Le dollar américain enregistre sa plus forte hausse annuelle depuis dix ans grâce aux politiques économiques de Trump

Le dollar américain vient de clôturer sa plus forte hausse en près de dix ans, porté par les baisses d'impôts et les droits de douane mis en place par Donald Trump, ainsi que par une économie américaine dynamique. Les investisseurs se sont rués sur le billet vert alors que la Réserve fédérale continue d'indiquer le maintien de taux d'intérêt stables, tandis que le reste du monde se prépare à des baisses plus importantes. 

L'indice du dollar, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à six grandes devises, a progressé de 6,6 % cette année. Il a connu une hausse spectaculaire de 7,5 % au seul quatrième trimestre, soit la plus forte progression trimestrielle depuis 2015. Mardi, l'indice a gagné 0,1 % pour s'établir à 108,16.

L'euro recule de 0,2 % à 1,0386 dollar, accusant une perte de 6 % depuis le début de l'année. Le yen, quant à lui, peine à se maintenir à 156,76 pour un dollar après une forte dépréciation. Même la livre sterling, qui a mieux résisté que la plupart des devises, n'a progressé que de 0,02 % à 1,2551 dollar.

Les analystes estiment que les politiques de Trump maintiendront latrondu dollar jusqu'en 2025. Les fonds spéculatifs et les gestionnaires d'actifs misent déjà tout sur la hausse du dollar, avec 29,8 milliards de dollars investis – la position la plus optimiste depuis avril.

Les marchés ressentent la pression du dollar

Alors que le dollar oscille, les marchés mondiaux tentent de se stabiliser. À Wall Street, les actions ont légèrement rebondi après trois jours de baisse, grâce aux rendements élevés des bons du Trésor américain. Le Dow Jones a gagné 112,81 points pour clôturer à 42 688,89.

L'indice S&P 500 a gagné 5,82 points, clôturant à 5 913,01. Le Nasdaq a reculé de 21,86 points à 19 463,98. Malgré un mois de décembre mouvementé, le S&P 500 affiche une hausse de 24 % depuis le début de l'année, sa meilleure performance sur deux ans depuis la fin des années 1990.

L'engouement pour l'intelligence artificielle (IA), les baisses de taux anticipées de la Fed et le vibefavorable aux entreprises instauré par la nouvelle administration Trump ont dynamisé les marchés actions. Les valeurs énergétiques ont mené la danse, les 11 principaux secteurs affichant une performance positive en fin d'année.

C'est la fête à Wall Street, mais le marché obligataire n'est pas invité. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a brièvement atteint 4,641 %, son plus haut niveau depuis mai, freinant quelque peu la hausse. Le rendement s'est clôturé légèrement en baisse à 4,527 % mardi, mais est resté au-dessus de 4,5 %, un seuil qui inquiète les investisseurs.

La situation internationale n'est guère plus encourageante. Les volumes d'échanges étaient faibles, les marchés européens étant soit fermés, soit fonctionnant avec des séances réduites à mi-journée en raison du Nouvel An. L'Allemagne, l'Italie et la Suisse étaient même absentes.