- Tether (USDT) est sur la voie de frapper 120 milliards de jetons, qui s'écouleront vers des chaînes plus petites comme Celo et Toncoin avec des versions natives.
- USDC se développe plus lentement, à la recherche de marchés réglementés et d'une utilisation sur Base.
- Celo se prépare à se transformer en une L2 compatible avec Ethereum après le lancement d'un nouveau testnet.
Tether (USDT) s'étend agressivement pendant ce cycle de marché. Le stablecoin leader croît à pas de géant, tandis que USDC adopte une approche plus conservatrice.
Tether (USDT) conserve sa position de stablecoin leader. Bien que ses principaux centres d'activité soient Ethereum et TRON, ces derniers mois ont vu une croissance significative sur des chaînes alternatives comme Toncoin et Celo. L'offre totale d'USDT s'est étendue à 119,34 milliards de jetons, ajoutant un autre milliard de jetons rien qu'au cours du mois dernier.
L'accent de l'USDC de Circle reste sur la blockchain Base et la démonstration de la conformité aux réglementations de l'UE. Tether, d'autre part, facilite le trading sur les DEX et les paiements simples grâce à une liste croissante de chaînes.
Tether, d'autre part, se concentre sur la création de nouvelles pièces natives et l'expansion vers des chaînes supplémentaires. Pour Celo, l'offre d'USDT a augmenté de plus de 68 %, se rapprochant de 300 millions de $.
Toncoin est l'autre vecteur de croissance pour l'USDT, avec plus de 668 millions de $ d'entrées de valeur. Sur la base des fonds autorisés, l'offre d'USDT devrait dépasser 700 millions de $.
En 2024, les stablecoins ont augmenté dans toutes les catégories, avec une hausse notable des cryptomonnaies adossées à des cryptomonnaies et des jetons. USDT et USDC ont des cas d'utilisation plus conservateurs, tandis que les stablecoins adossés à des cryptomonnaies sont plus largement utilisés dans les applications.
Dans l'ensemble, l'USDC l’utilisation dans les portefeuilles privés est légèrement inférieure, se situant à 61 %. L'USDT a une part de 69 % dans les portefeuilles privés, avec 22.7% déposés dans des hubs CeFi comme les bourses ou les hubs de rendement.
Les stablecoins dans leur ensemble ont augmenté leur offre pour atteindre une estimation 164 Mds de 169 milliards de $ selon divers rapports. Les niveaux se rapprochent du pic du marché de 2022 avant le crash de FTX. Au cours du dernier trimestre, l'impression globale de nouveaux jetons a augmenté l'offre de 5,15 %. TRON et Ethereum ont étendu leur offre en dessous de la moyenne, autour de 3 % à 4 % au cours du dernier trimestre. Une expansion plus forte s'est produite sur Solana et les chaînes L2 comme Base et Optimism. Celo a été le leader de l'expansion de l'offre de stablecoins, avec plus de 68 % au cours des trois derniers mois.
Cette fois, les stablecoins sont plus diversifiés et servent des objectifs de niche, au lieu de simplement s'écouler vers les marchés. USDT et USDC ont les rôles les plus compatibles transversalement et servent d'outil majeur pour les transferts. Tether reste le contrat intelligent le plus actif sur Ethereum, consommant 5.25% de tout le gaz sur la blockchain.
Tether (USDT) apporte des cas d'utilisation variés
Les cas d'utilisation d'USDT varient selon la chaîne. Pour Celo, la majeure partie d'USDT est utilisée pour transférer vers et depuis des échanges centralisés. Le réseau a acheminé 1,5 million de $ de transferts de portefeuille à portefeuille au 24 septembre. La majeure partie de l'utilisation d'USDT, 276,6 millions de $, concernait des transferts vers des échanges centralisés.
Seulement environ 14 millions de $ sont allés aux applications DeFi, dont Uniswap était le leader. Les détenteurs d'USDT sur Celo l'ont utilisé pour accéder aux échanges Bybit et Binance.
Pour Toncoin, USDT pourrait porter une part plus importante des paiements. USDT est utilisé pour les frais de gaz, l'économie publicitaire Telegram et les paiements pair-à-pair. USDT est natif de Toncoin et existe en tant qu'actif « jetton ».
La répartition vers Celo et Toncoin souligne qu'USDT est une solution pour les marchés émergents. En dehors des réglementations strictes des États-Unis et de la zone euro, USDT gagne en adoption en tant qu'actif de paiement quotidien.
L'utilisation d'USDT s'étend également via Telegram et le portefeuille Toncoin, avec des transferts sans frais et des paiements basés sur les messages.
USDT est également utilisé dans les mini-applications et les communautés « tap-to-earn », certaines chaînes ayant plus de 700 000 abonnés.
Celo se prépare pour L2 avec le lancement du testnet
L'un des principaux moteurs de la croissance des stablecoins sur Celo pourrait être sa transformation en L2. Celo vise à étendre la culture de la chaîne Ethereum.
L'Alfajores testnet a été renommé Celo L2 et a produit avec succès des blocs au cours des 12 dernières heures. Le passage à une chaîne L2 complète n'a pas de date limite fixe. Pour l'instant, Celo fera fonctionner deux testnets pour préparer les opérateurs de nœuds, les validateurs et les fournisseurs RPC.
Le statut L2 de Celo pourrait signifier des afflux d'actifs plus faciles depuis Ethereum, en particulier des stablecoins. Actuellement, Celo nécessite un actif natif ou un pontage externe. Les ponts entre des chaînes incompatibles présentent un risque plus élevé de piratage en raison de la nécessité de conserver des réserves importantes dans le contrat intelligent du pont.
Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
