Les émetteurs d'ETF Ethereum se lancent dans une frénésie sans frais – Qui l'emportera ?

Le marché des ETF Ethereum s'apprête à connaître une véritable explosion. Plusieurs ETF Ethereum devraient être cotés la semaine prochaine, et la concurrence est déjà féroce. Pour se démarquer, de nombreux émetteurs réduisent drastiquement leurs frais, voire les suppriment totalement, afin d'tracles investisseurs.

D'après les informations recueillies auprès de James Seyffart, analyste ETF chez Bloomberg, ces promotions vont de l'exonération totale à une réduction des frais d'environ 50 %. Leur durée est variable : de six mois à un an, ou jusqu'à ce que les fonds atteignent certains seuils d'actifs.

Sept des dix ETF Ethereum proposés réduisent leurs frais. Grayscale Ethereum Trust (ETHE) et Invesco Galaxy Ethereum ETF ne participent pas à cette guerre des frais.

Le ProShares Ethereum ETF est également hors course pour le moment, accusant un retard dans le processus d'enregistrement et ne devant même pas être coté la semaine prochaine.

Parmi les fonds réduisant leurs frais, Franklin Templeton et son ETF Ethereum (EZET) font figure de pionniers. Ils renoncent aux frais de gestion pendant un an ou jusqu'à ce que le fonds atteigne 10 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

Même après cette période, leurs frais de base ne sont que de 0,19 %, les plus bas du marché. Les frais des autres ETF Ether au comptant varient entre 0,20 % et 0,25 %. Grayscale Ethereum Trust (ETHE) fait toutefois exception.

Présente sur le marché depuis 2017, Grayscale maintient ses frais de 2,5 %. Comme l'a Cryptopolitan précédemment rapporté, la société lance également un nouveau produit, le Grayscale Ethereum Mini Trust, avec des frais plus compétitifs. Pendant la première année, ou jusqu'à ce que les actifs sous gestion atteignent 2 milliards de dollars, le Mini Trust appliquera des frais de seulement 0,12 %.

Neuf gestionnaires d'actifs sont en lice : BlackRock, Ark Invest/21Shares, VanEck, Grayscale, Fidelity, Bitwise, Proshares, Franklin Templeton et Invesco/Galaxy Digital.

Chaque fonds est quasimentdent, ce qui fait des frais un enjeu majeur. VanEck arrive en deuxième position après Franklin Templeton (0,20 %) et Invesco/Galaxy Digital (0,25 %).

La liste définitive des frais sera dévoilée lors du dépôt des formulaires d'enregistrement (S-1) auprès de la SEC. Ce dépôt est prévu mardi, juste avant l'ouverture des marchés.

Ces ETF seront cotés au Nasdaq, au Chicago Board Options Exchange (CBOE) et à la Bourse de New York. James prévoit que la demande pour ces ETF représentera environ 20 % de celle Bitcoin .

Cela s'explique par le fait que la capitalisation boursière d'Ether représente environ un tiers de celle de Bitcoin. Il souligne également un inconvénient : les investisseurs ne pourront pas mettre leurs ethers en staking, et se priveront ainsi de la possibilité de générer des rendements. 

Malgré cela, James estime que les ETF connaîtront un succès retentissant, quel que soit le critère. K33 Research partage également ces prévisions optimistes.

Ils estiment que, durant les six premiers mois de cotation, les entrées de capitaux atteindront 4 milliards de dollars, soit environ un quart des ETF Bitcoin au comptant. Si les prévisions de K33 se confirment, 1 % de l'ETH en circulation pourrait être absorbé par ces ETF d'ici la fin de l'année.