Morgan Stanley affirme que le dollar américain ne sera jamais détrôné

Morgan Stanley réaffirme sa conviction que le dollar américain restera la principale monnaie de réserve mondiale. Malgré l'augmentation de la dette américaine et la recrudescence des risques géopolitiques internationaux, sources de débats, le géant financier a indiqué jeudi que le billet vert devrait conserver sa position dominante. Cette résilience s'explique notamment par l'absence detroncomme le yuan chinois.

Face à l'évolution de la géopolitique et aux débats fluctuants sur la place prépondérante du dollar, certains gestionnaires de réserves ont effectivement envisagé une diversification. L'analyse récente de Morgan Stanley est néanmoins sans équivoque.

« Nous prévoyons que le statut de monnaie de réserve dominante du dollar américain se maintiendra malgré les défis constants posés par un monde de plus en plus multipolaire. »

D'après eux, le dollar enjd'une préférence et d'un soutien constants, même s'il peut connaître des périodes de faiblesse en raison de la conjoncture économique et des valorisations boursières.

L'échec de la tentative de dédollarisation des BRICS

Les BRICS s'efforcent de détrôner le dollar américain de son statut de monnaie de réserve en promouvant les monnaies locales pour le commerce international. Des dirigeants chinois et russes ont beaucoup voyagé pour plaider en faveur de l'utilisation des monnaies nationales plutôt que du dollar dans les pays en développement. Cette initiative a suscité un enthousiasme initial, laissant entrevoir un possible bouleversement de la dynamique monétaire mondiale.

Cependant, cette politique de dédollarisation n'a pas produit l' dent escompté. L'indice DXY, qui mesure la valeur du dollar américain par rapport à un panier d'autres grandes devises, témoigne de la robustesse du dollar, qui se négocie actuellement autour de 106,27, soit une hausse notable par rapport à son point bas de 101,8 atteint plus tôt dans l'année.

Cette force est d'autant plus manifeste que le dollar continue de dominer les devises des pays BRICS, les unes après les autres. Le yuan chinois, par exemple, a chuté à son plus bas niveau en cinq mois, à 7,24. La roupie indienne a atteint un niveau historiquement bas, plongeant à 83,63, avant de se redresser légèrement à 83,54. Parallèlement, le rouble russe s'est déprécié, s'échangeant désormais à 94,15 après être passé sous la barre des 100.

Par ailleurs, le dollar a fortement influencé les autres grandes devises. Il a fait chuter le yen japonais à son plus bas niveau depuis 1990 et a fait basculer la livre sterling à un plancher de 1,25 $ en quatre mois. Ces fluctuations soulignent l'impact considérable du dollar sur les marchés des changes mondiaux, malgré les discours persistants en faveur de la dédollarisation.

Tensions géopolitiques et équation pétrolière

Les récents développements au Moyen-Orient ont encore complexifié la situation. Suite à plus de 300 attaques de drones iraniens contre Israël, interceptées par le Dôme de fer israélien, les tensions se sont exacerbées, soulignant la volatilité du climat géopolitique. Dans ce contexte, les BRICS exhortent les pays du Moyen-Orient à abandonner le dollar américain dans leurs échanges pétroliers, afin d'affaiblir sa position dominante sur la scène internationale.

Ledent russe Vladimir Poutine a déclaré à plusieurs reprises qu'un abandon du dollar dans les transactions pétrolières pourrait avoir des conséquences majeures pour les États-Unis et Israël. Cette année, le BRICS s'est élargi pour inclure des pays riches en pétrole comme les Émirats arabes unis, l'Égypte, l'Éthiopie et l'Iran, renforçant ainsi son influence sur les marchés mondiaux du pétrole et de l'énergie. L'adhésion potentielle de l'Arabie saoudite pourrait encore accroître la puissance de ce bloc.

Malgré ces manœuvres, le dollar demeure la monnaie privilégiée pour les transactions pétrolières et gazières à l'échelle mondiale, les monnaies locales ne jouant qu'un rôle mineur. L'avertissement sans équivoque de Poutine est révélateur : « Si les producteurs de pétrole du Moyen-Orient cessent d'utiliser le dollar américain, ce sera la fin du dollar. » Pourtant, la réaction de ces pays a été timide, aucun changement significatif dans les règlements pétroliers n'ayant été observé jusqu'à présent.