Uniswap s'associe à Securitize et Superstate dans la course aux actifs tokenisés
- Uniswap a lancé une fonctionnalité permettant aux émetteurs d'actifs réglementés, tels que les fonds tokenisés, de restreindre le trading aux seuls portefeuilles approuvés.
- En utilisant les « hooks » d'Uniswap v4, les émetteurs peuvent désormais appliquer des règles de conformité directement au sein du pool.
- Des partenaires précoces comme Superstate et Securitize adoptent déjà cette norme, soutenant ainsi la transition plus large des actifs du monde réel vers le réseau L2.
Uniswap Labs a lancé aujourd'hui, le 23 juillet 2026, une nouvelle fonctionnalité Uniswap v4 appelée « Pools Restreints » (Permissioned Pools).
Cette fonctionnalité permet aux émetteurs de fonds et de titres tokenisés de n'échanger qu'avec des portefeuilles approuvés, rendant le marché automatisé disponible pour les actifs réglementés pour la première fois.
Nouvelle mise à jour, nouveaux critères
La nouvelle mise à jour apporte une approche complètement nouvelle pour vérifier qui peut échanger avec un émetteur. Normalement, toute personne disposant d'un portefeuille peut rejoindre un pool Uniswap. Mais les pools restreints ajoutent une simple barrière : seuls les portefeuilles figurant sur la liste approuvée de l'émetteur peuvent échanger ou fournir de la liquidité.
Si vous êtes approuvé, vous avez accès aux fonctionnalités de trading d'Uniswap. Sinon, le trade ou le dépôt ne sera pas effectué.
Uniswap Labs a construit les pools restreints en utilisant un « hook » v4, qui est un module complémentaire permettant aux développeurs d'ajouter leurs propres règles à un pool sans modifier le système principal d'Uniswap. L'entreprise précisé a indiqué que les tokens réglementés sont conservés dans un contrat séparé avec des permissions, tandis que le pool lui-même utilise la nouvelle configuration comptable de v4 pour le trading.
Uniswap qualifie cela de première norme open-source conçue pour permettre aux institutions de négocier des actifs réglementés sur un marché automatisé.
Ken Ng, responsable de l'écosystème chez Uniswap Labs, a déclaré CoinDesk que la nouvelle norme permet aux émetteurs de mettre en place leurs propres règles de conformité sans avoir à construire leurs propres systèmes de trading. Il a qualifié cela de « prochaine génération de valeur entrant on-chain » et a noté que des projets commencent déjà à utiliser le hook.
Trois entreprises ont lancé avec la nouvelle norme.
- Superstate, qui tokenise les actions et les fonds, était un partenaire de conception précoce et a contribué à façonner le fonctionnement des pools pour ces actifs.
- Securitize avait précédemment travaillé avec Uniswap Labs pour permettre la négociation on-chain de ses tokens DS Protocol en conformité, jetant les bases des pools restreints.
- Dowgo, une plateforme européenne de titres numériques, a développé l'intégration ERC-3643 et prévoit d'utiliser la norme une fois qu'elle aura reçu l'autorisation DLT TSS dans le cadre du régime pilote DLT de l'UE.
« Nous sommes fiers de nous associer à @Uniswap pour les Pools Restreints », a publié Securitize sur X plus tôt aujourd'hui. L'entreprise a noté que cette nouvelle norme permettra aux actifs réglementés d'accéder à la liquidité des MAM, tandis que les émetteurs conservent le contrôle sur qui peut échanger.
Le PDG de Superstate, Robert Leshner, a déclaré que les Pools Restreints comblent une lacune pour les titres tokenisés. Avant cela, les règles de conformité agissaient comme une porte à l'avant du marché.
Maintenant, les règles vivent à l'intérieur du pool, de sorte que les actifs réglementés peuvent accéder à la liquidité des MAM sans que les émetteurs ne perdent le contrôle. Leshner a qualifié cela de pièce manquante qui rend la tokenisation fonctionnelle.
Pourquoi la DeFi veut l'argent de Wall Street
Ce lancement s'inscrit dans un effort plus large pour amener des actifs réels réglementés sur les blockchains et adapter la DeFi sans permission pour les institutions qui ont besoin de plus de contrôle. Des gestionnaires d'actifs comme BlackRock, Apollo, Franklin Templeton et VanEck ont tous lancé des fonds tokenisés.
Les prédictions pour l'avenir des actifs tokenisés sont devenues des titres d'actualité fréquents. Uniswap estime que le marché pourrait atteindre 11 billion de dollars d'ici 2030, tandis que d'autres analystes situent le chiffre plus près de 5.5 billion de dollars.
Alors que l'industrie attend de voir ce qui se passe, Uniswap se prépare. En février, le fonds de marché monétaire tokenisé BUIDL de BlackRock (émis par Securitize) a commencé à être négocié sur Uniswap, et BlackRock a également acheté des tokens de gouvernance UNI. À l'heure actuelle, UNI est négocié à environ $3.77 avec une valeur marchande d'environ 3.15 milliards de dollars, selon DeFiLlama.
Dans tous les cas, le principal avantage pour les émetteurs est d'accéder à la liquidité des MAM et à la flexibilité de la DeFi sans avoir à abandonner le contrôle de la liste approuvée. La grande question est maintenant de savoir si le trading d'actifs tokenisés suivra la norme sur Uniswap. Cela sera important à surveiller alors que Dowgo attend l'approbation de l'UE et que plus d'émetteurs envisagent de rejoindre le réseau.
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FAQ
Qu'est-ce que les pools permissionnés Uniswap ?
Il s'agit d'une norme hook pour Uniswap v4, lancée le 23 juillet 2026, qui permet aux émetteurs de fonds tokenisés, d'actions et d'autres actifs réglementés de négocier sur le market maker automatisé d'Uniswap tout en limitant l'accès aux portefeuilles figurant sur une liste blanche contrôlée par l'émetteur.
Qui sont les partenaires d'Uniswap lors du lancement ?
Les partenaires du lancement sont les sociétés de tokenisation Securitize et Superstate, ainsi que la plateforme européenne de titres numériques Dowgo, qui prévoient toutes d'utiliser cette norme pour les actifs on-chain réglementés.
Comment les pools permissionnés appliquent-ils la conformité ?
Avant toute opération d'échange ou de dépôt de liquidité, le pool vérifie si le portefeuille a été approuvé par l'émetteur de l'actif ; ainsi, la vérification de l'éligibilité se fait au niveau du protocole plutôt que via un portail frontend ou une vérification hors chaîne.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière de trading. Cryptopolitan.com décline toute responsabilité concernant les investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement une recherche indépendante et/ou une consultation avec un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
