Coinbase, la plus grande bourse de crypto-monnaie aux États-Unis, a signalé une perte nette massive de 2,6 milliards de dollars en 2022. Cette perte importante a suscité des inquiétudes parmi les investisseurs quant à l'avenir de l'entreprise.
Cependant, malgré l'énorme perte nette, Coinbase reste optimiste quant à son avenir, citant la croissance continue de son volume de transactions et des revenus des abonnements et des services.
Croissance du volume de transactions et des revenus d'abonnement de Coinbase
Coinbase a signalé une augmentation significative du volume des transactions, qui est passé de 193 milliards de dollars en 2020 à 830 milliards de dollars en 2022. De même, les revenus des abonnements et des services ont été multipliés par 17, passant de moins de 50 millions de dollars en 2020 à près de 800 millions de dollars en 2022.
Ces chiffres de croissance sont impressionnants, compte tenu de la nature très volatile du marché des crypto-monnaies. La société a également formé des partenariats de pointe avec des acteurs majeurs tels que Blackrock.
De plus, environ 25 % des 100 plus grands fonds spéculatifs au monde ont été intégrés à Coinbase, contre une poignée à la fin de 2020.
Cela montre la reconnaissance croissante de Coinbase en tant que plateforme de confiance, en particulier parmi les clients institutionnels. Malgré ces chiffres de croissance positifs, le revenu net de la bourse pour 2022 est tombé à 3,1 milliards de dollars, une baisse significative par rapport à 7,4 milliards de dollars en 2021.
La baisse est principalement due à une baisse de 12 % des revenus totaux des transactions au quatrième trimestre, qui sont tombés à 322 millions de dollars. Cette baisse a été causée par une baisse du volume total des transactions au quatrième trimestre, bien que Coinbase ait tout de même gagné une part de marché globale du volume des transactions au cours du trimestre.
Au quatrième trimestre, les traders avancés sur la plate-forme grand public de Coinbase ont été beaucoup moins actifs, en raison de faibles niveaux de volatilité pluriannuels. En conséquence, Coinbase a connu une baisse du volume de transactions avancées au quatrième trimestre, entraînant une augmentation des frais moyens pour le consommateur.
Coinbase a également accueilli un plus grand nombre de clients institutionnels au quatrième trimestre, principalement en raison de la reconnaissance de l'importance de travailler avec un dépositaire réglementé et de confiance, ainsi que d'une vision à long terme de l'adoption de la crypto en tant que classe d'actifs.
Ajustements de dépenses
Pour réduire les dépenses, Coinbase a procédé à certains ajustements au quatrième trimestre. Les frais de transaction ont diminué de 19 % par rapport au T3, principalement en raison d'une réduction des pertes de transaction résultant des efforts d'optimisation réalisés au cours du trimestre.
Les dépenses de vente et de marketing ont augmenté de 23 % T/T, en raison de dépenses de marketing saisonnières plus élevées. Les frais de technologie et de développement ont augmenté de 6 % T/T, en raison du calendrier de certaines attributions de rémunération à base d'actions. Les frais généraux et administratifs ont augmenté de 11 % T/T, principalement en raison du règlement NYDFS.
Malgré la baisse des revenus des transactions, les revenus des abonnements et des services de Coinbase ont augmenté de 34 % T/T pour atteindre 283 millions de dollars au T4. En appliquant les prix moyens constants de la cryptographie au quatrième trimestre aux trimestres précédents, les revenus des abonnements et des services auraient augmenté d'environ 49 % au quatrième trimestre par rapport au troisième trimestre.
de la blockchain ont diminué de 1 % Q/Q pour atteindre 62 millions de dollars au quatrième trimestre, ce qui représente 10 % des revenus nets. Coinbase est optimiste quant à son avenir et s'efforce de réduire ses dépenses tout en augmentant son volume de transactions et ses revenus d'abonnement et de services.
Bien que la perte nette de 2,6 milliards de dollars en 2022 soit importante, la société reste l'une des plateformes de cryptographie les plus fiables au monde avec un nombre croissant de clients institutionnels et de partenariats.
