Une enquête révèle que la plupart des investisseurs pensent que Trump sera bon pour les marchés et l'économie

Selon le dernier sondage Delivering Alpha Stock Survey de CNBC, 71 % des répondants pensent que la présidence de Trump sera une aubaine pour l'économie et les marchés financiers. Pendant ce temps, 29 % ne sont pas si sûrs. Mais il est clair que sa rhétorique pro-entreprise et ses grandes promesses ont touché la corde sensible de la majorité des investisseurs.

L'enquête a également indiquaient un niveau surprenant de confiance dans la capacité de Trump à naviguer dans les complexités de l'intelligence artificielle. Plus de la moitié – 57 % – de ceux qui ont été interrogés ont exprimé leur confiance dans la façon dont Trump et son équipe géreront le développement de l'IA.

Les tarifs douaniers, cependant, restent un sujet sensible, les répondants étant également partagés sur le fait que ces politiques commerciales aideront ou nuiront à l'économie, aux travailleurs et aux consommateurs.

Les tarifs douaniers et leur toile d'araignée

La stratégie agressive de tarifs douaniers de Trump a toujours été une caractéristique déterminante de son jeu économique. Pendant sa campagne, il a évoqué des tarifs dépassant 60 % sur les importations chinoises. Ces derniers mois, il a intensifié ces menaces, promettant d'appliquer un tarif supplémentaire de 10 % sur les marchandises chinoises et relevant les droits sur le Canada et le Mexique de 25 %.

Le monde de l'investissement est profondément divisé. Certains croient que ces mesures rétabliront l'égalité des chances pour les entreprises américaines, tandis que d'autres s'inquiètent de la hausse des coûts pour les consommateurs et d'un éventuel backlash des partenaires commerciaux mondiaux.

« C'est un pari », a déclaré un participant à l'enquête.

L'influence de Trump ne s'arrête pas aux politiques. Il construit également des alliances avec des poids lourds de l'industrie. Sa relation étroite avec le PDG de Tesla et SpaceX, Elon Musk, a suscité des réactions mitigées.

Lorsqu'on leur a demandé si l'influence de Musk sur l'administration de Trump était positive, 36 % des participants à l'enquête ont été d'accord, tandis qu'un autre 36 % étaient indécis. Les 28 % restants ont rejeté l'idée purement et simplement.

Les investisseurs fixent leurs vues sur 2025

Alors que la poussière retombe sur 2024, les actions à petite capitalisation deviennent les chouchous du monde de l'investissement. Près de 30 % des répondants à l'enquête ont choisi les petites capitalisations comme classe d'actifs principale pour 2025. Ce choix n'est pas surprenant, étant donné que l'indice Russell 2000, qui suit les actions à petite capitalisation, a grimpé de près de 12 % cette année.

Cependant, il a été dépassé par l'impressionnante hausse de 26 % du S&P 500 et la poussée de 33 % du Nasdaq Composite. Les grandes capitalisations technologiques n'étaient pas loin, 14 % des investisseurs les ayant nommées leur premier choix. Un autre 14 % a parié sur le S&P 500 dans son ensemble.

Le Bitcoin, les actions chinoises, les actions indiennes et les marchés privés ont chacun recueilli 7 % des voix. Le secteur technologique a été imbattable cette année, l'indice technologique du S&P 500 s'envolant de plus de 40 %, grâce à des géants comme Apple, qui a atteint des sommets historiques lors de la session de négociation de la veille de Noël.

Mais les investisseurs ne mettent pas tous leurs œufs dans le panier des « Magnifiques Sept » – un groupe de méga-capitalisations technologiques incluant Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia et Tesla. Un impressionnant 77 % pensent que le reste du S&P 500 surperformera ces titans de la technologie en 2025.

Les 23 % restants pensent que les géants de la technologie ont encore de la marge. Les secteurs alimentés par l'IA, comme les logiciels et les semi-conducteurs, ont également attiré l'attention. L'ETF SPDR S&P Software & Services a gagné 29 % depuis le début de l'année, tandis que l'ETF VanEck Semiconductor a bondi de 44 %.

Pourtant, 71 % des investisseurs s'attendent à ce que les actions logicielles surpassent les semi-conducteurs l'année prochaine.

Bitcoin : Boom ou buste ?

Le marché des crypto-monnaies a connu des montagnes russes en 2024, le Bitcoin franchissant la barre des 108 000 dollars en décembre. Mais tout le monde n'est pas convaincu que la hausse continuera. 57 % des répondants à l'enquête pensent que le Bitcoin est plus susceptible de chuter à 50 000 dollars que de grimper à 200 000 dollars.

Les 43 % restants voient une chance d'atteindre des sommets encore plus élevés. Malgré l'enthousiasme autour du Bitcoin, les actions de minage de crypto n'ont pas été bien vues par les investisseurs dans l'enquête. Aucun des répondants n'a vu ces entreprises comme des investissements intéressants pour 2025.

À la place, 64 % ont favorisé les actions de cybersécurité, tandis que 36 % ont pointé les actions liées à l'IA comme des paris prometteurs. La récente baisse du Bitcoin n'a pas aidé son cas. Le crypto-apex a reculé de 3 % au moment de la rédaction, même après MicroStrategy l'annonce de projets d'émettre plus d'actions pour acheter des tokens supplémentaires.

D'autres cryptos, y compris Ethereum, Solana et Dogecoin, ont suivi le mouvement, chacune perdant environ 3 %. Vendredi, 43 milliards de dollars d'intérêts ouverts en crypto sont destinés à expirer sur Deribit, une bourse de produits dérivés. Cela comprend 13,95 milliards de dollars d'options sur Bitcoin et 3,77 milliards de dollars d'options sur Ether, suscitant des préoccupations quant à une volatilité accrue.