Solana copie-t-elle le modèle Hyperliquid alors que le marché des contrats à terme perpétuels s'emballe ?

Les marchés à terme perpétuels continuent de se développer sur Solana, faisant de cette plateforme une plaque tournante essentielle pour ces transactions. Bien que les volumes soient encore loin d'atteindre l'hyperliquidité, ils témoignent de la demande générale pour le négoce de contrats à terme perpétuels. 

Solana offre un marché dynamique pour les contrats à terme perpétuels, et a récemment battu des records de volumes journaliers. Selon les données de Glassnode, l'encours des contrats à terme perpétuels sur le réseau dépasse désormais les 7 milliards de dollars, témoignant d'une participation croissante au marché. 

Les échanges de contrats à terme perpétuels sur DEX ont progressé suite au franchissement du seuil des 200 $ par l'actif. La récente hausse du marché a été alimentée par une augmentation des positions ouvertes, établissant de nouveaux records. 

Solana continue de surperformer, l'intérêt ouvert sur les obligations perpétuelles dépassant les 7 milliards de dollars alors que le prix s'étend au-delà de 200 dollars. La participation au marché est clairement en expansion.

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– glassnode (@glassnode) 9 septembre 2025

L'augmentation des volumes coïncide avec une accélération du règlement sur la blockchain pour SOL. L'actif a dépassé les 218 $, ce qui a suscité des perspectives haussières et pourrait entraîner une hausse des volumes d'échanges. SOL enjdésormais d'une combinaison d'activités de contrats à terme perpétuels centralisées et de swaps sur plateformes d'échange décentralisées (DEX). 

La croissance des activités sur les marchés à terme survient à un moment où le sentiment SOL indique une certaine avidité, selon l' Solana de peur et d'avidité indice. 

SOL se négocie au niveau d'intérêt ouvert maximal

L'encours ouvert du SOL sur toutes les plateformes d'échange atteint également un sommet en trois ans, à 7,48 milliards de dollars, avec plus de 61 % de positions longues et l'émergence de positions courtes plus risquées. L'augmentation des positions à effet de levier peut également engendrer de la volatilité sur le SOL, notamment par des tentatives de liquidation des positions des traders. 

Au 9 septembre, les positions courtes dépassaient 25 millions de dollars, les échanges de SOL incitant à des prises de risque accrues. Ce changement de positions courtes a suivi le franchissement du seuil des 200 dollars, le marché anticipant une correction. Sur Hyperliquid, la plus importante position d'un investisseur particulier est une position courte sur SOL, d'une valeur notionnelle de plus de 83 millions de dollars , représentant une perte latente significative lors de la récente hausse. 

L'autre voie possible pour SOL est une nouvelle Solana , alimentée par un mélange de mèmes, de prêts et d'autres DeFi . La valeur bloquée dépasse désormais 12,24 milliards de dollars, atteignant également de nouveaux sommets historiques ces dernières semaines. Le trading de contrats à terme perpétuels a également bénéficié d'une liquidité supplémentaire grâce aux 12,32 milliards de dollars de stablecoins sur le Solana réseau 

Jupiter, Drift Drive Solana DEX perpétuel sur la chaîne

Solana sont principalement actifs sur Jupiter et Drift Protocol. Au 25 août, Jupiter a dépassé les 25 milliards de dollars d'échanges de contrats à terme perpétuels après plusieurs mois de croissance. Comme l'a Cryptopolitan précédemment rapporté, août a été un mois record pour l'activité des contrats à terme perpétuels sur Solana.

Au total, Solana gère 1,1 milliard de dollars d'opérations sur contrats à terme perpétuels, réparties sur plusieurs protocoles DeFi . Certains de ces protocoles sont encore relativement petits et cherchent à se développer. Drift tente d'attirer davantage de traders et d'utilisateurs grâce à des incitations génératrices de revenus passifs. 

Ces derniers mois, les volumes des contrats à terme perpétuels Solana ont dépassé 41 milliards de dollars, ce qui en fait le troisième réseau le plus important pour ce type d'activité décentralisée. Sur Hyperliquid, les volumes s'élèvent à plus de 385 milliards de dollars, tandis que d'autres blockchains sont en pleine expansion. 

Pour l'instant, Solana a réussi à surpasser Ethereum et BSC en termes de volumes mensuels de contrats à terme, ainsi que des blockchains de couche 2 établies comme Arbitrum et Base. La tendance des DEX à contrats à terme perpétuels pourrait se poursuivre dans les prochains mois, car les blockchains sans permission offrent un accès sans vérification d'identité et une liquidité croissante.