Les stablecoins stimulent l'activité crypto en Europe occidentale, septentrionale et centrale

Les pays d'Europe occidentale, septentrionale et centrale ont stimulé l'adoption des cryptomonnaies grâce à la croissance des stablecoins. Selon les données de Chainalysis, la région a enregistré une croissance annuelle de 44 %. 

L'Europe occidentale, septentrionale et centrale a représenté 21,7 % de l'activité mondiale des stablecoins. L'adoption des cryptomonnaies dans la région a reflété la tendance générale à la dollarisation, où les jetons indexés sur le dollar ont remplacé Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) dans les règlements. 

La région a enregistré un volume d'échanges de 987,25 milliards de dollars pour l'ensemble des cryptomonnaies au cours des douze mois précédant juin 2024. Sur ce montant, 422,3 milliards de dollars provenaient de stablecoins. Le rythme de croissance européen était 2,5 fois supérieur à celui des États-Unis pour les transactions inférieures à 1 million de dollars, selon les données. En moyenne, les pays européens ont enregistré des flux mensuels de stablecoins de 10 à 15 milliards de dollars.

La performance européenne a coïncidé avec la croissance des stablecoins, dont l' offre au cours des douze derniers mois. La semaine dernière, l'offre de stablecoins a légèrement diminué pour s'établir à 159,7 milliards de jetons.

Les traders européens achètent davantage de stablecoins avec leur monnaie fiduciaire

Les stablecoins ont représenté en moyenne plus de 52,36 % de toutes les transactions de cryptomonnaies, et ce, même après le marché haussier de mars-avril. Leur utilisation sur la blockchain est restéedent des tendances du marché des cryptomonnaies. 

Le Royaume-Uni demeure la plus importante économie crypto d'Europe, bien qu'en dehors de la zone euro. Le pays a enregistré 217 milliards de dollars de valeur en cryptomonnaies. Le Royaume-Uni se classe également 12e au classement établi par Chainalysis, devançant tous les pays de la zone euro. Si la zone euro et l'Europe occidentale bénéficient d'une bonne couverture bancaire, les stablecoins restent plus flexibles et offrent des règlements plus rapides, sans être limités à des contreparties dans la quasi-totalité des autres pays.

Le Royaume-Uni proposait un cadre réglementaire différent, tandis que la zone euro a durci ses exigences en matière de stablecoins. Malgré cela, l'Allemagne, la France, les Pays-Bas, l'Espagne et l'Italie représentaient une part importante de l'activité on-chain et des stablecoins. L'Europe de l'Est voit sa part des transactions d'investisseurs professionnels croître, tandis que l'Europe de l'Ouest dominait les transactions de grande envergure réalisées par les institutions financières.

La région a également connu une reprise des transferts Bitcoin (BTC) entre particuliers et professionnels, avec un volume de transactions on-chain de 212,3 milliards de dollars. L'Europe accuse un retard par rapport aux États-Unis en matière de transactions BTC inférieures à 1 million de dollars, mais la croissance enregistrée au cours de l'année écoulée a atteint 75 %. L'utilisation des stablecoins y connaît également une croissance supérieure à celle du marché américain. 

Les utilisateurs européens ont également orienté leurs achats de monnaie fiduciaire vers les stablecoins, tandis que les investisseurs américains ont acheté davantage de BTC. Par ailleurs, l'utilisation des altcoins en Europe a dépassé celle du BTC et de l'ETH. L'euro a joué un rôle dans les achats de stablecoins, tandis que le dollar était la devise la plus utilisée pour l'acquisition directe de BTC. Cela s'explique notamment par la taille plus réduite des marchés libellés en euros, tandis que le marché des cryptomonnaies est majoritairement dollarisé. 

Les stablecoins achetés en euros servent ensuite à acquérir d'autres actifs. L'Europe de l'Ouest était le quatrième marché en termes de croissance DeFi , tandis que l'Europe de l'Est a affiché une croissance encore plus soutenue. Les stablecoins prennent une importance croissante en tant que garanties stabilisées pour les prêts et comme base pour les pools de liquidités. Le trafic vers les plateformes d'échange décentralisées (DEX) en provenance de cette région est en hausse, contribuant à stimuler la demande de stablecoins. 

Les stablecoins servent d'outils fintech et e-commerce

Les utilisateurs européens ont adopté les stablecoins comme complément aux produits fintech et de paiement. Le marché du e-commerce au Royaume-Uni a également connu une croissance rapide de 58,4 % par an, devenant ainsi le principal moteur de l'utilisation des stablecoins. 

Les détenteurs européens de stablecoins utilisaient ces jetons pour alimenter leurs comptes de trading ou de paris sportifs. Les stablecoins servaient également aux règlements directs et aux paiements de factures, ainsi qu'aux transferts de fonds internationaux vers d'autres régions. 

de règlement BVNK plateforme est l'une des passerelles les plus fréquentées par les utilisateurs européens de stablecoins, avec pour objectif d'accélérer les paiements internationaux. Payhound, prestataire de services de paiement basé à Malte, contribue également à l'augmentation du trafic vers les stablecoins, notamment dans le secteur des paris sportifs.

La croissance des stablecoins jusqu'en juin ne tient pas compte de la réglementation sur les marchés des crypto-actifs (MiCA), entrée en vigueur en juillet. MiCA a limité l'utilisation de Tether (USDT), contraignant les utilisateurs de la zone euro à se tourner vers d'autres stablecoins comme l'USDC. 

Cependant, l'utilisation de l'USDT n'est interdite que pour les produits d'échange ; les transferts d'utilisateurs et autres modes de paiement restent donc possibles. Certains prestataires de services de paiement pourraient toutefois devoir adapter leurs passerelles de paiement afin de tenir compte des limitations de MiCA. Le marché britannique, désormais hors du champ d'application des exigences de l'UE, pourrait absorber une partie du financement en cryptomonnaies tout en restant conforme à la réglementation.