Tether fait appel à un cabinet du Big Four pour un audit après des années de flou notoire

Tether fait enfin ce qu'elle promettait depuis des années : se soumettre à un véritable audit. Son PDG, Paolo Ardoino, a confirmé que l'entreprise « collaborait avec un cabinet d'audit du Big Four », sans toutefois préciser lequel ni quand l'audit aurait lieu. Il a indiqué que cela était désormais « faisable » grâce à la politique favorable aux cryptomonnaies dudent américain Donald Trump.

« C'est notre priorité absolue », a déclaré Ardoino. Il affirme que le contexte réglementaire a complètement changé et que la politique de Trump en faveur des cryptomonnaies facilite les choses. Tether promet la transparence depuis toujours, mais jusqu'à présent, l'entreprise ne publie que des attestations trimestrielles, et non des audits complets.

Tether sollicite le soutien de l'administration Trump pour faire avancer l'audit

Ardoino n'a pas précisé s'il s'agissait de PwC, EY, KPMG ou Deloitte, mais a indiqué qu'ils étaient en discussion avec l'un d'eux. Il a interprété la position de Trump comme un feu vert. « Si ledent des États-Unis déclare que c'est une priorité absolue pour les États-Unis, les quatre grands cabinets d'audit devront l'écouter », a-t-il affirmé.

Tout cela s'inscrit dans la dernière initiative de Tether visant à prouver qu'elle garantit bien les 140 milliards de dollars de stablecoins qu'elle a émis. L'entreprise affirme que chaque stablecoin est adossé à des actifs libellés en dollars. L'objectif est désormais de démontrer concrètement ces garanties. Tether a récemment recruté Simon McWilliams au poste de directeur financier afin de piloter l'audit.

Cela ne sort pas de nulle part. Trump a signé un décret présidentiel instituant une réserve stratégique de cryptomonnaies et promet de nouvelles réglementations pour les actifs numériques.

Ardoino a critiqué les régulateurs américains sous Biden, qualifiant leurs actions d’« Opération Chokepoint 2.0 », une expression utilisée par la communauté crypto pour décrire la campagne du gouvernement visant à couper les cryptomonnaies du système bancaire.

Parallèlement, Tether continue d'accumuler de la dette américaine. En 2024, elle a acheté plus de 33,1 milliards de dollars de bons du Trésor, ce qui en fait le septième plus gros acheteur de dette publique américaine.

Au 31 décembre, elle détenait plus de 94 milliards de dollars en bons du Trésor et plus de 108 millions de dollars en dépôts bancaires, selon les chiffres de BDO Italia.

Selon Ardoino, 99 % de ces bons du Trésor sont détenus chez Cantor Fitzgerald. Et maintenant que l'ancien PDG de Cantor, Howard Lutnick, est secrétaire au Commerce de Trump, on dirait bien une grande réunion de famille.

Tether devient plus gros que BlackRock et continue de contourner les règles

Tether possède 120 milliards de dollars d'actifs, principalement investis en bons du Trésor américain. Le reste est composé de bitcoin et d'or. L'entreprise a réalisé un bénéfice de 6,2 milliards de dollars l'an dernier, dépassant BlackRock de 700 millions de dollars. Ardoino s'est vanté qu'avec moins de 100 employés, Tether génère un rendement par employé supérieur à celui de toute autre entreprise.

Mais tout n'est pas rose. Selon un article, cette cryptomonnaie non réglementée est utilisée pour contourner les sanctions américaines. Des oligarques russes, des compagnies pétrolières vénézuéliennes et même des groupes terroristes comme le Hamas ont eu recours au Tether pour transférer de l'argent.

« Nous avons besoin d'un cadre réglementaire qui n'autorise pas les fournisseurs de stablecoins adossés au dollar basés à l'étranger à se conformer à des règles différentes », a déclaré le secrétaire adjoint au Trésor, Wally Adeyemo, lors de son audition devant le Congrès. Il a nommément cité Tether.

Le Journal a analysé des données blockchain, des dossiers judiciaires et des messages privés. Ils ont découvert des paiements pétroliers vénézuéliens effectués via Tether, des groupes sanctionnés se livrant au blanchiment d'argent et un vaste marché noir. Tether affirme geler les portefeuilles liés à des criminels. Ardoino a déclaré : « Nous adoptons une approche proactive pour protéger notre écosystème contre les activités illicites. »

C'est séduisant, mais ChainArgos indique qu'entre 2018 et juin 2024, Tether a bloqué 2 713 portefeuilles contenant 153 milliards de dollars. Seuls 1,4 milliard ont été gelés. Le reste a évolué trop rapidement pour être détecté.

L'entreprise affirme pouvoir tout tracsur les blockchains publiques et même détruire les jetons détenus dans les portefeuilles si nécessaire. Mais c'est comme un jeu de tape-taupe sans fin.

Le Tether est partout : zones de guerre, arnaques, économies en ruine

En 2014, Tether a été fondée par une équipe pour le moins atypique. Parmi ses membres, Giancarlo Devasini était chirurgien plasticien, et William Quigley, qui qualifiait de « fantasme » l’idée de tirer profit de milliards de dollars d’investissement

Quigley et les autres sont partis rapidement. Devasini est resté et dirige toujours l'entreprise. Il vit dans une luxueuse villa à Roquebrune-Cap-Martin. Ardoino en est devenu l'emblème.

Tether a connu une ascension fulgurante lors de la flambée des marchés de 2020-2021. Sa capitalisation boursière est passée de 4 milliards de dollars à 80 milliards de dollars en un temps record. Les investisseurs l'appréciaient particulièrement pour sa capacité à entrer et sortir rapidement des positions sans avoir à toucher aux banques.

Aujourd'hui, le Tether est utilisé partout où le dollar traditionnel est inutilisable. En Iran, la plateforme TetherLand permet d'échanger des rials contre du Tether. En Argentine et en Turquie, où l'inflation est galopante, les habitants utilisent le Tether pour épargner et effectuer leurs achats quotidiens. Selon Ardoino, plus de 300 millions de personnes utilisent le Tether.

Mais les criminels l'utilisent aussi. D'après un rapport de l'ONU de 2024, les blanchisseurs d'argent d'Asie du Sud-Est raffolent de Tether. Les jetons transitent d'un portefeuille à l'autre si rapidement qu'il est difficile de les trac. Ce même rapport indique que Tether est un « choix privilégié » pour les acteurs malveillants de la région.

Le principe est simple : les clients directs transfèrent des dollars à Tether Holdings, qui émet ensuite des jetons adossés à des bons du Trésor américain. Mais une fois ces jetons mis en circulation, tout peut arriver. Les plateformes d’échange et les courtiers du monde entier les déplacent, et personne ne surveille le marché secondaire.

Au Venezuela, la compagnie pétrolière nationale PdVSA a commencé à exiger le paiement du pétrole en Tether en 2020. Les acheteurs étaient invités à envoyer leurs cryptomonnaies vers des portefeuilles spécifiques. D'autres ont simplement échangé des valises de cash contre du Tether, qu'ils ont ensuite dépensé en cartes prépayées de cryptomonnaie.

Ce système n'a pas seulement permis au gouvernement de Maduro d'échapper aux sanctions ; il a alimenté la corruption. Les intermédiaires ont empoché l'argent. Le scandale a pris une telle ampleur qu'il a contraint le ministre du Pétrole à démissionner. « L'utilisation de cette cryptomonnaie n'a fait que perpétuer une corruption massive », a déclaré l'ancien ministre du Pétrole, Rafael Ramírez.

Malgré tout, pour les Vénézuéliens ordinaires, le Tether est devenu une question de survie. L'inflation a atteint 2 millions de pour cent. Le contrôle des changes a bloqué les paiements à l'étranger. Un homme du nom de Guillermo Goncalvez a lancé une plateforme appelée El Dorado qui met en relation les utilisateurs pour des échanges de Tether de pair à pair. La plateforme compte plus de 150 000 utilisateurs. « L'USDT est le dollar numérique de tous les Vénézuéliens », a-t-il déclaré.

En Russie, Tether est omniprésent. Selon un rapport d'un groupe de recherche russe, les importateurs l'utilisent pour convertir des roubles en devises étrangères. Rosbank, une importante banque, aide ses clients à envoyer des fonds en Tether à leurs fournisseurs.

D'après des conversations Telegram et des données blockchain, une intermédiaire nommée Ekaterina Zhdanova a orchestré des transactions en Tether d'une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars. Originaire d'une ville sibérienne, elle a bâti un empire en aidant de riches Russes à contourner les sanctions. Elle gérait des cash si importantes qu'il fallait des avions pour les transporter.

Un client souhaitait acheter pour 10 millions de dollars de Tether par mois, soit un total de 300 millions de dollars. Le transfert devait avoir lieu en Turquie ou aux Émirats arabes unis. « Ils utiliseront des avions pour récupérer l' cash», a-t-elle précisé.

Zhdanova a par la suite fait l'objet de sanctions du Trésor américain. La police française l'a arrêtée à l'aéroport dans le cadre d'une autre affaire de blanchiment d'argent. Elle est toujours en détention.

Tether investit désormais dans les entreprises qui utilisent son jeton pour leurs paiements quotidiens. Une utilisation accrue entraîne une augmentation de l'émission de jetons, et donc une gestion plus importante des fonds. À Tbilissi, en Géorgie, le logo Tether est affiché en façade des commerces. Les distributeurs automatiques permettent d'acheter cette cryptomonnaie en cash. Elle est devenue la monnaie de référence lorsque les dollars américains sont bloqués.

Tether est devenu une sorte de dollar parallèle, permettant de transférer de l'argent partout, rapidement et sans véritable contrôle. Et maintenant, l'entreprise souhaite un audit réalisé par un des quatre grands cabinets d'audit. Peut-être. Un jour. Si le vibeest favorable.