Le Centre financier du Qatar appelle à une stratégie mondiale de tokenisation et de stablecoin

Le Centre financier du Qatar a publié un rapport sur l'avenir des actifs numériques, soulignant la nécessité de cadres réglementaires coordonnés et d'une coopération multipartite pour ouvrir la voie à la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), et mentionnant que le Qatar travaillera prochainement à la mise en œuvre des stablecoins.

Ce rapport, rédigé en partenariat avec Global Stratalogues et le Global Blockchain Business Council, offre l'avis d'experts internationaux sur les éléments qui constitueront un développement réussi d'écosystèmes de jetons inclusifs et adaptés à l'avenir, lesquels reposent, selon eux, sur l'harmonisation des réglementations transfrontalières, l'investissement stratégique dans les infrastructures et la collaboration public-privé.

Ces résultats soulignent que la tokenisation, lorsqu'elle est intégrée à un cadre politique cohérent, peut élargir l'accès au marché, améliorer l'inclusion financière et apporter une valeur tangible à l'ensemble des économies.

Le rapport a été publié lors de la première table ronde sur la politique des actifs numériques, organisée par le Centre financier du Qatar (QFC) en partenariat avec Global Stratalogues et le Global Blockchain Business Council (GBBC), convoquée lors du Forum économique du Qatar en tant que forum phare pour la coordination réglementaire transfrontalière et le dialogue institutionnel.

Les tables rondes mises en avant dans le rapport ont souligné que, si une harmonisation réglementaire mondiale se dessine, elle se fait de manière inégale, defijuridiques et les exigences de conformité variant d'une juridiction à l'autre.

Le rapport souligne la nécessité de prioriser les infrastructures et l'interopérabilité et préconise la mise en place de cadres d'expérimentation institutionnels et de normes internationales. Le cadre d'expérimentation réglementaire du Qatar est cité en exemple de bonnes pratiques mondiales.

Yousuf Mohamed Al-Jaida, directeur général de QFC, estime que la tokenisation peut libérer une réelle valeur en rendant les actifs plus accessibles et plus faciles à transférer. Il affirme : « Pour concrétiser ce potentiel, nous avons besoin d’un système clair qui allie une réglementation rigoureuse, une conservation sécurisée et une application pratique. Cela permettra de créer un environnement de confiance propice à l’adoption institutionnelle et à une croissance durable du marché. »

Soulignant l’application concrète des jetons numériques, Henk J. Hoogendoorn, directeur du secteur financier de QFC, a déclaré : « La tokenisation doit servir un objectif précis. Elle doit démocratiser l’accès et créer de la valeur réelle. Le Qatar est déterminé à faire de la tokenisation des actifs du monde réel une réussite. »

La stratégie de Qatar Digital Asset inclura les stablecoins

Représentant le QFC, M. Hoogendoorn a exposé la stratégie du Qatar en matière de développement des actifs numériques, réaffirmant la position du pays concernant les restrictions sur les cryptomonnaies. Il a rappelé que la politique officielle est « les cryptomonnaies, c’est non pour le moment », comme l’avait déjà déclaré le PDG du QFC lors du Forum économique du Qatar cette année.

Il a toutefois indiqué qu'une adoption sélective des cryptomonnaies était prévue, probablement en commençant par les stablecoins. Concernant la coordination réglementaire, Hoogendoom a expliqué qu'il s'agirait d'une initiative conjointe avec l'Autorité centrale des risques du Qatar et la Banque centrale du Qatar.

Pour le Qatar, en matière de tokenisation, la stratégie consiste à l'intégrer au secteur de l'investissement dans des domaines tels que le capital-investissement, les mécanismes d'actifs numériques conformes à la charia et l'automatisation de la structure Murabaha, ce qui permettrait une liquidité du marché secondaire grâce au commerce de jetons.

Cette stratégie vise également à aider les sociétés de capital-risque à offrir aux investisseurs des opportunités de sortie précoce.

Des entreprises du secteur de la blockchain ont participé aux Digital Asset Labs du Qatar, notamment R3, SettleMint et The Hashgraph Association.

L'association Hashgraph avait annoncé en 2024 qu'elle explorerait, au cours des 12 mois suivants, cinq cas d'utilisation innovants dans les domaines de la tokenisation des actions, de la tokenisation des obligations islamiques Sukuk, de la tokenisation immobilière, des crédits carbone ESG durables, ainsi que des programmes d'engagement et de fidélisation des consommateurs.

Cela s'inscrit dans le cadre du partenariat signé avec QFC pour un studio de création d'actifs numériques de 50 millions de dollars destiné à développer l'écosystème d'innovation Web3 et DLT au Qatar.

Récemment, par exemple, la Qatar National Bank (succursale de Singapour) et DMZ Finance, une société de technologie financière blockchain également basée à Singapour, ont obtenu de l'Autorité des services financiers de Dubaï le premier fonds monétaire tokenisé réglementé pour la région MENA. QNB, la plus grande institution financière du Moyen-Orient et d'Afrique, agira en tant que chef de file et gestionnaire d'investissement du fonds. DMZ Finance, en tant que co-initiateur, fournit l'infrastructure de tokenisation exclusive qui alimente le fonds.

Les actifs pondérés en fonction des droits (RWA) sont de plus en plus reconnus comme un lien essentiel entre la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi). Selon un rapport récent de Ripple et BCG, le marché des RWA tokenisés devrait atteindre 18 900 milliards de dollars américains d’ici 2033, dans un scénario médian.