Lithium Americas et Trilogy Metals ont enregistré deux des plus fortes hausses boursières de l'année, après que l'administration Trump a confirmé sa prise de participation dans ces deux sociétés minières canadiennes.
Selon les données de Yahoo Finance, Lithium Americas a bondi de 175 % au cours des neuf derniers jours après que Washington a acquis 5 % de la société et 5 % de son projet de lithium de Thacker Pass au Nevada, parallèlement à un prêt de 435 millions de dollars du Département de l'Énergie et à un report de cinq ans sur 182 millions de dollars de paiements de dettes.
Parallèlement, l'action de Trilogy Metals a connu une flambée encore plus importante, grimpant de 250 % lors des échanges avant l'ouverture mardi. La Maison Blanche a annoncé un investissement de 35,6 millions de dollars, ce qui la porte à 10 % actionnaire de Trilogy, dans le cadre d'un accord visant à développer le cuivre et d'autres minéraux critiques dans le district minier d'Ambler, en Alaska. À 13h09, heure de Londres (8h09, heure de l'Est), l'action affichait encore une hausse de 248 %.
Les analystes abaissent leurs recommandations suite aux répercussions des accords de Trump sur les valorisations
L'ampleur de la hausse ne fait pas l'unanimité parmi les analystes. Ben Isaacson, analyste chez Scotiabank, a abaissé sa recommandation sur Lithium Americas, passant de « performance sectorielle » à « sous-performance sectorielle ». Dans sa note, il écrit : « En clair, nous n'avions pas anticipé l'impact positif d'un marché haussier aussi effréné sur le matic en manque d'attention. Et ce, malgré le fait que cette stratégie ait un effet dilutif sur les actionnaires. »
Ben a également conseillé à ses clients de prendre leurs bénéfices et de « réinvestir à des niveaux inférieurs ». Il fait partie des quatre analystes qui ont abaissé leur recommandation sur le titre après l'annonce de l'opération. Malgré ces avertissements, les investisseurs ont ignoré les mises en garde. Même après une baisse de 6,5 % lundi, Lithium Americas se négocie près de son plus haut niveau en deux ans et reste à plus de 40 % au-dessus de l'objectif moyen des analystes.
La structure de l'accord réduit la participation des actionnaires actuels, la participation de 5 % de Washington ayant un effet dilutif. L'accord de financement alourdit également les obligations futures de l'entreprise. Les investisseurs parient que la présence de Trump suffira à compenser ces inquiétudes, même si les valorisations s'écartent considérablement des prévisions des analystes.
La Maison Blanche soutient le cuivre de l'Alaska, mais rejette les terres rares du Groenland
Alors que Trilogy Metals se félicite de l'obtention de nouveaux permis et d'investissements, tous les exploitants miniers ne figurent pas sur la liste de l'État de Washington. L'entreprise elle-même a déclaré que le district minier d'Ambler abrite « certains des gisements polymétalliques à dominante cuivreuse les plus riches au monde »
La décision de l'administration Trump d'accorder des permis en Alaska témoigne de son engagement à construire des chaînes d'approvisionnement américaines pour le cuivre, un métal considéré comme vital pour les industries de l'énergie et de la technologie.
Mais Critical Metals Corp. a connu une issue différente. Après la publication, la semaine dernière, d'un article de Reuters indiquant que l'administration américaine envisageait une prise de participation dans la société, qui détient les droits sur le plus important de terres rares , le cours de son action a bondi de plus de 70 %.
L'enthousiasme était palpable lorsque la société a annoncé l'arrivée d'un nouvel investisseur institutionnel. Pourtant, lundi, un responsable de la Maison Blanche a déclaré qu'aucun accord de ce type n'était à l'étude, malgré les centaines de propositions d'investissement reçues par le gouvernement. Suite à cette déclaration, le cours de l'action Critical Metals a chuté et sa cotation a été suspendue en raison de la forte volatilité.
Cette offensive auprès des sociétés minières nord-américaines s'inscrit dans un contexte de forte dépendance à l'égard de la Chine . Pékin contrôle près de 70 % de la production mondiale de terres rares et en transforme près de 90 %, souvent en important ces matières premières avant de les raffiner et de les vendre sur les marchés internationaux.
Les gouvernements occidentaux ont décrit cette mainmise sur la situation comme un défi stratégique, d'autant plus que la demande en minéraux critiques devrait exploser lors de la transition mondiale vers les énergies propres.
