La capitalisation boursière des stablecoins enregistre une hausse consécutive de 14 mois pour atteindre un sommet en deux ans, à 190 milliards de dollars

La capitalisation boursière des stablecoins a bondi de 9,94 % en novembre, selon un rapport de CCData. Il s'agit du quatorzième mois consécutif de hausse pour ce marché et de la plus forte progression mensuelle depuis novembre 2021.

Grâce à cette hausse, la capitalisation boursière des stablecoins a atteint 190 milliards de dollars, un record historique. Ce chiffre dépasse le précédent record d'avril 2022, juste avant l'effondrement de Terra UST.

La capitalisation boursière record et la tendance haussière soulignent l'essor considérable des stablecoins au cours de l'année écoulée. Alors que le marché des cryptomonnaies est en pleine reprise et que Bitcoin atteint de nouveaux sommets, l'utilisation des stablecoins comme paire de trading avec les cryptomonnaies a également dynamisé le volume global des échanges.

Selon le rapport de CCData, le volume des échanges a augmenté de 77,5 % en novembre, atteignant 1 810 milliards de dollars au 25 novembre. À ce rythme, le volume des échanges de stablecoins sur les plateformes centralisées en novembre dépassera le record annuel établi en mars.

Le rapport indique :

« Les volumes d'échanges sur les plateformes centralisées sont en tracd'atteindre un niveau record annuel, soutenus par la confiance accrue des institutions dans cette classe d'actifs, le secteur se préparant à une période de réglementation favorable sous le nouveau gouvernement américain. »

Malgré la hausse de la capitalisation boursière des stablecoins, leur part de marché a diminué, passant de 7,22 % en octobre à 5,54 %. Il s'agit de leur niveau le plus bas depuis mars, principalement en raison de la progression des cryptomonnaies, notamment Bitcoin, qui détient plus de 60 % de part de marché.

La capitalisation boursière de Tether USDT augmente de 10 % en novembre

Parallèlement, le Tether USDT a connu une croissance considérable en novembre, la plus importante cryptomonnaie stable progressant de 10,5 % au cours du mois pour atteindre 133,3 milliards de dollars. Il s'agit d'un nouveau record historique pour cette cryptomonnaie, qui enjdésormais 15 mois consécutifs de hausse. La part de marché de l'USDT s'élève à 69,9 %.

Cependant, le Circle USDC a connu une croissance plus soutenue ce mois-ci, le stablecoin enregistrant une hausse de 12,1 % pour atteindre 38,9 milliards de dollars. Cette progression lui a permis d'atteindre sa plus forte capitalisation boursière depuis février 2023 et de dominer le marché à hauteur de 20,5 %.

Malgré tout, le dollar synthétique Ethena (USDe) a affiché la meilleure performance parmi tous les stablecoins, progressant de 42 % au cours du mois pour atteindre un record de 3,86 milliards de dollars. Cependant, cette réussite n'a pas été partagée par tous. First Digital USD (FDUSD) et Sky Dollar (USDS) ont tous deux enregistré des baisses significatives de leur capitalisation boursière, chutant respectivement de 14,9 % et 8,34 % pour s'établir à 1,90 milliard de dollars et 950 millions de dollars.

Ces baisses étaient des exceptions plutôt que la norme, puisque 38 des 198 stablecoins analysés dans le rapport ont en fait atteint de nouveaux sommets historiques.

Parallèlement, les stablecoins indexés sur le dollar américain continuent de dominer le secteur, après la chute de 11,4 % du marché des stablecoins en euros en novembre, à 256 millions de dollars. Ce repli met fin à quatre mois consécutifs de hausse pour ces stablecoins et pourrait s'expliquer par le retrait de certains émetteurs de leurs actifs stablecoins, la réglementation du Marché des actifs cryptographiques (MiCA) devant entrer en vigueur d'ici la fin de l'année.

Toutefois, le marché européen des stablecoins suscite l'intérêt de géants tels que Tether et Paxos, qui souhaitent désormais y proposer des stablecoins conformes à la loi MiCA. Tether a investi dans la société néerlandaise agréée Quantoz afin d'accéder au marché européen et émettra désormais deux stablecoins conformes, l'USDQ et l'EURQ, pour la région. Tether a déjà cessé d'émettre son propre EURT et mettra fin à son support d'ici novembre 2025.

Parallèlement, Paxos a également racheté Membrance Finance, une institution de monnaie électronique basée en Finlande, ce qui lui a permis d'obtenir l'agrément complet pour émettre des stablecoins réglementés dans la région.

Les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) connaissent une adoption accrue en novembre

Les stablecoins ne sont pas les seules monnaies numériques à connaître une adoption massive. Les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) ont également enregistré une forte croissance en novembre. En Chine, le fabricant de téléphones Huawei a annoncé l'intégration du yuan numérique chinois à son système d'exploitation Harmony OS NEXT, offrant ainsi à potentiellement plus d'un milliard d'utilisateurs l'accès à cette monnaie.

Parallèlement, plusieurs pays progressent dans l'adoption des monnaies numériques de banque centrale (MNBC), le Pakistan, la Corée du Sud, l'Australie, la Norvège, l'Inde, Israël et le Brésil ayant tous pris des initiatives en ce sens au cours du mois. La Banque de Corée a signé un accord pour tester les MNBC, tandis que Kima Network, plateforme basée sur la blockchain, a réalisé le premier transfert d'actions tokenisées en shekel numérique israélien.

La Banque des règlements internationaux a également confirmé au cours du mois que son initiative de monnaie numérique de banque centrale transfrontalière, mBridge, a atteint le stade de produit minimum viable (MVP).