La course aux ETF Bitcoin au comptant approche à l'approche des échéances de la SEC

Dans le secteur des cryptomonnaies, treize candidats, dont des noms importants comme Invesco Galaxy, Bitwise, WisdomTree et Fidelity, ont mis à jour leurs formulaires S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour la création de Bitcoin fonds négociés en bourse (ETF)

Cette décision intervient juste avant la date limite fixée par la SEC, soulignant l'intensification de la concurrence et l'empressement des institutions financières à investir le marché florissant des cryptomonnaies.

Course de dernière minute pour respecter la date limite de la SEC

Alors que la date limite fixée par la SEC pour le dépôt de modifications aux formulaires S-1 relatifs aux Bitcoin , une intense activité a été observée le 29 décembre. Plusieurs acteurs clés des secteurs de la finance et de l'investissement, dont Invesco Galaxy, Bitwise, WisdomTree et Fidelity, se sont joints à d'autres poids lourds tels que BlackRock, Van Eck et Valkyrie. Ces dépôts témoignent de l'intérêt accru et de l'acceptation croissante des cryptomonnaies par le grand public en tant que placements légitimes.

Chaque candidat a apporté des éléments uniques à sa proposition, illustrant la diversité des approches et des stratégies mises en œuvre pour obtenir l'approbation de la SEC. Par exemple, Fidelity, WisdomTree et Invesco Galaxy ont divulgué le nom des participants autorisés qu'ils ont choisis dans leurs dernières soumissions. Invesco Galaxy s'est associé à Virtu et JPMorgan, démontrant ainsi son engagement à nouer des partenariats avec des acteurs financiers reconnus. WisdomTree et Fidelity ont confié ce rôle crucial à Jane Street Capital, ce qui témoigne d'une volonté stratégique de collaborer avec des teneurs de marché expérimentés.

Stratégies et avantages concurrentiels

Dans une décision stratégique majeure, WisdomTree a choisi de maintenir son mécanisme de création et de rachat d'actions en nature, malgré les recommandations de la SEC d'opter pour une approche basée sur cash. Cette décision témoigne de la confiance de WisdomTree dans son modèle actuel et de sa volonté de se démarquer parmi les nombreux candidats.

Par ailleurs, une guerre des prix naissante a étédentpar des analystes comme Eric Balchunas. Invesco Galaxy a pris une initiative audacieuse en renonçant à ses frais pendant les six premiers mois et pour les 5 premiers milliards de dollars d'actifs sous gestion. Cette stratégie tarifaire agressive vise probablement à conquérir rapidement une part de marché significative. À l'inverse, Fidelity a fixé ses frais à un taux compétitif de 0,39 %, témoignant ainsi de sa volonté de concilier accessibilité et viabilité de son activité.

Bitwise, autre acteur majeur du marché, n'a pas encore annoncé ses participants autorisés. Cependant, dans son formulaire S-1 révisé, la société a révélé qu'une entité non identifiée souhaitait acquérir jusqu'à 200 millions de dollars de parts de l'ETF proposé, ce qui laisse présager un intérêt institutionnel important pour son offre.

Implications plus larges et position unique de Grayscale

L'engouement général pour le dépôt de demandes révisées d'ETF Bitcoin au comptant ne se limite pas aux ambitions individuelles des entreprises. Il témoigne d'une évolution plus large du paysage financier, où les actifs numériques sont de plus en plus reconnus comme des options d'investissement importantes. Cette tendance est renforcée par la diversité des sociétés présentes sur le marché, parmi lesquelles BlackRock, Van Eck, Grayscale, Bitwise, WisdomTree, Invesco Galaxy, Fidelity, ARK Invest, Valkyrie, Franklin, Hashdex, Global X ETFs et Pando Asset, qui rivalisent toutes pour obtenir une part du gâteau des ETF crypto.

La récente proposition de Grayscale, suite à la démission de Barry Silbert de son conseil d'administration, est particulièrement digne d'intérêt. La société entend transformer son Grayscale Bitcoin Trust en un ETF au cash, à l'instar de la stratégie adoptée par Van Eck et précédemment par BlackRock. Cette initiative, intervenant dans un contexte d'enquête de la SEC visant Silbert et le Digital Currency Group, ajoute une nouvelle dimension à cette affaire et la rend encore plus complexe.

Conclusion

La course à la création du premier ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis atteint un tournant décisif. Le délai imparti à la SEC pour le dépôt des amendements étant désormais expiré, l'attention se porte sur la réaction de l'autorité de régulation face à ces propositions variées et ambitieuses. Tandis que les demandeurs attendent la décision de la SEC, le monde financier suit la situation de près, conscient que l'approbation d'un ETF Bitcoin au comptant pourrait constituer une étape majeure dans l'intégration des cryptomonnaies au sein du système financier traditionnel.