Der US-Dollar verzeichnet dank Trumps Wirtschaftspolitik den höchsten Jahresgewinn seit zehn Jahren

Der US-Dollar verzeichnete gerade seinen größten Jahresgewinn seit fast zehn Jahren, angetrieben von Donald Trumps Steuersenkungen, Zöllen und einer florierenden US-Wirtschaft. Anleger griffen verstärkt zum Dollar, da die Federal Reserve weiterhin stabile Zinsen signalisiert, während sich der Rest der Welt auf weitere Zinssenkungen vorbereitet. 

Der Dollar-Index, der den Wert des US-Dollars gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, stieg in diesem Jahr um 6,6 %. Allein im vierten Quartal verzeichnete er einen sprunghaften Anstieg um 7,5 % – den größten Quartalszuwachs seit 2015. Am Dienstag legte der Index um 0,1 % auf 108,16 Punkte zu.

Der Euro fiel um 0,2 % auf 1,0386 US-Dollar und verlor damit im laufenden Jahr 6 % an Wert. Der Yen hielt sich nach einem heftigen Kursverfall nur noch knapp bei 156,76 Yen pro Dollar. Selbst das Pfund, das sich im Vergleich zu den meisten anderen Währungen besser behauptete, konnte lediglich um magere 0,02 % auf 1,2551 US-Dollar zulegen.

Analysten gehen davon aus, dass Trumps Politik den US-Dollar bis weit ins Jahr 2025tronstark halten wird. Hedgefonds und Vermögensverwalter setzen bereits massiv darauf und haben 29,8 Milliarden Dollar auf einen steigenden Dollar investiert – die optimistischste Einschätzung seit April.

Die Märkte spüren den Druck des Dollars

Während der Dollar an Wert gewinnt, versuchen die globalen Märkte, sich zu erholen. An der Wall Street erholten sich die Aktienkurse nach drei Verlusttagen dank hoher Renditen von US-Staatsanleihen leicht. Der Dow Jones stieg um 112,81 Punkte und schloss bei 42.688,89 Punkten.

Der S&P 500 legte um 5,82 Punkte zu und schloss bei 5.913,01. Der Nasdaq gab um 21,86 Punkte auf 19.463,98 nach. Trotz eines turbulenten Dezembers verzeichnete der S&P 500 jedoch einen Jahresgewinn von 24 Prozent – ​​die beste Zweijahresperformance seit Ende der 90er-Jahre.

Der Hype um künstliche Intelligenz (KI), die erwarteten Zinssenkungen der US-Notenbank und die wirtschaftsfreundliche vibeder künftigen Trump-Regierung beflügelten die Aktienmärkte. Energiewerte führten den Aufschwung an, und alle elf wichtigen Sektoren verzeichneten zum Jahresende Gewinne.

An der Wall Street herrscht ausgelassene Stimmung, doch der Anleihenmarkt ist nicht eingeladen. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen erreichte kurzzeitig 4,641 % – den höchsten Stand seit Mai – und dämpfte damit die Rallye etwas. Am Dienstag pendelte sich die Rendite leicht bei 4,527 % ein, blieb aber über 4,5 % – ein Niveau, das Händler beunruhigt.

Auch international sieht es nicht viel besser aus. Die Handelsvolumina waren gering, da die europäischen Märkte wegen des Neujahrsfeiertags entweder geschlossen waren oder nur halbtags geöffnet hatten. Deutschland, Italien und die Schweiz waren gar nicht vertreten.