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Kraken lance des contrats à terme perpétuels réglementés par la CFTC pour les traders américains
- Kraken a lancé aujourd'hui des contrats à terme perpétuels réglementés par la CFTC pour les traders américains éligibles, entracinscrivant sur Bitnomial, une plateforme d'échange réglementée appartenant à Payward, la société mère de Kraken.
- Cette mesure soumet davantage de produits à terme perpétuels à la surveillance réglementaire américaine, au moment même où la CFTC a commencé à ouvrir la voie à ce que davantage de plateformes nationales proposent des contrats à terme perpétuels.
- Les contrats à terme perpétuels sont le produit dérivé dominant du marché des cryptomonnaies, avec un volume mondial dépassant les 60 000 milliards de dollars l'année dernière.
La plateforme d'échange de cryptomonnaies Kraken a lancé lundi le trading de contrats à terme perpétuels pour les utilisateurs américains éligibles via Kraken Pro. Lestracseront acheminés par l'intermédiaire de Bitnomial, plateforme récemment acquise et entièrement réglementée par la CFTC.
Ce nouveau produit contribue à combler une defiqui a tenu la plupart des traders américains à l'écart du marché mondial des contrats à terme perpétuels. Selon l'annonce de la bourse, ce marché a dépassé les 60 000 milliards de dollars de volume d'échanges en 2025, la grande majorité des transactions se déroulant sur des plateformes offshore, hors de portée des autorités de régulation américaines.
Contrats àtracperpétuels de Kraken
Les contrats à terme perpétuels permettent aux traders de prendre des positions longues ou courtes à effet de levier sur le prix d'un actif sans date d'expiration fixe. Ces positions restent ouvertes tant que les exigences de marge sont respectées.
Kraken prévoit d'utiliser un taux de financement qui se réinitialise toutes les huit heures, notamment à 19h, 3h et 11h (heure centrale). L'article de blog de la société explique que les détenteurs de contrats à long terme rémunèrent les détenteurs de contrats à court terme lorsque le prix dutracperpétuel est supérieur au prix spot, et inversement lorsqu'il est inférieur. Cette structure de négociation vise à maintenir le prix dutracétroitement lié à l'actif sous-jacent.
Au lancement, les cryptomonnaies prises en charge par le produit incluent Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Solana (SOL), Ripple (XRP), Cardano (ADA), Chainlink (LINK), Dogecoin (DOGE), Litecoin (LTC) et Avalanche (AVAX). La plateforme a également indiqué son intention d'ajouter progressivement d'autres actifs et un plus large éventail d'options de garantie.
Importance de Bitnomial et de NinjaTrader
Payward, la société mère de Kraken, a racheté la plateforme d'échange de produits dérivés Bitnomial en mai 2026. Un an auparavant, la société avait également racheté NinjaTrader, le courtier en contrats à terme désormais rebaptisé Kraken Derivatives US et enregistré auprès de la CFTC en tant que courtier en contrats à terme.
Lestracperpétuels seront détenus dans le même portefeuille à terme que les produits CME existants de la bourse, permettant ainsi aux traders de gérer les deux types de positions avec les mêmes fonds.
« Ce qu’il y a de plus utile pour un trader sérieux, c’est de centraliser toutes ses opérations sur une seule et même plateforme », a déclaré Arjun Sethi, co-PDG de Payward et Kraken. « Les opérations au comptant, sur marge, à terme et désormais perpétuelles sont toutes regroupées sur un seul compte chez Kraken. »
Darius Tabatabai, responsable de Kraken Pro, a déclaré dans le communiqué que l'infrastructure réglementée de Bitnomial avait permis un déploiement rapide. « Leur travail sur la réglementation et la structure du marché, combiné à la distribution et à la technologie de Kraken, permet de proposer ce service aux traders américains à grande échelle », a ajouté M. Tabatabai.
La CFTC est de plus en plus ouverte aux contrats à terme perpétuels
Ce lancement fait suite aux signaux émis en mai par la CFTC, ouvrant la voie à la cotation de contrats à terme perpétuels par les plateformes réglementées. L'agence a approuvé ce même mois lestracperpétuels Bitcoin proposés par le marché de prédiction Kalshi et a également autorisé Coinbase à connecter ses clients américains aux marchés mondiaux des options et des contrats perpétuels. Kalshi a enregistré un volume d'échanges de contrats perpétuels supérieur à 1 milliard de dollars dès sa première semaine.
Cette initiative de Kraken s'inscrit dans une série de lancements de produits dérivés destinés à sa clientèle américaine. La société a lancé des contrats à terme sur cryptomonnaies cotés au CME en juillet 2025 et a ajouté le trading sur marge pour les clients américains éligibles début juin 2026.
John Palmer, responsable des produits dérivés chez Kraken, a déclaré à CoinDesk que l'adoption pourrait suivre le modèle établi par les fonds négociés en bourse (ETF) bitcoin au comptant, les traders avertis entrant en premier et les fonds institutionnels suivant après des examens de conformité internes.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi est spécialisé dans la création et l'optimisation de contenus de haute qualité axés sur les cryptomonnaies, les marchés financiers internationaux et l'économie. Diplômé en médecine de l'Université d'Ibadan, il a été rédacteur en chef de la publication de son université et a auparavant travaillé chez CFA. Pendant plus de six ans, il a contribué à préserver l'originalité du Cryptopolitanen tant que rédacteur en chef adjoint.
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