Richard Teng : La cryptomonnaie est devenue une infrastructure financière de premier plan, et non plus seulement un actif
- Richard Teng, PDG Binance Co, a déclaré que le règlement quasi instantané des cryptomonnaies peut réduire le temps pendant lequel les investisseurs et les institutions restent exposés au risque de contrepartie et au risque de marché par rapport aux cycles traditionnels T+2.
- Teng a déclaré que les cryptomonnaies et la blockchain sont de plus en plus utilisées comme infrastructure de marché – notamment pour les paiements, les échanges et la tokenisation – en plus de leur rôle d'actif d'investissement.
- Les actifs du monde réel tokenisés (RWA) – à l’exclusion des stablecoins – ont atteint 32,6 milliards de dollars, soit près de 3 fois plus au cours de l’année écoulée, selon RWA.xyz.
Richard Teng a découvert les cryptomonnaies en 2017, alors qu'il travaillait encore comme régulateur, et cela a changé sa vision de l'avenir des services financiers. « Plus je me plongeais dans le sujet, plus je réalisais que c'était l'avenir des services financiers », a-t-il déclaré lors d'une récente apparition dans le podcast « Figuring Out With Raj Shamani »
Aujourd'hui co-PDG de Binance, Teng affirme que les cryptomonnaies ne se limitent plus aux échanges entre particuliers. Selon lui, elles deviennent de plus en plus une infrastructure essentielle au fonctionnement de pans entiers du système financier, car elles permettent des marchés continus et des règlements plus rapides.
Pourquoi la vitesse devient-elle la nouvelle monnaie des marchés ?
Teng a souligné les horaires de négociation limités et la lenteur des règlements comme deux points de friction qu'il observe dans la finance traditionnelle.
Selon lui, les actions et les obligations, sur la plupart des marchés, continuent de se négocier principalement pendant les heures d'ouverture des marchés . De ce fait, les investisseurs disposent de moins de possibilités de se couvrir ou de liquider leurs positions lorsque des informations importantes sont publiées en dehors des heures de marché, et les institutions peuvent être contraintes de supporter le risque plus longtemps qu'elles ne le souhaiteraient.
De nombreux marchés de valeurs mobilières s'établissent également sur un cycle de deux jours, appelé T+2, pendant lequel les capitaux peuvent rester exposés au risque de contrepartie et au risque de marché.
Les marchés de cryptomonnaies, en revanche, fonctionnent souvent 24 h/24 et 7 j/7, et de nombreuses transactions peuvent être réglées plus rapidement. Dans certains contextes on-chain, les échanges peuvent être compensés quasi instantanément, sans avoir recours à de multiples intermédiaires.
Selon Teng, la rapidité est un atout de plus en plus apprécié des investisseurs car elle permet de réduire la durée d'exposition. « Dans le secteur des cryptomonnaies, nous sommes passés au règlement atomique. Il est instantané grâce aux capacités de la technologie », a-t-il déclaré.
Teng sur Binance évolue au-delà des cryptomonnaies au comptant
Selon Teng, les utilisateurs souhaitent de plus en plus une expérience de plateforme unique qui rassemble différents outils pour participer aux marchés des actifs numériques – du trading au comptant aux autres produits et services utilisés par différents types de clients.
Il a indiqué que Binance s'adresse à une large clientèle mondiale et que la plateforme n'a cessé d'enrichir son offre au fil du temps. (La disponibilité des produits et des fonctionnalités dépend de la juridiction, et tous les produits ne sont pas disponibles dans toutes les régions.)
Au cours de cette conversation, Teng a décrit Binance comme une entreprise qui se développe en parallèle des cryptomonnaies, proposant une gamme plus étendue de fonctionnalités financières – une super-application financière –, reflétant sa vision de l'évolution du marché : d'une classe d'actifs autonome à une infrastructure capable de prendre en charge de multiples types d'activités financières.
La tokenisation est-elle en train de devenir un nouveau fondamental du marché ?
Teng a cité la croissance des actifs du monde réel tokenisés – des instruments traditionnels tels que les bons du Trésor, le crédit et les matières premières représentés sur une blockchain – comme preuve que la transition est déjà en cours.
La valeur des actifs réels sur la blockchain, hors stablecoins, a presque triplé au cours de l'année écoulée, atteignant 32,6 milliards de dollars, selon les données de RWA.xyz.
Teng a fait valoir que les institutions explorent la tokenisation pour bon nombre des mêmes raisons qu'il cite pour les cryptomonnaies en général : des marchés continus, une efficacité opérationnelle accrue et un règlement plus rapide.
« Avec l'émergence et la croissance fulgurante des stablecoins, avec l'essor des actifs réels et de la tokenisation, même les systèmes SWIFT de ce monde sont obligés de s'y intéresser et de dire : "Regardez, nous allons soutenir la blockchain" », a-t-il déclaré.
Cette vision s'étend à la manière dont il envisage la reconstruction de certains secteurs de la finance au fil du temps. « Si l'on repense dès maintenant l'avenir des services financiers, compte tenu des outils, de l'architecture et de l'infrastructure actuels », a déclaré Teng, une nouvelle banque ou société de gestion d'actifs créée aujourd'hui « ne ressemblera en rien aux modèles du passé »
Teng a également souligné l'évolution des mentalités chez certains dirigeants de la finance traditionnelle comme un signe que le débat est en train de changer. Il a cité Larry Fink, PDG de BlackRock, et Jamie Dimon, PDG de JPMorgan, affirmant que plus les acteurs du marché comprennent les systèmes basés sur la blockchain, plus ils sont ouverts à des cas d'utilisation tels que la tokenisation.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas, et ne sont pas destinées à constituer, un conseil financier ; elles sont uniquement destinées à des fins d’information générale. Ces informations peuvent ne pas être à jour et il appartient aux lecteurs de faire preuve de diligence raisonnable et d’assumer l’entière responsabilité de leurs actions. Les liens vers d’autres sites web tiers sont fournis uniquement pour la commodité du lecteur, de l’utilisateur ou du navigateur ; Cryptopolitan et ses membres ne recommandent ni n’approuvent le contenu de ces sites tiers.
Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice, forte d'une expérience de près de dix ans dans la rédaction de blogs et la couverture d'événements liés aux cryptomonnaies. Chez Cryptopolitan, elle contribue à la page d'actualités en rédigeant des articles et en analysant les dernières évolutions de la finance décentralisée DeFi, des comptes gérés par les utilisateurs (RWA), de la réglementation des cryptomonnaies, de l'intelligence artificielle (IA) et des technologies de pointe. Elle est diplômée en administration des affaires de l'université Arcadia.
