Les fonds de capital-risque ont dépensé 430 millions de dollars pour des projets de premier plan en juillet

Le capital-risque n'est pas totalement absent pour les projets crypto, mais il devient plus sélectif. En juillet, les investissements en capital-risque ont continué de cibler des projets, provenant de diverses sources, notamment des sociétés de capital-risque, mais aussi des accélérateurs et des fonds d'investissement pour l'écosystème.

Le financement en capital-risque des projets les plus prometteurs oscille entre 400 millions de dollars pour les levées de fonds les plus importantes et plus d'un milliard de dollars pour l'ensemble des investissements dans les projets de plus petite envergure. Les différentes formes de soutien et de levée de fonds se développent, tandis que le financement par jetons et les nouvelles ventes d'actifs restent encore timides. 

Certaines levées de fonds atteignent jusqu'à 50 millions de dollars, bien que la plupart se situent en dessous de 5 millions de dollars. BlockMining figurait parmi les plus belles réussites en capital-risque en juillet, avec une levée de fonds de plus de 90 millions de dollars. 

Il n'existe pas de méthodologie unique pour mesurer le financement, car certains flux entrants sont liés aux réserves de cryptomonnaies des principales plateformes et sont comptabilisés comme développement communautaire plutôt que comme levées de fonds en capital-risque.

Dans le même temps, des acteurs majeurs comme Pantera Capital continuent de sélectionner des projets prometteurs, alimentant ainsi les marchés principalement dédiés aux produits Web3. Certaines des équipes financées par Pantera Capital ont levé des fonds supplémentaires en juillet. 

Le financement en capital-risque se maintient à des niveaux relativement stables, malgré les critiques concernant les déséquilibres qu'il engendre sur le marché des cryptomonnaies. Le marché haussier de 2024 a permis d'absorber une partie des ventes liées aux tokens de capital-risque débloqués. 

💧 Les meilleures levées de fonds de juillet :@BlockMiningInc @sentient_agi @PartiorOfficial @b3dotfun @AlliumLabs @Lombard_Finance

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– DropsTab (@Dropstab_com) 31 juillet 2024

Le capital-risque est revenu aux investissements miniers

Les principaux secteurs ayant bénéficié d'investissements en capital-risque ont été les infrastructures, la finance décentralisée et les services blockchain. Les projets d'infrastructure ont enregistré 11 levées de fonds pour un total de 149 millions de dollars le mois dernier. Sur l'ensemble du deuxième trimestre, ces projets ont attiré 46 financements, pour un montant total de 664,8 millions de dollars. 

Le financement par capital-risque a également soutenu le secteur DeFi , en fournissant des liquidités et en servant de fonds d'incitation. Au cours des 12 derniers mois, les projets DeFi ont reçu plus de 880 millions de dollars lors de 178 levées de fonds. Grâce à une infrastructure plus développée et à une liquidité accrue, les projets soutenus par le capital-risque ont pu commercialiser un produit plus rapidement que les ICO de grande envergure précédentes, dont la mise en place prenait des années.

Le premier semestre 2024 ne s'apparente pas à un hiver crypto, même si les afflux de capitaux les plus importants concernent uniquement les projets ayant déjà rencontré un certain succès. Parmi les plus importantes opérations de capital-risque du second semestre figure l'investissement de 200 millions de dollars dans Bitstamp, valorisant la plateforme à 2 milliards de dollars.

Au deuxième trimestre, les projets sociaux ont également connu une expansion, avec 22 levées de fonds et des apports de 220,4 milliards de dollars. Les projets de médias sociaux crypto sont liés à l'essor des jetons de mèmes, visant à créer des communautés pour une liquidité accrue. 

Les investissements ont également ciblé les projets sans token, le plus médiatisé étant Pichi Finance, qui a levé 25 millions de dollars auprès de 12 investisseurs. Les projets sans token présentent un profil de levée de fonds différent, avec une faible présence sur X, principal réseau social crypto. Cependant, des plateformes comme MetaDAO et Morpho ont attiré l'attention des investisseurs. Dans le cas de Morpho, le financement s'est également classé parmi les plus importants, avec une levée de fonds de 500 millions de dollars. 

La levée de fonds la plus médiatisée sur les réseaux sociaux a été celle de Pudgy Penguins, l'une des marques de NFT les plus en vue. Pudgy Penguins a levé 110 millions de dollars auprès de quatre investisseurs, dont 1kX, Fenbushi Capital et Everest Ventures.

Bitcoin à la traîne en matière de financement par capital-risque dans le secteur des cryptomonnaies

La récente performance positive des investissements en capital-risque est corrélée à celle du Bitcoin (BTC). Cependant, en matière d'investissement direct, le réseau Bitcoinne reçoit de financement que pour les opérations de minage. L'autre source de financement est l'achat direct, comme dans le cas de MicroStrategy. Cette entreprise pourrait lever 2 milliards de dollars supplémentaires pour acquérir et détenir des BTC.

D'autres projets construits sur la Bitcoin sont des expérimentations communautaires relativement modestes, avec un potentiel de levée de fonds limité. Pour l'instant, le capital-risque a délaissé les solutions évolutives pour Bitcoinet s'est davantage concentré sur Ethereum et Solana, ainsi que sur les blockchains de couche 2. Si le capital-risque a contribué au développement d'Optimism et d'Arbitrum, aucune blockchain de couche 2 équivalente n'existe pour Bitcoin. Selon des estimations approximatives, 60 % des financements sont alloués aux Ethereum, et 15 à 20 % à l' Solana écosystème

La situation pourrait bientôt évoluer, car il existe quelques solutions évolutives pour la couche 2. La dernière Bitcoin a suscité un regain d'intérêt pour les solutions potentielles de couche 2, et certains investisseurs en capital-risque disponibles ont déjà fait part de nouvelles propositions.

De plus, Bitcoin compte déjà jusqu'à 85 solutions L2, et certaines pourraient devenir éligibles à un financement de capital-risque, suivant le modèle d' Ethereum. 

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva