La course à l'ETF spot sur Bitcoin à l'approche des délais de la SEC
- Treize candidats, dont des grandes institutions financières telles qu'Invesco Galaxy, Bitwise, WisdomTree et Fidelity, se sont précipités pour soumettre leurs dépôts S-1 révisés auprès de la SEC pour des ETF Bitcoin au comptant avant la date limite du 29 décembre, témoignant d'un intérêt croissant pour les produits d'investissement en cryptomonnaies.
- Les principales stratégies observées parmi les candidats incluent des structures de frais compétitives, Invesco Galaxy ayant initialement renoncé aux frais, ainsi que le choix de participants autorisés de premier plan comme Virtu, JPMorgan et Jane Street Capital, tandis que Grayscale a annoncé un passage à un ETF Bitcoin au comptant uniquement en espèces suite à des changements de direction.
Au sein du secteur des cryptomonnaies, treize candidats, dont des noms de premier plan tels qu'Invesco Galaxy, Bitwise, WisdomTree et Fidelity, ont mis à jour leurs dépôts de formulaire S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour la création de fonds négociés en bourse (ETF) spot sur Bitcoin.
Cette initiative est intervenue juste à la date limite fixée par la SEC, soulignant la concurrence accrue et l'empressement des institutions financières à s'aventurer dans le marché crypto en pleine expansion.
Dernière minute pour respecter la date limite de la SEC
Alors que la date limite de la SEC approchait pour les amendements aux demandes d'ETF spot sur Bitcoin, une effervescence d'activités a été observée le 29 décembre. Divers acteurs clés des secteurs de la finance et de l'investissement, dont Invesco Galaxy, Bitwise, WisdomTree et Fidelity, ont rejoint la course aux côtés d'autres géants tels que BlackRock, Van Eck et Valkyrie. Ces dépôts reflètent l'intérêt accru et l'acceptation croissante des cryptomonnaies en tant que véhicules d'investissement légitimes.
Chaque candidat a apporté des éléments uniques à ses propositions, mettant en lumière les approches et stratégies diverses employées pour obtenir l'approbation de la SEC. Par exemple, Fidelity, WisdomTree et Invesco Galaxy ont divulgué leurs participants autorisés choisis dans leurs dernières soumissions. Invesco Galaxy s'est associé à Virtu et JPMorgan, démontrant son engagement à collaborer avec des entités financières établies. WisdomTree et Fidelity ont confié à Jane Street Capital le rôle crucial, indiquant un mouvement stratégique vers l'engagement avec des makers de marché expérimentés.
Stratégies et avantages concurrentiels
Dans une décision stratégique notable, WisdomTree a opté pour le maintien de son mécanisme de création et de rachat d'actions en nature, malgré les suggestions de la SEC d'envisager une approche basée sur les espèces. Cette décision indique la confiance de WisdomTree dans son modèle existant et sa détermination à se démarquer dans le domaine concurrentiel des candidats.
De plus, une guerre des prix émergente a été identifiée par des analystes comme Eric Balchunas. Invesco Galaxy a fait un mouvement audacieux en renonçant à ses frais pendant les six premiers mois et sur les 5 milliards de dollars initiaux d'actifs sous gestion. Cette stratégie de tarification agressive vise probablement à capturer rapidement une part de marché significative. En revanche, Fidelity a fixé ses frais à un taux concurrentiel de 0,39 %, montrant sa tentative d'équilibrer l'abordabilité avec des opérations commerciales durables.
Bitwise, un autre grand concurrent, n'a pas encore annoncé ses participants autorisés. Cependant, il a divulgué dans son S-1 révisé qu'une entité non nommée est intéressée par l'achat de jusqu'à 200 millions de dollars d'actions de l'ETF proposé, suggérant un intérêt institutionnel substantiel pour son offre.
Implications plus larges et position unique de Grayscale
La course collective pour soumettre des demandes révisées d'ETF spot sur Bitcoin ne concerne pas seulement les ambitions individuelles des entreprises. Elle représente un changement plus large dans le paysage financier, où les actifs numériques sont de plus en plus reconnus comme des options d'investissement significatives. Cette tendance est renforcée par la diversité des entreprises impliquées, y compris BlackRock, Van Eck, Grayscale, Bitwise, WisdomTree, Invesco Galaxy, Fidelity, ARK Invest, Valkyrie, Franklin, Hashdex, Global X ETFs et Pando Asset, toutes en lice pour une part du gâteau des ETF crypto.
La soumission récente de Grayscale, suite à la démission de Barry Silbert de son conseil d'administration, est particulièrement remarquable. L'entreprise entend transformer son Grayscale Bitcoin Trust en un ETF spot uniquement en espèces, similaire à la stratégie adoptée par Van Eck et plus tôt par BlackRock. Ce mouvement, survenant dans le contexte d'une enquête en cours de la SEC impliquant Silbert et le Digital Currency Group, ajoute une autre couche d'intrigue et de complexité au récit en cours.
Conclusion
La course à l'établissement du premier ETF spot sur Bitcoin aux États-Unis a atteint un jalon crucial. Avec la date limite de la SEC pour les amendements désormais dépassée, l'attention se porte sur la réponse de l'organisme de réglementation à ces propositions variées et ambitieuses. Alors que les candidats attendent la décision de la SEC, le monde financier observe attentivement, comprenant que l'approbation d'un ETF spot sur Bitcoin pourrait marquer une étape importante dans l'intégration des cryptomonnaies dans le système financier traditionnel.
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Haseeb Shaheen
En tant que chercheur Web et marketeur Internet, Haseeb Shaheen fournit du contenu pertinent et précieux pour les publics. Il se concentre sur l'analyse des marchés financiers et cryptographiques, ainsi que sur les domaines technologiques qui aident les gens à changer leur vie.
