avait explosé pour atteindre plus de 8 milliards de dollars.

Les sociétés de trading intensifient leurs recrutements pour des équipes dédiées aux prévisions

L'une des entreprises les plus dynamiques est DRW, la société de Don Wilson. Elle propose jusqu'à 200 000 $ de salaire de base pour un trader chargé de gérer les marchés sur Polymarket et Kalshi en temps réel. L'annonce précise qu'elle met en place une « équipe dédiée aux marchés de prédiction »

Susquehanna, qui gère déjà une plateforme de trading sportif, est en pleine expansion. L'entreprise recrute des personnes capables de repérer les « valeurs justes incorrectes », de détecter les « comportements inhabituels » et de signaler les « inefficiences ». Elle recherche des traders qui savent interpréter les fluctuations du marché et les transformer en avantage concurrentiel.

Tyr Capital, un fonds spéculatif spécialisé dans les cryptomonnaies, cible les personnes qui utilisent déjà des stratégies sophistiquées. Ils ne proposent pas de formation ; ils recherchent des personnes capables d'intégrer facilement leur système. Ed Hindi, leur directeur des investissements, a déclaré qu'ils étaient « extrêmement optimistes quant aux perspectives des marchés de prédiction, notamment en ce qui concerne les données de politique monétaire et économique au cours des prochaines années »

Madison Zitzner, vice-dent de la recherche quantitative et du trading pour compte propre chez Selby Jennings, a déclaré que les entreprises sont clairement en « phase de croissance ». Elle a ajouté : « Elles cherchent vraiment à comprendre la liquidité et l'évolutivité que peuvent apporter ces types de stratégies. »

De nouveaux joueurs font également leur apparition.

Des start-ups comme Kirin et Anti Capital à New York, le fonds d'investissement crypto Sfermion à Chicago et la société suisse G-20 Advisors recrutent. G-20 recherche un ingénieur quantitatif pour « concevoir des modèles permettant d'estimer les probabilités d'événements, de détecter les erreurs d'évaluation » et de gérer les risques.

L'activité est intense, mais il ne s'agit pas de paris hasardeux. Les analystes expliquent que les entreprises délaissent lestracimprobables, comme par exemple l'éventuel achat du Groenland par ledent Donald Trump ou les résultats des Oscars. Elles privilégient plutôt l'arbitrage : acheter à bas prix sur une plateforme et revendre plus cher sur une autre, à l'instar des traders haute fréquence sur les marchés boursiers.

Joseph Saluzzi, cofondateur de Themis Trading, a déclaré : « Les gros investisseurs vont spéculer sur les différences entre les marchés, ils ne vont pas parier au hasard sur une éventuelle invasion de tel ou tel pays par Trump. » Il a ajouté : « Sur un marché aussi récent, où les différentes plateformes sont cloisonnées, les opportunités d’arbitrage seront nombreuses. »

Wall Street entrevoit un potentiel d'arbitrage malgré les problèmes de liquidités

Certains restent prudents. Boaz Weinstein, fondateur de Saba Capital, a déclaré lors d'une conférence à huis clos en octobre que les marchés de prédiction pouvaient contribuer à une couverture plus précise des portefeuilles.

Aux côtés de Shayne Coplan, PDG de Polymarket, il a déclaré que les gestionnaires pouvaient prendre des positions plus importantes lorsqu'ils étaient sûrs des probabilités.

Il a donné un exemple : Polymarket indiquait 50 % de chances de récession, tandis que les marchés du crédit n'en affichaient que 2 %.

Ce type d'écart, a-t-il expliqué, crée « une infinité de paires de transactions impossibles auparavant ». Pourtant, une source proche de Saba a indiqué que le fonds « n'avait encore rien fait sur les marchés de prédiction, si ce n'est observer »

La plupart des grands fonds spéculatifs restent encore à l'écart, principalement en raison du manque de liquidités. Comparés aux milliers de milliards de dollars d'autres marchés, les marchés de prédiction demeurent modestes, ce qui rend difficile l'investissement cash.

Mais les teneurs de marché n'en ont cure. Ils sont déjà entrés dans le jeu. Susquehanna, dirigée par Jeff Yass, a été le premier teneur de marché de Kalshi. Ils ont également conclu un accord avec Robinhood pour lestracévénementiels. Kalshi offre des avantages aux teneurs de marché : des frais réduits, des limites spéciales et un meilleur accès. Les conditions complètes ne sont pas publiques.

D'autres géants du trading développent également leurs activités. Jump Trading et Flow Traders, basés à Amsterdam, sont notamment actifs.

Il y a également eu une polémique. Un mystérieux trader sur Polymarket a empoché plus de 400 000 dollars en pariant sur la capture de Nicolás Maduro par l'armée américaine début janvier.

L'automne dernier, un nouvel utilisateur a réalisé des transactions gagnantes en prédisant que María Corina Machado remporterait le prix Nobel de la paix, quelques heures avant l'annonce officielle.

Le Congrès s'en est aperçu. Ritchie Torres, membre de la Chambre des représentants, a proposé un projet de loi visant à interdire aux initiés de négocier sur les marchés de prédiction. Ce projet de loi empêcherait les personnes détenant des informations non publiques de participer à des « transactions couvertes impliquant destracsur les marchés de prédiction »