L'unité de renseignement financier de Corée du Sud enquête sur Bithumb pour partage de carnet de commandes avec une bourse australienne

L'unité de renseignement financier (FIU) de Corée du Sud a lancé une enquête sur Bithumb, l'une des plus grandes bourses de cryptomonnaies du pays, concernant sa décision de partager un carnet de commandes avec la plateforme de trading australienne Stellar.

La FIU, qui opère sous la Commission des services financiers, examine si l'accord de Bithumb est conforme à la loi sur les informations des transactions financières spéciales, une loi qui régit l'intermédiation des actifs virtuels et impose des exigences strictes en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de vérification de la clientèle.

Le 22 septembre, Bithumb a annoncé qu'elle avait conclu un accord pour partager le carnet de commandes avec Stellar lors de l'ouverture de son marché Tether (USDT).

Les avantages de la liquidité sous surveillance

Le partage de carnet de commandes est une pratique selon laquelle les ordres d'achat et de vente d'une bourse sont affichés et appariés sur une autre plateforme. Cette pratique est relativement courante dans l'espace du trading de cryptomonnaies. Ses partisans affirment qu'elle augmente la liquidité et permet aux petites bourses de rivaliser avec leurs concurrentes plus grandes, entre autres avantages.

Cependant, les régulateurs ont tendance à examiner ce processus de près en raison des risques qu'il comporte, car en connectant les flux d'ordres entre différentes juridictions, les bourses peuvent involontairement permettre à des clients non vérifiés ou à des transactions illicites de transiter par leurs systèmes. 

Les autorités sud-coréennes, comme prévu, s'inquiètent de leur capacité à surveiller les utilisateurs étrangers qui obtiennent un accès indirect aux plateformes de trading nationales.

Bithumb fait face à des obstacles juridiques et à une résistance réglementaire

La loi sur les informations relatives aux transactions financières spéciales interdit aux bourses sud-coréennes d'intermédiaire dans les trades avec d'autres plateformes, sauf si elles sont pleinement conformes aux règles établies pour cette catégorie. Certaines de ces règles incluent la confirmation de la licence du partenaire étranger auprès de son régulateur d'origine, la vérification des informations des clients pour les traders non sud-coréens, et l'assurance que les autorités locales peuvent accéder aux données de transaction sur demande, entre autres.

Selon des personnes au courant de l'enquête de l'UGIF, l'accord de Bithumb avec Stellar pourrait être insuffisant à plusieurs égards. On dit que les autorités remettent en question si la bourse sud-coréenne a effectué une diligence raisonnable suffisante sur le statut de licence de Stellar et si elle peut crédiblement garantir l'identité des clients de Stellar.

Un problème qui pourrait être un obstacle dans la démarche de Bithumb pour rester 100 % conforme est l'exigence de fournir aux régulateurs sud-coréens l'accès aux données des clients étrangers. Les experts notent que le partage de ces informations transfrontalières avec le régulateur d'un autre pays soulève des préoccupations en matière de confidentialité et de protection des données, surtout compte tenu du fait que chaque juridiction possède ses propres lois uniques en la matière.

Ainsi, même si Bithumb elle souhaitait se conformer, il n'est pas clair si Stellar dispose de l'infrastructure ou de l'autorité légale pour partager des informations détaillées sur les clients avec les autorités sud-coréennes. Cependant, un responsable de Bithumb a déclaré qu'ils en avaient discuté avec la bourse australienne.

Le secteur des cryptomonnaies en Corée du Sud observe la surveillance exercée sur Bithumb 

Bithumb a défendu sa décision, affirmant que le partenariat avec Stellar a été conclu en consultation avec les autorités financières et que l'entreprise reste engagée à respecter la réglementation locale. Mais il semble que le point de friction pour les autorités réside dans la mise en œuvre de ces procédures par Bithumb. 

Cependant, compte tenu des informations disponibles, il n'est pas clair dans quelle mesure Bithumb a été conforme ou non conforme. 

Si les régulateurs se prononcent contre Bithumb, cela pourrait décourager les autres bourses sud-coréennes de poursuivre des arrangements similaires de partage de liquidité.

Cette enquête intervient alors que la Corée du Sud consolide son rôle de l'un des marchés de cryptomonnaies les plus strictement réglementés au monde. Depuis l'effondrement de TerraUSD en 2022, les régulateurs surveillent de près les bourses et l'industrie des cryptomonnaies en général, exigeant des protocoles LCB-FT (lutte contre le blanchiment d'argent et financement du terrorisme) plus robustes et mettant en place des contrôles plus stricts sur la vérification des clients.