La législation MiCA de l'UE pourrait renforcer l'adoption des stablecoins adossés à l'euro
- Les plateformes d'échange de cryptomonnaies révisent leurs offres de stablecoins en prévision du lancement de la réglementation européenne sur les actifs du marché des crypto-actifs (MiCA).
- Les stablecoins adossés à l'euro ont récemment vu leurs volumes de marché grimper à un niveau record.
- Le marché mondial des stablecoins est également en croissance alors que les investisseurs entrent dans le domaine de la crypto-monnaie face à divers problèmes économiques.
Le marché des stablecoins de l'Union européenne (UE) s'apprête à bénéficier d'une impulsion massive avec l'entrée en vigueur de la réglementation sur les actifs cryptographiques (MiCA) d'ici la fin juin. Selon un nouveau rapport de Kaiko Research, les lignes directrices MiCA, bientôt lancées, apporteront une clarté réglementaire aux stablecoins et stimuleront par conséquent leur adoption dans l'Union européenne.
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Selon le rapport, plusieurs plateformes d'échange, telles que Binance, Kraken, etc., révisent leurs offres de stablecoins pour se conformer à la réglementation MiCA. Cette révision pourrait entraîner le retrait potentiel de certains stablecoins qui ne répondent pas aux normes MiCA. Cependant, elle pourrait également permettre aux stablecoins adossés à l'euro de prospérer.
Les stablecoins en euro à la hausse
L'arrivée de MiCA pourrait enfin permettre aux stablecoins adossés à l'euro de connaître une croissance significative. Ces pièces ont également enregistré une augmentation notable de leur capitalisation boursière. Depuis le début de l'année, les principaux stablecoins adossés à l'euro enregistrent régulièrement un volume hebdomadaire combiné de 40 millions de dollars. Il s'agit d'actifs tels que l'EURT de Tether, l'EURS de Stasis, l'EURCV de Société Générale, l'AEUR d'Anchored et l'EURCV de Circle. L'AEUR a été lancé sur Binance l'année dernière et représente plus de 50 % du volume.
Avec leur volume soutenu depuis mars, les stablecoins adossés à l'euro représentent désormais environ 1,1 % de toutes les transactions de trading de cryptomonnaies en euro. Cela est bien inférieur aux 98,9 % des transactions effectuées avec des devises fiduciaires. Néanmoins, il s'agit d'une amélioration par rapport à 2020, lorsque les stablecoins adossés à l'euro n'avaient aucune part de marché.
Parallèlement, l'introduction de MiCA ne profitera pas également à tous les stablecoins. Le plus grand stablecoin par capitalisation boursière, Tether USDT, pourrait faire face à des vents contraires lorsque la réglementation entrera en vigueur. Bien qu'il représente la majeure partie du volume de trading, au moins une grande plateforme d'échange, Kraken, reporterait qu'elle examine la possibilité de maintenir ce stablecoin.
Le marché mondial des stablecoins à un niveau record
Les stablecoins adossés au dollar américain restent la force dominante sur le marché. Selon les données disponibles, ils ont enregistré un volume de trading moyen de 270 milliards de dollars en 2024, représentant la majeure partie de la capitalisation boursière mondiale des stablecoins, qui est d'environ 162 milliards de dollars.
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La domination des stablecoins adossés au dollar est encore plus évidente dans les transactions crypto en USD. Les stablecoins représentent 90 % des transactions, contre seulement 10 % pour les devises fiduciaires. Cela n'est pas entièrement surprenant, étant donné que l'Europe accuse un retard par rapport aux États-Unis et à la région Asie-Pacifique en matière de trading de cryptomonnaies.
Cependant, la croissance récente des stablecoins en euro s'aligne sur le développement général du marché mondial des stablecoins. La croissance du marché des stablecoins suggère souvent l'entrée de nouveaux capitaux et de capitaux de retour dans l'industrie des cryptomonnaies. L'intérêt pour les cryptomonnaies en tant que classe d'investissement a augmenté avec l'approbation des fonds négociés en bourse (ETF) sur les cryptomonnaies au comptant aux États-Unis.
De manière intéressante, les conditions économiques actuelles poussent également les investisseurs institutionnels vers les cryptomonnaies. Des taux d'intérêt élevés, des préoccupations concernant l'inflation et la récession, ainsi que des conflits géopolitiques ont incité les institutions à chercher une exposition aux cryptomonnaies pour diversifier leurs portefeuilles. Les stablecoins offrent une porte d'entrée pour ces investisseurs.
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