Kraken lance des contrats à perpétuel régulés par la CFTC pour les traders américains
- Kraken a lancé aujourd'hui des contrats à terme perpétuels réglementés par la CFTC pour les traders éligibles aux États-Unis, en listant des contrats sur Bitnomial, une bourse réglementée appartenant à Payward, la société mère de Kraken.
- Cette initiative fait entrer davantage de produits de contrats à terme perpétuels sous la supervision réglementaire américaine, alors que la CFTC commence à faciliter l'offre de tels produits par des plateformes nationales.
- Les contrats à terme perpétuels constituent le produit dérivé dominant du marché crypto, ayant dépassé 60 billions de dollars de volume mondial l'an dernier.
Le populaire échange de crypto-monnaies Kraken a lancé lundi le trading de contrats à perpétuel pour les utilisateurs américains éligibles via Kraken Pro. L'échange acheminera les contrats via son échange récemment acquis, Bitnomial, avec une réglementation complète de la CFTC.
Le produit nouvellement lancé aide à combler un déficit qui a maintenu la plupart des traders américains sur la touche du marché mondial des contrats à perpétuel. Selon l'annonce de l'échange, ce marché a dépassé 60 billions de dollars de volume de trading en 2025, la vaste majorité de l'activité s'exécutant via des plateformes offshore hors de portée des organismes de réglementation américains.
Les contrats à perpétuel de Kraken
Les contrats à perpétuel permettent aux traders de prendre des positions longues ou courtes avec effet de levier sur le prix d'un actif sans date d'expiration spécifique. Les positions perpétuelles restent ouvertes tant que les exigences de marge sont respectées.
Kraken prévoit d'utiliser un taux de financement qui se réinitialise toutes les huit heures, particulièrement à 19 h, 3 h et 11 h (heure du Centre). Le blog de l'entreprise explique que les détenteurs de positions longues paieraient les détenteurs de positions courtes lorsque le prix du contrat perpétuel est négocié au-dessus du spot, l'inverse se produisant lorsqu'il est négocié en dessous. La structure de trading est conçue pour maintenir fermement le prix du contrat ancré à l'actif sous-jacent.
Au lancement, les crypto-monnaies couvertes par le produit incluent Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Solana (SOL), Ripple (XRP), Cardano (ADA), Chainlink (LINK), Dogecoin (DOGE), Litecoin (LTC) et Avalanche (AVAX). L'échange a également mentionné qu'il prévoit d'ajouter plus d'actifs et un plus grand pool d'options de collatéral au fil du temps.
L'importance de Bitnomial et de NinjaTrader
Payward, la société mère de Kraken, a acheté l'échange de produits dérivés Bitnomial en mai 2026. Un an auparavant, l'entreprise avait également acheté NinjaTrader, la société de courtage en contrats à terme désormais revitalisée sous le nom de Kraken Derivatives US et enregistrée auprès de la CFTC en tant que Futures Commission Merchant.
Les contrats perpétuels seront détenus dans le même portefeuille de futures que les produits existants cotés au CME de l’échange, permettant ainsi aux traders de gérer les deux types de positions avec les mêmes fonds.
« La chose la plus utile qu’une plateforme d’échange puisse faire pour un trader sérieux est de tout regrouper au même endroit », a déclaré Arjun Sethi, co-PDG de Payward et Kraken. « Spot, marge, futures et désormais perpétuels sont tous hébergés dans le même compte chez Kraken. »
Darius Tabatabai, responsable de Kraken Pro, a déclaré dans l'annonce de l'entreprise que l'infrastructure régulée de Bitnomial a rendu un déploiement rapide possible. « Leur travail sur le côté réglementaire et la structure du marché, combiné à la distribution et à la technologie de Kraken, est ce qui permet d'offrir cela aux traders américains à grande échelle », a ajouté Tabatabai.
La CFTC de plus en plus ouverte aux futures perpétuels
Ce lancement fait suite aux signaux envoyés par la CFTC en mai, qui ont ouvert la voie à l’inscription de futures perpétuels sur des plateformes régulées. L’agence a approuvé les contrats perpétuels sur Bitcoin de la plateforme de prédiction Kalshi ce mois-là, et a également autorisé Coinbase à connecter ses clients américains aux marchés mondiaux des options et des perpétuels. Kalshi a enregistré plus d’un milliard de dollars de volume de trading perpétuel au cours de sa première semaine.
La démarche de Kraken s’inscrit dans une série de lancements de produits dérivés destinés à ses clients américains. Elle a lancé des futures crypto cotés au CME en juillet 2025 et a ajouté le trading à marge pour les clients américains éligibles plus tôt en juin 2026.
John Palmer, responsable des dérivés chez Kraken, a déclaré à CoinDesk que l’adoption pourrait suivre le modèle établi par les fonds négociés en bourse (ETF) sur le Bitcoin spot, avec l’entrée des traders sophistiqués en premier, suivie par les fonds institutionnels après des vérifications de conformité internes.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi se spécialise dans la création et l'amélioration de contenus de haute qualité centrés sur la cryptomonnaie, les marchés financiers mondiaux et l'économie. Il est diplômé de l'Université d'Ibadan avec un diplôme de médecin (MBBS). Il a travaillé comme rédacteur en chef de la publication éditoriale de son collège et précédemment chez CFA. Pendant plus de six ans, il a contribué à préserver l'unicité en tant que rédacteur en charge de l'actualité chez Cryptopolitan.
