Uniswap s'associe à Securitize et Superstate pour promouvoir les actifs tokenisés
- Uniswap a lancé une fonctionnalité permettant aux émetteurs d'actifs réglementés, tels que les fonds tokenisés, de limiter les échanges aux seuls portefeuilles approuvés.
- En utilisant les « hooks » d’Uniswap v4, les émetteurs peuvent désormais appliquer les règles de conformité directement au sein du pool.
- Des partenaires de la première heure comme Superstate et Securitize adoptent déjà cette norme, soutenant ainsi le transfert plus large des actifs du monde réel vers le réseau L2.
Uniswap Labs a lancé aujourd'hui, le 23 juillet 2026, une nouvelle fonctionnalité d'Uniswap v4 appelée « Pools à accès restreint ».
Cette fonctionnalité permet aux émetteurs de fonds et de titres tokenisés de négocier uniquement avec des portefeuilles approuvés, rendant ainsi le teneur de marché automatisé accessible aux actifs réglementés pour la première fois.
Nouvelle mise à jour, nouveaux critères
La nouvelle mise à jour introduit une approche inédite pour vérifier qui peut échanger avec un émetteur. Normalement, toute personne possédant un portefeuille peut rejoindre un pool Uniswap. Cependant, les pools à accès restreint ajoutent une condition : seuls les portefeuilles figurant sur la liste approuvée de l'émetteur peuvent échanger ou fournir des liquidités.
Si votre demande est approuvée, vous aurez accès aux fonctionnalités de trading d'Uniswap. Dans le cas contraire, la transaction ou le dépôt ne sera pas effectué.
Uniswap Labs a créé des pools à accès restreint grâce à un « hook » v4, un plugin permettant aux développeurs d'ajouter leurs propres règles à un pool sans modifier le système Uniswap principal. L'entreprise a précisé distincttracavec des autorisations spécifiques, tandis que le pool utilise le nouveau système comptable de la v4 pour les transactions.
Uniswap qualifie cela de première norme open source conçue pour permettre aux institutions de négocier des actifs réglementés sur un teneur de marché automatisé.
Ken Ng, responsable de l'écosystème chez Uniswap Labs, a déclaré à CoinDesk que cette nouvelle norme permet aux émetteurs de définir leurs propres règles de conformité sans avoir à développer leurs propres systèmes de trading. Il a qualifié cela de « nouvelle génération de valeur sur la blockchain » et a noté que des projets commencent déjà à utiliser cette fonctionnalité.
Trois entreprises ont été lancées avec la nouvelle norme.
- Superstate, qui tokenise les actions et les fonds, a été l'un des premiers partenaires de conception et a contribué à façonner le fonctionnement des pools pour ces actifs.
- Securitize avait déjà collaboré avec Uniswap Labs pour que ses jetons DS Protocol puissent être échangés sur la blockchain en toute conformité, jetant ainsi les bases des pools à accès restreint.
- Dowgo, une plateforme européenne de titres numériques, a développé l'intégration ERC-3643 et prévoit d'utiliser cette norme une fois qu'elle aura reçu l'autorisation DLT TSS dans le cadre du régime pilote DLT de l'UE.
« Nous sommes fiers de collaborer avec @Uniswap sur les pools à accès restreint », a annoncé Securitize sur X plus tôt dans la journée. L'entreprise a précisé que cette nouvelle norme permettra aux actifs réglementés d'accéder à la liquidité des teneurs de marché automatisés (AMM), tandis que les émetteurs conserveront le contrôle sur les personnes autorisées à négocier.
Robert Leshner, PDG de Superstate, a déclaré que les pools à accès restreint comblaient une lacune pour les titres tokenisés. Auparavant, les règles de conformité faisaient office de barrière à l'entrée du marché.
Désormais, les règles sont intégrées au pool, ce qui permet aux actifs réglementés d'accéder à la liquidité du marché alternatif sans que les émetteurs n'en perdent le contrôle. Leshner a qualifié cette mesure de pièce manquante qui rend la tokenisation possible.
Pourquoi DeFi a besoin de l'argent de Wall Street
Ce lancement s'inscrit dans un effort plus vaste visant à intégrer des actifs réglementés du monde réel aux blockchains et à adapter DeFi décentralisée sans autorisation aux institutions qui ont besoin de davantage de contrôle. Des gestionnaires d'actifs tels que BlackRock, Apollo, Franklin Templeton et VanEck ont tous lancé des fonds tokenisés.
Les prédictions concernant l'avenir des actifs tokenisés font régulièrement la une des journaux. Uniswap estime que le marché pourrait atteindre 11 000 milliards de dollars d'ici 2030, tandis que d'autres analystes avancent un chiffre plus proche de 5 500 milliards de dollars.
Alors que le secteur attend de voir comment la situation évolue, Uniswap se prépare. En février, le fonds monétaire tokenisé BUIDL de BlackRock (émis par Securitize) a commencé à être négocié sur Uniswap, et BlackRock a également acquis des UNI . Actuellement, UNI se négocie autour de 3,77 $ pour une capitalisation boursière d'environ 3,15 milliards de dollars, selon DeFiLlama.
Dans tous les cas, le principal avantage pour les émetteurs est d'accéder à la liquidité des AMM et à la flexibilité DeFi sans avoir à renoncer au contrôle de la liste approuvée. La grande question est maintenant de savoir si le trading d'actifs tokenisés suivra la même voie sur Uniswap. Il sera important de suivre cette évolution, car Dowgo attend l'approbation de l'UE et d'autres émetteurs envisagent de rejoindre la plateforme.
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FAQ
Que sont les pools à accès restreint d'Uniswap ?
Il s'agit d'une norme de hook Uniswap v4, lancée le 23 juillet 2026, qui permet aux émetteurs de fonds tokenisés, d'actions et d'autres actifs réglementés de négocier sur le teneur de marché automatisé d'Uniswap tout en limitant l'accès aux portefeuilles sur une liste blanche contrôlée par l'émetteur.
Qui s'est associé à Uniswap pour le lancement ?
Les partenaires de lancement sont les sociétés de tokenisation Securitize et Superstate, ainsi que la plateforme européenne de titres numériques Dowgo, qui prévoient tous d'utiliser cette norme pour les actifs réglementés sur la blockchain.
Comment les pools à accès restreint font-elles respecter les règles ?
Avant tout échange ou dépôt de liquidités, le pool vérifie si le portefeuille a été approuvé par l'émetteur de l'actif ; la vérification d'éligibilité s'effectue donc au niveau du protocole plutôt que par le biais d'une interface utilisateur ou d'une vérification hors chaîne.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice, forte d'une expérience de près de dix ans dans la rédaction de blogs et la couverture d'événements liés aux cryptomonnaies. Chez Cryptopolitan, elle contribue à la page d'actualités en rédigeant des articles et en analysant les dernières évolutions de la finance décentralisée DeFi, des comptes gérés par les utilisateurs (RWA), de la réglementation des cryptomonnaies, de l'intelligence artificielle (IA) et des technologies de pointe. Elle est diplômée en administration des affaires de l'université Arcadia.
