L'autorité de régulation des Émirats arabes unis (ADGM) met à jour le cadre relatif aux actifs numériques

L’Autorité des services financiers (FSRA), organe de réglementation d’Abu Dhabi Global Market (ADGM) basé à Abou Dhabi, a mis en œuvre des modifications de son cadre réglementaire relatif aux actifs numériques. Ces modifications sont entrées en vigueur immédiatement, comme l’indique le communiqué de presse.

La mise en œuvre de ces modifications fait suite à une vaste consultation de l'industrie et aux commentaires reçus sur le document de consultation n° 11 de 2024.

Les amendements modifient la manière dont les actifs virtuels sont acceptés

Ces amendements modifient les modalités d'acceptation des actifs virtuels à l'ADGM. Ils portent également sur les exigences de capital et les frais applicables aux personnes et entreprises autorisées souhaitant exercer des activités réglementées dans le secteur des actifs virtuels.

Les amendements introduisent également un pouvoir d'intervention spécifique sur les produits liés aux actifs virtuels. Ils réaffirment par ailleurs que l'ADGM n'autorise pas l'utilisation de jetons de confidentialité ni de stablecoins algorithmiques au sein de sa plateforme.

Le règlement modifié defiun actif virtuel comme n'étant ni émis ni garanti par un gouvernement
ou une banque centrale d'aucune juridiction, et ne remplit les fonctions susmentionnées que par le biais d'un accord entre les utilisateurs de l'actif virtuel. Il se distingue ainsi de la monnaie fiduciaire et de la monnaie électronique. Il ne s'agit pas non plus d'un investissement spécifique, d'un jeton indexé sur une monnaie fiduciaire ni d'une matière première au comptant.

Par exemple, la nouvelle defid’un actif virtuel accepté est un actif virtuel qui répond aux exigences prescrites par les règles établies par le régulateur conformément à l’article 5A(1)(b)(I).

Cela diffère légèrement de sa defiprécédente, qui était la suivante : « un actif virtuel accepté qui, de l’avis de l’autorité de réglementation, répond aux exigences applicables à une personne autorisée exerçant une activité réglementée en matière d’actifs virtuels »

La conservation d'actifs virtuels peut être assurée par les banques

Enfin, les amendements élargissent le champ des investissements dans lesquels les fonds de capital-risque peuvent investir.

Emmanuel Givanakis, directeur général de la FSRA d'ADGM, a souligné que ces changements sont importants dans l'évolution du cadre de l'organisme de réglementation et qu'ils sont le fruit de vastes consultations auprès des acteurs du secteur.

Il explique : « Nous avons encore renforcé notre cadre réglementaire afin d’offrir la sécurité juridique dont les acteurs du secteur ont besoin, tout en tenant compte de l’évolution des risques liés à l’écosystème des actifs numériques. Nous sommes convaincus que cela positionne davantage l’ADGM comme une juridiction de premier plan pour les activités liées aux actifs numériques et témoigne de notre engagement à promouvoir une innovation responsable dans les services financiers. »

L’ADGM a été l’un des premiers organismes de réglementation au monde à publier un cadre pour les actifs virtuels en 2018. Le cadre récemment modifié résulte d’un document de consultation diffusé en décembre 2024.

L'Autorité de réglementation des services financiers (FSRA) de l'ADGM a publié le document de consultation n° 11 de 2024, présentant des modifications proposées à son cadre réglementaire pour les personnes autorisées menant des activités réglementées impliquant des actifs virtuels dans l'ADGM, sollicitant des commentaires sur les changements potentiels à ce cadre.