Vanguard Group envisage d'autoriser la négociation de fonds négociés en bourse axés sur les cryptomonnaies sur sa plateforme.
Cette décision ouvrirait l'accès à plus de 50 millions de clients, qui détiennent collectivement environ 11 000 milliards de dollars d'actifs auprès de la firme.
À l'heure actuelle, la société ne gère aucun ETF crypto et ses clients ne peuvent pas acheter d'ETF Bitcoin ou Ether gérés par d'autres sociétés.
Un porte-parole de Vanguard aurait confirmé l'examen à Crypto in America , déclarant : « Nous évaluons constamment notre offre de courtage, les préférences des investisseurs et l'évolution du cadre réglementaire. Le cas échéant, les clients seront informés directement par Vanguard. »
Ce langage prudent témoigne d'années de résistance, durant lesquelles l'entreprise qualifiait les cryptomonnaies d'« immatures » et avertissait qu'elles pourraient semer le chaos dans les portefeuilles à long terme. L'ancien PDG, Tim Buckley, avait déclaré sans ambages que la société ne lancerait jamais de fonds Bitcoin . Le fondateur, Jack Bogle, était allé plus loin, conseillant aux investisseurs d'éviter cette cryptomonnaie « comme la peste »
Salim Ramji impulse le changement en tant que nouveau chef de Vanguard
Le débat autour des cryptomonnaies a pris une nouvelle dimension lorsque Salim Ramji, ancien cadre de BlackRock, a pris la direction de l'entreprise l'an dernier. Salim est devenu le premier dirigeant extérieur à BlackRock, rompant avec la tradition selon laquelle tous les cadres étaient formés par Bogle en personne.
Contrairement à Tim, Salim s'est montré ouvert à la blockchain et Bitcoin, marquant une rupture avec la position hostile qui defiVanguard pendant des décennies.
Son mandat a coïncidé avec le lancement des ETF Bitcoin au comptant en janvier 2024, qui a stupéfié Wall Street avec des entrées de capitaux record. Quelques mois plus tard, les autorités de régulation ont approuvé les premiers ETF Ether au comptant, dynamisant ainsi le secteur.
Ensemble, ces ETF gèrent désormais plus de 142 milliards de dollars. Le fonds IBIT de BlackRock domine ce marché avec environ 84 milliards de dollars, dont près de 24 milliards ont été enregistrés rien qu'en 2025, ce qui place IBIT parmi les cinq premiers fonds en termes d'entrées de capitaux parmi tous les ETF américains.
Cette explosion technologique est impossible à ignorer pour les grandes entreprises. La Maison-Blanche dudent Donald Trump a adopté les cryptomonnaies, tandis que les fonds spéculatifs, les caisses de retraite et les banques y ont investi des milliards. Le fonds ETHA de BlackRock, spécialisé dans l'Ether, a accumulé près de 15 milliards de dollars d'actifs.
Selon Eric Balchunas, analyste ETF chez Bloomberg, cette forte demande explique la réévaluation. « Le succès fulgurant des ETF a fortement accentué la pression. Si Bitcoin avaient été un échec, je ne pense pas qu'ils envisageraient de lever l'interdiction », a-t-il déclaré.
Vanguard met en balance la tradition et la pression du marché
À 55 ans, Salim s'efforce de satisfaire les employés de longue date restés fidèles à Bogle tout en répondant aux demandes des investisseurs souhaitant accéder aux cryptomonnaies. Lui qui nourrissait autrefois des ambitions chez BlackRock doit désormais faire ses preuves dans une culture méfiante envers les étrangers.
Sa mission consiste à concilier les nouvelles opportunités avec ce qui fait la renommée de Vanguard : l’investissement passif et peu coûteux. Le conseil le plus célèbre de Bogle, « Ne cherchez pas une aiguille dans une botte de foin. Achetez simplement la botte de foin ! », defiencore la stratégie de la firme.
Aujourd'hui, les fonds indiciels de Vanguard dominent les régimes de retraite d'entreprise, leurs actifs sous gestion ayant augmenté d'environ 2 500 milliards de dollars ces trois dernières années. Des centaines de milliards de dollars y sont ajoutés chaque année par virement direct.
« L’ère Bogle est bel et bien vivante, et une partie de ma mission ici est de veiller à ce que nous la fassions progresser et l’étendions pour les décennies à venir », a déclaré Salim récemment lors d’une intervention sur le campus, vêtu d’un jean, d’une chemise bleu clair et d’un blazer foncé.
Malheureusement, les frais moyens de Vanguard ont chuté à environ 0,07 %, tandis que les coûts augmentent, ce qui soulève des doutes quant à la capacité de ce modèle à soutenir durablement l'expansion ambitieuse de l'entreprise. De son côté, son principal concurrent, BlackRock, a résolu le problème en rachetant des sociétés d'investissement privées générant des frais plus élevés grâce à son système d'actions. Vanguard, quant à elle, appartient aux investisseurs de ses fonds, n'est pas cotée en bourse et n'envisage aucune acquisition.
