Les États-Unis négocient une ligne de swap de 20 milliards de dollars avec la banque centrale argentine et se préparent à acheter des obligations en dollars argentins, a déclaré Scott Bessent mercredi, confirmant ainsi le projet de Washington d'apporter un soutien financier direct audent Javier Milei.
Cette annonce faisait suite à une réunion à forts enjeux qui s'est tenue mardi à New York entre Donald Trump et Milei, en marge de l'Assemblée générale des Nations Unies.
Dans une déclarationpubliée sur X, Scott a averti que Washington collaborait étroitement avec Buenos Aires pour éviter une nouvelle crise des marchés. « Nous travaillons en étroite coordination avec le gouvernement argentin afin de prévenir une volatilité excessive », a-t-il écrit.
Ce rapport s'appuie sur des informations de Bloomberg, qui a révélé en premier les intentions d'intervention du gouvernement américain. Quelques minutes après la publication de cet article, les obligations argentines en dollars ont réduit leurs pertes initiales, les investisseurs pariant sur un soutientronferme de Washington.
Trump rencontre Milei et lui promet son soutien sans renflouement
Donald Trump, assis aux côtés de Javier Milei lors de leur première rencontre bilatérale officielle, a déclaré : « Il a fait un travail fantastique… Nous allons les aider. Je ne pense pas qu'ils aient besoin d'un plan de sauvetage. »
Trump n'a pas précisé de calendrier ni les conditions de son soutien, mais un responsable de la Maison-Blanche a indiqué par la suite qu'une annonce serait faite prochainement. Trump a également exprimé publiquement son soutien à la réélection de Milei en 2027, alors que les élections auront lieu dans plus de deux ans.
Avant la réunion, Scott avait déjà déclaré que « toutes les options » étaient envisagées pour aider l'équipe de Milei à éviter un nouvel effondrement. Cette seule déclaration avait suffi à faire grimper les marchés argentins, l'espoir d'un plan de relance financier se renforçant tout au long de la journée de lundi. Après la rencontre entre Trump et Milei mardi, les obligations argentines arrivant à échéance en 2035 ont bondi de plus de deux centimes, s'échangeant à plus de 59 centimes pour un dollar. Le peso a progressé de 3,7 % à la clôture des marchés.
Milei se prépare désormais aux élections de mi-mandat du 26 octobre, qui renouvelleront la moitié du Congrès argentin. Ce scrutin déterminera la portée de son programme et sa capacité à se concrétiser. Son programme d'austérité a certes réduit les dépenses publiques tout en s'efforçant de maîtriser l'inflation, mais les difficultés économiques se sont étendues.
Les économistes avertissent que la surévaluation du peso menace toujours l'économie
Les analystes de différentes institutions financières estiment que le peso argentin reste beaucoup troptron. Barclays considère que son taux de change réel devrait être inférieur de 30 %. StoneX et One618 l'estiment plutôt à 20 %. Ramiro Blazquez, stratégiste chez StoneX, a déclaré : « Un taux de change compris entre 1 500 et 1 600 pesos pour un dollar me semble plus logique pour l'Argentine. » Lundi, le peso s'échangeait à 1 408.
Le plan de Milei reposait sur deux leviers : la réduction du budget et le maintien d'un peso stable. Ce plan a permis de faire baisser l'inflation de 200 % à 33,6 % en seulement un an, mais cette stratégie se heurte aujourd'hui à des difficultés. Trop d'Argentins dépensent leur argent à l'étranger. Les abattoirs importent du bœuf, alors même qu'il s'agit de l'un des principaux produits d'exportation du pays. Et avec un peso troptron, les exportateurs ne peuvent pas être compétitifs tandis que la demande intérieure reste faible.
Sous la pression des investisseurs, le gouvernement a laissé le peso se déprécier plus rapidement ces dernières semaines. Mais beaucoup estiment que cela n'a pas suffi. L'accord de 20 milliards de dollars avec le FMI, signé en début d'année, exige de l'Argentine un excédent de 10 milliards de dollars par an sur sa balance des paiements courants. Cet objectif, selon Juan Manuel Pazos de One618, est impossible à atteindre sans un taux de change dollar-peso compris entre 1 650 et 1 700.
Après une importante défaite locale à Buenos Aires en début de mois, Milei devrait reporter toute dévaluation plus importante jusqu'après les élections de mi-mandat. Mais l'attente se fait déjà sentir. « Après les élections, le gouvernement devra s'engager dans cette voie – s'il ose », a déclaré Pazos.
Scott a ajouté lundi que Washington restait attaché à « toutes les options de stabilisation ». Cette seule déclaration a déjà suscité un regain d'intérêt pour le peso. Mais les économistes mettent en garde contre un possible effet contre-productif de cet optimisme. Robin Brooks, de la Brookings Institution, a déclaré sur X : « Cette simple promesse suffira à faire remonter le peso sans aucune intervention concrète… Le problème, c'est que cela aggrave la surévaluation du peso argentin au lieu de la corriger. »
