La SEC enquête sur les dirigeants de First Republic Bank pour alleged insider trading

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a ouvert une enquête sur des allégations d'insider trading impliquant des dirigeants de First Republic Bank. L'enquête se concentre sur le comportement de ces dirigeants avant la saisie de la banque et sa vente subséquente à JP Morgan Chase & Co.

La SEC examine si l'équipe dirigeante de la banque a effectué des trades inappropriés en utilisant des informations privilégiées. Cependant, aucun détail n'a été fourni concernant les dirigeants faisant l'objet d'un examen dans le cadre de l'enquête en cours.

Tant JP Morgan que la SEC ont refusé de commenter l'affaire. Après sa saisie par le gouvernement américain, First Republic a été vendu à JP Morgan Chase & Co. après avoir subi des pertes importantes.

L'enquête de la SEC fait suite aux accusations de la sénatrice Warren contre les dirigeants de First Republic

La révélation de l'enquête de la SEC sur les dirigeants de First Republic Bank est survenue un jour seulement après que la sénatrice Elizabeth Warren les a accusés de « mauvaise gestion » dans une lettre adressée à l'ancien PDG de la banque, Michael Roffler. La lettre de la sénatrice Warren a soulevé des préoccupations concernant la gestion des risques de la banque, ainsi que la rémunération et les primes des dirigeants.

Dans sa lettre, la sénatrice démocrate a exigé une explication de Roffler, affirmant que l'effondrement de la banque semblait être le résultat de « complaisance, d'incompétence et de mauvaise gestion » de sa part et d'autres dirigeants de la banque. Roffler dispose jusqu'au 17 mai pour soumettre ses réponses, mais était indisponible pour commenter vendredi.

Bien qu'aucun dirigeant spécifique de First Republic n'ait été désigné comme cible dans l'enquête de la SEC sur le trafic d'initiés, les ventes d'actions de plusieurs hauts dirigeants ont précédemment attiré l'attention des médias. Selon le Wall Street Journal, les dirigeants de First Republic Bank ont vendu pour près de 12 millions de dollars d'actions de l'entreprise au cours des trois derniers mois.

Le président exécutif James Herbert II a vendu le plus grand nombre d'actions, d'une valeur de 4,5 millions de dollars, depuis le début de l'année. De plus, quatre hauts dirigeants de la banque en difficulté ont vendu au total 11,8 millions de dollars d'actions cette année, avec un prix moyen juste en dessous de 130 dollars par action.

Ces ventes ont eu lieu quelques jours avant que la banque ne fasse face à des problèmes de liquidité, alors que les investisseurs se précipitaient pour retirer leurs fonds suite à l'effondrement de Silicon Valley Bank et de Signature Bank.

Les ventes des dirigeants ne disposaient pas de plans 10b5-1

Il est essentiel de savoir qu'aucun des déclarations de vente des dirigeants n'indiquait qu'elles avaient été exécutées dans le cadre de plans 10b5-1, qui sont des ventes pré-programmées conçues pour protéger les dirigeants d'entreprise contre les accusations de trafic d'initiés.

Cependant, ces transactions sont passées largement inaperçues, car First Republic n'est pas tenue de signaler les ventes d'initiés à la SEC en vertu d'une disposition de la Securities Act de 1933. À la place, les transactions des dirigeants ont été signalées à la Federal Deposit Insurance Corporation, qui les divulgue périodiquement sur son site Web.

L'effondrement de First Republic Bank fait partie des nombreuses faillites bancaires observées cette année, notamment celles de Silicon Valley Bank et de Signature Bank. Ces faillites mettent en évidence l'instabilité financière actuelle au sein du secteur bancaire. La SEC enquête également sur les activités de trading à Silicon Valley Bank, plus précisément concernant l'effondrement de la banque en mars.